Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятия.[3] Важный момент в использовании данного метода анализа – изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректив, направленных на оптимизацию управленческих решений в процессе хозяйственной деятельности. Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности, т.е. своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т.п. Для этого рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности за год по данным формы №4 по формуле: , где - коэффициент текущей платежеспособности; - общая величина поступлений денежных средств по текущей деятельности; - общая величина использованных денежных средств на текущую деятельность. Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого предприятием чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период, который рассчитывается по формуле: ,
где - коэффициент достаточности чистого денежного потока; - чистый денежный поток по текущей деятельности; - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период; - прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период; - дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период. В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде, который определяется по формуле: , где - коэффициент эффективности денежных потоков; - чистый денежный поток по текущей деятельности за период; - отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период. Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации: , где - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде; - чистый денежный поток по текущей деятельности за период; - дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период; - прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период. Для оценки синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока по следующей формуле: , где - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде; - приток денежных средств за период (положительный денежный поток); - отток денежных средств за период (отрицательный поток). Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью коэффициентов рентабельности: · рентабельности положительного денежного потока : , где - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде; - чистая прибыль предприятия, полученная за период; - приток денежных средств за период (положительный денежный поток). · рентабельности среднего остатка денежных средств :
, где - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде; - чистая прибыль предприятия, полученная за анализируемый период; - средняя величина остатка денежных средств за период. · рентабельности чистого денежного потока : , где - коэффициент рентабельности чистого денежного потока в анализируемом периоде; - чистая прибыль предприятия, полученная за анализируемый период; - чистый денежный поток за анализируемый период.
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1056)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |