Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности

 

В таблице 2.2.1 представлены показатели финансовых результатов деятельности предприятия и показатели его рентабельности.

 

Таблица 2.2.1 - Основные финансовые показатели деятельности ОАО «Восточный»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	отклонение 2010 г. к 2008 г.
абс.	отн.
Выручка от реализации продукции, всего, тыс. руб.					72,75
Полная себестоимость реализованной продукции, всего, тыс. руб.					79,63
Финансовые результаты, всего, тыс. руб.					41,00
Уровень рентабельности, всего, %	21,65	15,58	17,00	-4,66	-21,50

 

Выручка от реализации продукции предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 1268722 тыс. руб. или на 72,75 %. При этом произошел и рост себестоимости реализованной продукции на 1141453 тыс. руб. или на 79,63 %. Такие изменения отразились на изменениях суммы прибыли от реализации продукции и уровне рентабельности. Прибыль предприятия возросла на 127269 тыс. руб. или на 41 % относительно уровня 2008 года. Уровень рентабельности предприятия достаточно высок и составляет в целом по хозяйству в 2010 году – 17 %. По результатам 2010 года относительно уровня 2008 года уровень рентабельности предприятия снизился на 4,66 %. Как видим, несмотря на финансовый кризис существенных изменений в размерах прибыли предприятия не произошло, только несколько снизилась рентабельность деятельности.

Проведем сравнение динамики активов и финансовых результатов. Динамика активов и финансовые результаты отражены в таблице 2.2.2.

Анализ расчетов показал, что средняя величина активов предприятия возросла на 48,53 % или на 787000 тыс. руб.

Таблица 2.2.2 - Динамика активов и финансовые результаты ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	отклонение 2010 г. к 2008 г.
Абс.	Отн.
Средняя за период величина активов предприятия					48,53
Выручка от реализации					72,75
Прибыль от реализации				-52057	-26,60

 

Выручка от реализации продукции увеличилась на 1268722 тыс. руб. или на 72,75 %. Прибыль от реализации продукции при этом снизилась на 52057 тыс. руб. или на 26,60 %. Очевидно, что за исследуемый период темпы роста прибыли ниже темпы роста стоимости активов, и ниже темпов роста выручки от реализации. Это говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Динамика этих показателей представлена на рис. 2.2.1.

Рис. 2.2.1 – Динамика активов и финансовых результатов предприятия в 2008-2010 годах

 

Проведем анализ структуры активов, который начнем с общего анализа структуры активов. Она показана в табл. 2.2.3.

Анализ структуры активов показал, что сумма активов увеличилась на 979982 тыс. руб. или на 58,46 %. Это произошло за счет роста стоимости оборотных активов на 752944 тыс. руб. или на 96,47 % и роста стоимости внеоборотных активов на 227038 тыс. руб. или на 25,34 %.

 

Таблица 2.2.3 - Анализ структуры активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения
Абс.	Отн.
Внеоборотные активы					25,34
Оборотные активы					96,47
Итого активов					58,46
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,87	1,15	1,37	0,49	56,75

 

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов из года в год возрастает, что положительно влияет на оборачиваемость капитала предприятия.

Проведем анализ состава внеоборотных активов по данным таблицы 2.2.4.

 

Таблица 2.2.4 - Состав внеоборотных активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения
Абс.	Отн.
Нематериальные активы				-40	-20,30
Основные средства					24,24
Незавершенное строительство					105,46
Доходные вложения в материальные ценности		-	-	-4663	-100,00
Долгосрочные финансовые вложения				-17419	-99,99
Всего внеоборотных активов					25,34

 

Анализ данных таблицы 2.2.4 показал, что сумма основных средств увеличилась на 200637 тыс. руб. или на 24,24 %. Произошло также увеличение стоимости незавершенного строительства на 48523 тыс. руб. или на 105,46 %. Стоимость нематериальных активов снизилась на 40 тыс. руб. или на 20,30 %. Стоимость доходных вложений в материальные ценности также снизилась на 4663 тыс. руб. или на 100 %, а долгосрочных финансовых вложений – на 17419 тыс. руб. или на 99,99 %.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершённым строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Для расширения производства предприятие приобретало основные средства, вводились объекты основных средств (здания, сооружения, транспортные средства, привлекалось более производительное и дорогое оборудование). Значительно увеличилась сумма незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.

Проведем анализ состава и динамики оборотных активов. Состав и динамика оборотных активов представлен в табл. 2.2.5.

 

Таблица 2.2.5 – Состав и динамика оборотных активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения
Абс.	Отн.
Запасы					39,51
НДС				-6877	-88,03
Долгосрочная дебиторская задолженность					577,58
Краткосрочная дебиторская задолженность					314,13
Краткосрочные финансовые вложения					54749,80
Денежные средства				-32659	-60,27
Прочие оборотные активы	-	-			-
Итого оборотных активов					96,47

 

Анализ данных таблицы 2.2.5 показал, что произошло увеличение оборотных активов за счет роста запасов на 250151 тыс. руб. или на 39,51 %, долгосрочной дебиторской задолженности на 3812 тыс. руб. или на 577,58 %, краткосрочной дебиторской задолженности – на 264698 тыс. руб. или на 314,13 %, краткосрочных финансовых вложений на 273749 тыс. руб. или на 54749,8 % и прочих оборотных активов на 70 тыс. руб. Из таблицы видно, что произошло уменьшение НДС к уплате на 6877 тыс. руб. или на 88,03 % и денежных средств на 32659 тыс. руб. или на 60,27 %.

Проведем анализ динамики и структуры оборотных активов с 2008 по 2010 гг. Динамика и структура оборотных активов отражены в таблице 2.2.6.

