Структуризация подсистемы финансов хозяйствующих субъектов

Продолжение табл. 4

Такой подход к концепции структуры финансовой системы объясняется, с нашей точки зрения, недостаточностью развития финансовых рынков в России и чрезмерным их регулированием, а также постоянными дебатами по защите прав инвесторов на финансовых рынках только с помощью государственного регулирования. Нельзя не отметить, что данная концепция не отражает реальные процессы становления финансовой системы, а ее авторы привержены методологически устаревшим догматам. С другой стороны, подход к концепции финансовой системы только на основе описания финансовых институтов неправомерен, поскольку ее функционал в данной концепции не затрагивается или является размытым по каждому институту. А именно функциональный подход обеспечивает понимание присутствия на финансовых рынках крупного бизнеса и движение финансовых инноваций. Например, разработка фондовых индексов осуществляется только на основе деятельности крупных корпораций.

Таким образом, в современной трактовке финансовой системы необходимо использовать концепцию функционального подхода к содержанию и структуризации финансовой системы. Обоснованность такой концепции подтверждается также и тем, что финансовые институты разных стран меняются в зависимости от времени и места. Это обусловлено тем, что экономическое развитие в разных странах, и прежде всего темпы НТП, концентрация производства и капитала, осуществляется неравномерно; кроме того, существуют различия в уровне сложности и доступности технологий, обслуживающих финансовую систему; наконец, существуют различия в политическом, культурном и историческом контексте. Однако институциональный аспект также необходим для анализа, определения и реализации направлений повышения эффективности функционирования финансовой системы страны. Поэтому наряду с функциональным подходом обозначим и институциональный.

В соответствии с предложенной логикой определения финансовой системы определим ее структуру следующим образом (рис. 2).

Рис. 2. Концептуальная схема финансовой системы

В предложенной концепции выделяются два подхода к структуризации финансовой системы – субъектный как цель, ради которой существует финансовая система, и институциональный. Финансовые инструменты рассматриваются как результат потребностей субъектного сектора и представляют собой не звено финансовой системы, а формы реализации ее функций.

Дальнейшая структуризация субъектного сектора финансовой системы может строиться на различных принципах классификации. В нашем видении она может быть представлена следующим образом.