Модель инфляции: экономические издержки и потери благосостояния. Особенности взаимосвязи экономического роста и инфляции в России.(20/1)

Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен.

Реально, как экономический феномен, инфляция возникла в XX в., хотя периоды заметного роста цен бывали и ранее, например, в периоды войн. Сам термин «инфляция» возник в связи с массовым переходом национальных денежных систем к обращению неразменных бумажных денег. Первоначально в экономический смысл инфляции был вложен феномен избыточности бумажных денег и в связи с этим их обесценение. Обесценение денег ведет к росту товарных цен. В этом и проявляется инфляция (это слово переводится с латыни как «разбухание»).

В современной экономике инфляция возникает как следствие целого комплекса причин (факторов), что подтверждает, что инфляция — не чисто денежное явление, а также экономический и социально-политический феномен. Инфляция зависит также от социальной психологии и общественных настроений. В этой связи справедлив термин «инфляционные ожидания»: если общество ожидает инфляцию, она неизбежно возникнет. В CC в. инфляция стала постоянным элементом рыночной экономики. Этому способствовал целый ряд факторов глобального порядка: быстрый рост товарного производства, усложнение его структуры; системы цен и социальных трансфертов стали универсальными; изменилась практика ценообразования под влиянием монополистических предприятий, резко снизилась сфера ценовой конкуренции. Повышение эффективности производства проявляется, как правило, не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов участников производства.

Как известно, инфляция приводит к серьезным социально-экономическим последствиям. Перечислим основные издержки инфляции.

1. Cнижается реальная покупательная способность личных сбережений населения. Величина потерь зависит от формы сбережений. Наибольшие потери несут граждане, которые имеют сбережения в форме наличных денег, вкладов в коммерческих банках или облигаций. В лучшем положении находятся владельцы недвижимости, материальных ценностей или иностранной валюты.

2. Уменьшается текущее потребление большинства граждан. Вследствие инфляции обесцениваются номинальные доходы населения. Индексация заработной платы, пенсий, пособий, стипендий снижает cтепень обесценения доходов, но не устраняет его.

3. Происходит перераспределение доходов населения, а отсюда – усиление социального неравенства. Наиболее заметно снижается уровень жизни работников бюджетной сферы, получателей трансфертных платежей, лиц, занятых в научных учреждениях. Вместе с тем некоторые слои населения несут незначительные потери и даже могут увеличить свои реальные доходы (те, кто занят в спекулятивной сфере товарно-денежного обращения, а также руководители и работники естественных монополий).

4. Происходит «бегство» от денег - ускоренная материализация денежных средств населения и бизнеса вследствие инфляционных ожиданий. В условиях обесценивания денег субъекты рыночных отношений стараются как можно быстрее избавиться от них, переводя деньги в товары и услуги. В период устойчивой инфляции люди в ожидании неизбежного роста цен чаще совершают покупки товаров в текущем периоде и сокращают сбережения. Предприятия поступают точно также - вместо того чтобы вкладывать капитал в инвестиции, производители, защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности (драгоценные металлы, недвижимость).

5. Высокие темпы инфляции препятствуют развитию производства, сдерживают научно-технический прогресс. Становится невыгодно заниматься производственной деятельностью, осуществлять инвестиции, внедрять научно-технические достижения в производство. Налицо перераспределение капитала из сферы производства в сферу обращения.

6. Нарушается механизм управления экономикой в связи с усилением фактора неопределенности. Основным финансовым источником государственных расходов становятся бюджетные средства. Однако в условиях существенного роста цен невозможно достоверно предсказать темпы инфляции, а следовательно, и доходы государственного бюджета, которые определяют возможности реализации государственной экономической политики в предстоящем периоде.

7. Возникает нестабильность экономической ситуации и экономической информации. В условиях рыночной экономики основную информацию о ситуации на рынке несут цены. Если же цены подвержены постоянным изменениям, производители оказываются дезориентированными. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительными сроками окупаемости.

