Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана

Министерство сельского хозяйства РФ

Государственный аграрный университет Северного Зауралья

Институт экономики и финансов

Кафедра бухгалтерского учета, финансов и аудита

 

Рабочая тетрадь

для выполнения практических занятий по дисциплине "Корпоративные финансы"

 

Студента _________________________(ФИО)

Группа ________________________________

 

 

Тюмень - 2013г.

 

Содержание

 

 

Введение
Тема № 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов
Тема № 2. Общая характеристика финансов аграрных формирований
Тема № 3. Издержки, доход, прибыль корпорации
Тема № 4. Финансирование инвестиций в основной капитал
Тема № 5. Финансирование инвестиций в оборотный капитал
Тема № 6. Управление собственным капиталом
Тема № 7Управление заемным капиталом
Тема № 8. Управление денежными потоками
Тема № 9. Финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей.
Тема № 10. Государственная поддержка сельскохозяйственного производства
Список литературы

 

 

Тема № 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов.

Задание 1.1: Изучение денежных отношений, связанных с финансами.

Цель задания: Покажите в таблице 1 разнообразие финансовых отношений, которым характеризуется многозвенность финансовых систем.

Таблица 1.1

Денежные отношения, связанные с финансами

Субъект	Процесс, в котором возникают отношения
Пример: предприятие	Страховая организация	В процессе уплаты страховых взносов и возмещения ущерба при наступлении страхового случая

ТЕСТ

1. Назовите важнейший признак финансов как экономической категории:

а) коммерческий характер финансовых отношений;

б) распределительный характер финансовых отношений;

в) кредитный характер финансовых отношений.

2. Контрольная функция финансов определяется:

а) состоянием денежного фонда;

б) состоянием финансовой дисциплины;

в) состоянием налоговой системы.

3. Целью финансовой политики является:

а) полная мобилизация экономических инструментов;

б) полная мобилизация финансовых ресурсов;

в) оборачиваемость оборотных средств.

4. Финансовая политика подразделяется на:

а) финансовое обеспечение и контроль;

б) финансовую стратегию и тактику;

в) финансовый рынок и экономический инструмент.

5. Д ля реализации финансовой политики используется:

а) финансовый аппарат;

б) денежный фонд;

в) финансовый механизм.

6. Какие основные функции выполняют финансы:

а) распределительную и контрольную;

б) конфискационную и распределительную;

в) регулирующую и контрольную.

7. Финансовые ресурсы предприятия – это:

а) денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования, и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих;

б) разновидность экономических стимулов роста общественного производства и повышения его эффективности, представлены конкретными видами налоговых платежей и системой бюджетного финансирования, нацеленными на получение высоких народнохозяйственных результатов.

в) все доходы бюджета и поступления во внебюджетные фонды.

8. Распределительная функция государственных финансов связана с –

а) распределением стоимости произведенного общественного продукта;

б) формированием у субъектов экономических отношений доходов и накоплений, созданием фондов денежных средств;

в) распределением доходов и накоплений у субъектов экономических отношений, созданием фондов денежных средств.

9. Субъектами управления финансами выступают:

а) органы государственной власти и управления;

б) хозяйствующие субъекты;

в) домохозяйства (не юридические лица);

г) только а) и в);

д) только а) и б)4

е) а), б), в).

10. Какая система кассового исполнения бюджета в Российской Федерации?

а) казначейская;

б) банковская;

в) смешанная.

Задание 2.2: Анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Цель задания: По данным бухгалтерского баланса предприятия (форма № 1 за отчетный период) оценить финансовое положение организации.

Таблица 2.2.

Баланс и его структура (наименование предприятия)

Актив	На 31.12.20..г.	На 31.12.20..г.	На 31.12.20..г.	Отклонение (+,-)
Т.р.	%	Т.р.	Т.р.	%	Т.р.	%
Пассив

 

В выводах охарактеризовать изменение валюты баланса за год, изменение структуры разделов и статей. Для этого следует проанализировать изменение разделов и статей баланса, увязав с соответствующими таблицами годового отчета, с рентабельностью предприятия. Рассчитать показатель оборачиваемости всех средств предприятия, который показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства или сколько реализованной продукции дает каждый рубль хозяйственных средств (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости имущества). Для характеристики деловой активности руководителя организации, рассчитанный показатель можно сопоставить с данными прошлых лет, других предприятий. Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества характеризует рентабельность всего имущества предприятия.

ВЫВОД:

Задание 2.3 Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.

Цель задания: Для оценки финансового положения изучаемого аграрного формирования рассчитайте показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности по следующей форме (табл. 2.3.).

Таблица 2.3

Показатели финансового положения аграрного формирования

Показатели	Что показывает	Методика расчета показателя	На конец года	Нормативные значения	оценка
			20..г.	20..г.	20..г.
1. Показатели финансовой устойчивости
1.1.Коэффициент задолженности		зк/ск
1.2.Коэффициент финансовой устойчивости		ск+дзк/вб
1.3.Коэффициент финансовой независимости		Ск/зк
2. Показатели платежеспособности (ликвидности)
2.1.Коэффиицент срочной (абсолютной) ликвидности		Д.ср. + фин. вл./кр.ср.обяз.
2.2.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств		Д.ср. + фин. вл.+ деб.зад./кр.ср.обяз.
2.3.Общий коэффициент покрытия		об.ср./кр.ср.обяз.
3. Показатели деловой активности
3.1.Коэффициент оборачиваемости общий		в/ср. ост. об. ср.
3.2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		в/ср. ост. ск
3.3.Коэффициент оборачиваемости запасов		в/ср. ост. запасов
4. Показатели рентабельности*
4.1.Рентабельность имущества		ЧП/ср. ост. им.
4.2.Рентабельность продаж		ЧП/выр.
4.3.Рентабельность основных средств		ЧП/ср. ост. осн. ср.

ВЫВОД:

Задание 2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия.

Цель задания: (выполняется для аграрных формирований, имеющих неудовлетворительное финансовое положение по результатам, полученным в задании 2.)

В случае комплексной оценки кризисного финансового положения анализируемого аграрного формирования оценивать вероятность банкротства можно используя разные методики, в т.ч. и зарубежные, например - по модели Альтмана. Методика оценки вероятности банкротства проводится по отчетным данным только за последний финансовый год и только в том случае, если финансовое положение аграрного формирования оценивается "неудовлетворительно".

Формула расчета Z= Х₁* 1,2 + Х₂ * 1,4 + Х₃ * 3,3 + Х₄ * 0,6 + Х₅ * 1,0; где:

 

Х₁ - оборотный капитал;

всего активов

Х₂ - нераспределенная прибыль;

всего активов

Х₃ - прибыль отчетного года;

всего активов

Х₄ - уставной капитал;

всего активов

Х₅ - чистая выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг

всего активов

 

Рассчитанные значения по модели Альтмана оценить в следующей таблице и сделать соответствующие выводы.

Таблица 2.4

Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана.

Вероятность банкротства	Значение показателей	Фактические данные по хозяйству
Высокая Средняя Вероятность не велика Вероятность мала	Z < 1,8 1,81 < Z < 2,7 2,71 < Z < 2,9 3,0 < Z

 

ТЕСТ