 

Таблица 2.2.6 - Динамика и структура оборотных активов ОАО «Восточный», (тыс. руб., %)

Показатель	Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	Структура оборотных активов, %
2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Запасы				81,11	80,62	57,60
НДС				1,00	0,79	0,06
Долгосрочная дебиторская задолженность				0,08	0,02	0,29
Краткосрочная дебиторская задолженность				10,80	14,91	22,76
Краткосрочные финансовые вложения				0,06	1,87	17,88
Денежные средства				6,94	1,78	1,40
Прочие оборотные активы	-	-		-	-	0,00
Итого оборотных средств				100,00	100,00	100,00

 

Анализ данных таблицы показал, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов принадлежит запасам: в 2008 году – 81,11 %, в 2009 году – 80,62 % и в 2010 году – 57,6 %. Остальные виды оборотных активов занимают незначительные удельный вес. Следует отметить увеличение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности с 10,8 % в 2008 году до 22,76 % в 2010 году.

Проведем анализ структуры запасов. Структура запасов отражена в табл. 2.2.7.

 

Таблица 2.2.7 - Анализ структуры запасов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	Изменения
Абс.	Отн.
Запасы					39,51
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности					27,83
животные на выращивании и откорме					37,08
затраты в незавершенном производстве					108,39
готовая продукция					417,25
расходы будущих периодов					73,07

 

Анализ данных таблицы 2.2.7 показывает, что наибольший удельный вес в структуре запасов занимают сырье и материалы и животные на выращивании и откорме. Стоимость сырья и материалов в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 74818 тыс. руб. или на 27,83 %. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 24225 тыс. руб. или на 108,39 %. Стоимость животных на выращивании и откорме возросла на 123430 тыс. руб. или на 37,08 %, а стоимость готовой продукции возросла на 25540 тыс. руб. или на 417,25 %. Также отмечается рост расходов будущих периодов на 2138 тыс. руб. или на 73,07 %.

Проведем общий анализ структуры пассивов. Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщённо источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая к последним кредиторскую задолженность).

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств равный отношению заёмных средств к собственному капиталу.

Расчёт и динамика собственного капитала приведены в табл. 2.2.8.

 

Таблица 2.2.8- Динамика собственного капитала ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения
Абс.	Отн.
Уставный капитал				-	-
Резервный капитал					53,54
Нераспределенная прибыль (убыток)					53,84
Итого собственный капитал					31,79

 

Анализ данных таблицы 2.2.8 показал, что изменения в структуре собственного капитала произошли за счет роста резервного капитала на 17474 тыс. руб. или на 53,54 % и нераспределенной прибыли на 332027 тыс. руб. или на 53,84 %. Сумма уставного капитала в течение анализируемого периода не изменилась.

Расчёт и динамика заёмных и привлеченных средств приведены в табл. 2.2.9.

 

Таблица 2.2.9 - Динамика заемных и привлеченных средств ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения
Абс.	Отн.
Займы и кредиты					71,21
Прочие долгосрочные обязательства				-4366	-27,79
Итого долгосрочные обязательства					66,29
Займы и кредиты					426,71
Кредиторская задолженность					37,97
Доходы будущих периодов					160,31
Итого краткосрочные обязательства					161,35
Всего заемных и привлеченных средств					109,25

 

Анализ таблицы показывает, что сумма долгосрочных обязательств возросла на 209672 тыс. руб. или на 66,29 %. Сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 420809 тыс. руб. или на 161,35 %. Таким образом, сумма заемных и привлеченных средств возросла на 630481 тыс. руб. или на 109,25 %.

Структура пассивов (обязательств) предприятия представлена в табл. 2.2.10.

 

Таблица 2.2.10 - Структура пассивов (обязательств) ОАО «Восточный»

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	Изменения
Абс.	Отн.
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент автономии)	0,66	0,62	0,55	-0,11	-16,83
Коэффициент финансовой независимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса)	0,34	0,38	0,45	0,11	32,06
Плечо финансового риска (отношение заемного капитала к собственному)	0,52	0,63	0,83	0,31	58,77

 

Анализ данных таблицы 2.2.10 показал, что коэффициент автономии снизился на 0,11. Коэффициент финансовой независимости возрос на 0,11. Плечо финансового риска, рассчитанное как отношение заемного капитала к собственному также возросло на 0,31. Это свидетельствует об увеличении суммы заемного капитала.

Данные об изменениях в структуре кредиторской задолженности представлены в табл. 2.2.11.

 

Таблица 2.2.11 - Изменения в структуре кредиторской задолженности ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
2008г.	2009г.	2010г.	2008г.	2009г.	2010г.
Кредиторская задолженность				100,00	100,00	100,00
в том числе: поставщики и подрядчики				73,65	78,09	66,75
задолженность перед персоналом организации				13,84	11,73	12,25
задолженность перед государственными внебюджетными фондами				2,55	1,12	0,86
задолженность перед бюджетом				4,00	3,89	7,75
прочие кредиторы				5,96	5,16	12,38

 

Анализ структуры кредиторской задолженности показал, что наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками: 73,65 % в 2008 году, 78,09 % в 2009 году и 66,75 % в 2010 году. Удельный вес задолженности перед персоналом составляет 13,84 % в 2008 году, 11,73 % в 2009 году и 12,25 % в 2010 году. В 2010 году возрос удельный вес задолженности перед бюджетом организации с 4 % в 2008 году до 7,75 % в 2010 году.

На рисунке 2.2.2 можно увидеть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

рис. 2.2.2 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.

Из рисунка видно, что в течение исследуемого периода сумма дебиторской задолженности в 2008 и 2009 году была ниже суммы кредиторской задолженности. Однако в 2010 году она превысила сумму кредиторской задолженности.