Отклонение от точки безубыточности: запас прочности по прибыли

Чтобы определить, насколько близко предприятие подошло к границе, за которой деятельность становится убыточной, определяется отклонение факти­ческого объема выручки, полученной при реализации продукции, от расчетной величины точки безубыточности.

Наиболее наглядным показателем, характеризующим степень удаленности предприятия от точки безубыточности, является запас прочности (зона безубыточности). Он показывает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточного уровня работы (либо на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы). Запас прочности определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации:

(12)

Если речь идет об одном виде продукции, запас прочности можно рассчитать исходя из натуральных показателей. Он показывает, на сколько процентов фактический объем продаж превышает безубыточный:

(13)

Чем выше запас прочности, тем устойчивее положение компании с точки зрения прибыльности: тем меньше стоит опасаться негативных изменен рынка, а именно падения объема продаж. Запас прочности снимает влияние масштаба компании (что не позволяла "точка безубыточности"), поэтому дает возможность объективно, без каких-либо условий, сравнивать предприятия с разными объемами продаж или оценивать изменения финансового положен предприятия на различных этапах его жизни.

Пример

Для примера, приведенного в таблице 1, запас прочности составляет 23% (2600руб. – 2000руб.) / 2600 руб. 100%). Для обеспечения безубыточности предприятие может снизить объем реализации продукции на 23%. Можно проверить корректность полученного значения, а именно определить прибыль предприятия при снижении объемов реализации на 23%: 2 600 (1 - 23%) - 1 560 (1 - 23%) - 800 = 0. Получена нулевая прибыль, т.е. обеспечена безубыточность.

Показатели безубыточности необходимо рассматривать в совокупности с прочими финансовыми показателями работы компании. В частности необходимо помнить, что обеспечение безубыточного объема реализации еще не гарантирует получение денег. Полученная прибыль «будет потрачена» на уплату налогов, приобретение оборудования, зданий, земли (т. е. на осуществление капитальных вложений), на финансирование прироста потребности в оборотном капитале, погашение ранее привлеченных кредитов, выплату штрафов, пеней.

При недостаточном уровне финансовой устойчивости и ликвидности принимать точку безубыточности в качестве ориентира при построении финансового плана не объективно.

Пример

На основании информации, приведенной в таблице 2, охарактеризовать прибыльность деятельности Компании 2.

Таблица 2 – Анализ безубыточности деятельности предприятия

В примере, приведенном в таблице 2, наблюдается рост абсолютной величины точки безубыточности. Является ли это критерием ухудшения состояния компании с точки зрения прибыли? В данном случае не является. Как показывает анализ динамики выручки от реализации, компания динамично развивается (в частности, за два года выручка от реализации выросла более чем в 3 раза). С ростом масштабов компании естественным образом возрастали постоянные затраты (на обслуживание новых фондов, оплату труда дополнительно привлекаемого персонала). Как следствие, возрастала и точка безубыточности. Высокий уровень запаса прочности говорит о том, что, несмотря на рост абсолютной величины точки безубыточности, финансовое положение компании с точки зрения получаемой прибыли является достаточно устойчивым.

Можно ли при анализе финансового плана ориентироваться только на эти показатели? В примере, приведенном в таблице 2, для последнего отчетного периода запас прочности составляет 84%. Это означает, что компания могла иметь объем продаж на 84% меньше, при этом обеспечить безубыточную деятельность. Но в данном периоде все финансовые показатели снизились до минимально допустимого уровня. Это означает, что заработанная в данном периоде прибыль (созданный за период прирост собственного капитала) была минимально допустимой для сохранения устойчивого финансового положения и приемлемого уровня коэффициентов. Действительно, снизив объем продаж на 84%, компания не понесла бы убытков, но значения всех основных финансовых показателей непременно опустились бы ниже минимально допустимых.