Инфляция и экономический рост - два взаимосвязанных показателя. Уровень инфляции может значительно отразиться на экономике страны, поэтому данная тема является актуальной сейчас, при нестабильной политической и экономической обстановке в мире. Чтобы оценить влияние инфляции, необходимо знать механизмы ее воздействия на макроэкономические процессы в государстве. Умеренная инфляция сказывается положительно на экономическом росте и наоборот, так как по своей природе она имеет циклический характер.

Суть циклического характера состоит в том, что на стадии подъема экономика сопровождается долгосрочным экономическим ростом. На стадии спада происходит отрицательное влияние на экономический рост. Таким образом, можно сказать, что данные показатели являются взаимозависимыми.

Существует и другая точка зрения, называемая точкой зрения теоретиков реального цикла. Последователи этой точки зрения придерживаются мнения о том, что инфляция - антициклическое явление. Это обосновывается связью шоков реального предложения, а не спроса, а также изменениями в технологиях и организации труда.

Некоторые исследователи, например С. Фишер, подтверждают влияние инфляции на экономический рост с помощью эмпирических методов. По его мнению, высокий уровень инфляции сокращает темпы роста производительности труда. Р. Лукас утверждает, что эффективность ценообразовательного механизма снижается под воздействием макроэкономической неопределенности, вызванной политикой правительства. Также макроэкономическая неопределенность сокращает приток инвестиций в экономику страны, так как инвесторы не хотят подвергнуть свой капитал высокому риску и откладывают инвестирование до разрешения этой неопределенности. Здесь также здесь играют роль высокие процентные ставки, утвержденные в целях снижения инфляции. Из-за них происходит сокращение инвестиций, так как стоимость заемных средств высока, но в итоге рентабельность инвестиционного проекта низкая.

Некоторые ученые утверждают, что существует некий переломный момент, с которого инфляция начинает действительно негативно воздействовать на экономический рост страны. Изучив работы исследователей, можно отметить, что каждый находит «свой» переломный момент. Например, М. Сарел выявил этот разлом при годовом темпе инфляции 8%, а С. Фишер определил такое значение в 15% годовых. А. Гош, используя модель «дерево целей», где воздействие на перелом определяется соотношением динамики инвестиций и открытости экономики, выявил, что значение инфляции 10% в год позитивно влияет на экономический рост в стране. Таким образом, теоретически возможно допущение существования двух качественно различных инфляционных процессов и механизмов их влияния на экономический рост для ситуации низкой и высокой инфляции.

Например, в 2014-2015 годах в России наблюдалась следующее: политическая нестабильность на Украине и вмешательство России, присоединение к себе Крымской Республики породило недовольство стран Запада, и они начали вводить экономические санкции против России. Результатом этих санкций было введение визовых ограничений, замораживание активов в США, введение торговых ограничений. Главный ожидаемый эффект от этих санкций - пошатнуть доверие иностранных инвесторов и вызвать отток капитала из России. ЕС и США возлагали большие надежды на то, что санкции пошатнут уверенность инвесторов и, соответственно, создадут нестабильный рынок с высоким уровнем неуверенности. Если мы посмотрим на отток чистого капитала из России, то такие ожидания в определенной степени были реалистичными. В 2014 году отток капитала приравнивался к $154,1 млрд., что на $92,5 млрд. больше по сравнению с 2013 годом. Уровень неопределенности как следствие наложенных санкций привел к оттоку капитала и повышению его стоимости. Это, в свою очередь, создало неблагоприятный эффект для уровня инвестиций.

С другой стороны, массивный отток капитала сделал валютный рынок более волатильным, вызывая существенное обесценивание российского рубля. Однако последствия санкций несколько ослабли после последней волны в феврале 2015, и денежная единица заметно укрепилась. К тому же очень трудно опять четко разграничить влияние санкций и снижения цен на нефть. Многие считают, что именно снижение цен на нефть привело к сильному обесцениванию российского рубля.