Агрегированный финансовый анализ деятельности предприятия

3.1 Горизонтальный анализ

В первую очередь изучим динамику активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ, изменения в их составе и структуре, дадим им оценку. Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Для анализа берём бухгалтерскую отчётность в период с 31.12.2012 по 31.12.2013.

Горизонтальный анализ активов компании, представленный в таблице 6, показывает, что абсолютная их сумма за 2013 год уменьшилась на 1млн. 344 тыс. рублей или 7,4%. Можно сделать вывод, что организация уменьшает свой экономический потенциал. Уменьшение внеоборотных активов в лице основных средств – на 45 тыс. рублей (65,2%) так же говорит о неустойчивом положении компании.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое уменьшение произошло за счет уменьшения оборотных активов - на 1млн. 299 тыс. рублей или 7,1%.

Из оборотных активов товарно-материальные запасы увеличились на 80тыс. руб. (процентное изменение составило 107%) и стали 155 тыс. руб. Это свидетельствует о спаде активности предприятия, так как увеличивающиеся запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, что отрицательно влияет на конечный результат деятельности. Необходимо выяснить, нет ли в составе запасов неходового, залежалого товара, ненужных материальных ценностей.

За отчётный период дебиторская задолженность увеличилась на 1млн. 757 тыс. рублей (19,8% относительно предыдущего периода). Увеличение дебиторской задолженности создаёт некоторые риски. Опасно это тем, что увеличивающийся объем просроченной и безнадёжной дебиторской задолженности повышает издержки организации, увеличивает затраты на обслуживание заёмного капитала, что в конечном итоге приводит к финансовым потерям компании.

Уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов на 3млн. 219 тыс. рублей (что составило 35,4%) в принципе является хорошим знаком, так как денежные средства на счетах и в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах минимума на всякий случай. Наличие небольших сумм является знаком правильного использования оборотного капитала. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений и минимальное количество краткосрочных свидетельствует об отсутствии отвлечённых средств от основной деятельности.

Таблица 6 – Горизонтальный анализ активов

Продолжение таблицы 6

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств. Для проведения оценки источников я буду использовать данные горизонтального анализа пассивов баланса, представленные в таблице 7.

Нераспределённая прибыль организации уменьшилась на 1млн. 298 тыс. рублей и составила 17% от предыдущего периода. Наличие этой прибыли свидетельствует о финансовом благополучии организации. То, что она уменьшилась, свидетельствует о том, что часть денег, видимо, была пущена в работу для получения прибыли в будущем.

Кредиторская задолженность за отчётный период существенно не изменилась и составила 10 млн. 517 тыс. руб. (уменьшение всего на 46 тысяч или 0,43%). Однако такая большая, сохраняющаяся кредиторская задолженность говорит о том, что компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. Я бы советовал эффективнее расходовать нераспределённую прибыль и уменьшать зависимость от кредиторов.

Таблица 7 – Горизонтальный анализ пассивов

Продолжение таблицы 7

3.2 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ предполагает изучение структуры разделов и статей баланса. Я буду проводить его при помощи аналитической таблицы и на основе полученных результатов изучать изменения удельных весов статей пассива и актива баланса с целью прогнозирования изменений в их структуре.

Начну с анализа активов, таблица 8.

Вертикальный анализ показал, что структура совокупных активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» характеризуется фактически отсутствием внеоборотных активов, которые составили на конец 2013 года 0,1%. При этом их доля по сравнению с аналогичным периодом 2012 года сократилась на 0,3% .

Основная же доля, соответственно, принадлежит оборотным активам. На конец 2012 года величина оборотных активов составила 99,6% от их общей величины, а на конец 2013 года – 99,8%. В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность с удельным весом на конец 2013 года - 63,1%. Прирост по отношению к предыдущему периоду составил 14,3%. Такая тенденция создаёт угрозу.

Доля денежных средств составляет 34,8%, это не так много, к тому же наблюдается отрицательная динамика. По сравнению с концом 2012 года произошло сокращение удельного веса на 15,12%. Вызвано это, как увеличением дебиторской задолженности, так и, возможно, часть денег была запущена в работу для увеличения оборачиваемости и получения дохода в будущем.

Таблица 8 – Вертикальный анализ активов

Теперь перехожу к пассивам, таблица 9. В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансирования хозяйственной деятельности компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ».

Таблица 9 – Вертикальный анализ пассивов

Продолжение таблицы 9

За анализируемый период в компании произошло снижение собственного капитала с 41,9% до 37,6%. Следовало бы обратить внимание, что уменьшение доли собственного капитала, тем более такое резкое, является нежелательным для организации. Возникает риск попасть при нехватке оборотных средств в зависимость от кредитных организаций, предоставляющих займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» не имела. Настоятельно не рекомендую заменять краткосрочные обязательства долгосрочными. Это является негативным фактором, который свидетельствует обычно об ухудшении структуры баланса и повышает риск утраты финансовой устойчивости.

На конец 2013 года краткосрочные обязательства компании полностью состоят из кредиторской задолженности. На 31.12.2013г. кредиторская задолженность составляла 62,3% от суммарных обязательств организации. Это на 4,3% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности по состоянию на 31.12. 2012 года.