Модель инфляции: экономические издержки и потери благосостояния. Особенности взаимосвязи экономического роста и инфляции в России.(20/1)

Как известно, инфляция приводит к серьезным социально-экономическим последствиям. Перечислим основные издержки инфляции.

1. Cнижается реальная покупательная способность личных сбережений населения. Величина потерь зависит от формы сбережений. Наибольшие потери несут граждане, которые имеют сбережения в форме наличных денег, вкладов в коммерческих банках или облигаций. В лучшем положении находятся владельцы недвижимости, материальных ценностей или иностранной валюты.

2. Уменьшается текущее потребление большинства граждан. Вследствие инфляции обесцениваются номинальные доходы населения. Индексация заработной платы, пенсий, пособий, стипендий снижает cтепень обесценения доходов, но не устраняет его.

3. Происходит перераспределение доходов населения, а отсюда – усиление социального неравенства. Наиболее заметно снижается уровень жизни работников бюджетной сферы, получателей трансфертных платежей, лиц, занятых в научных учреждениях. Вместе с тем некоторые слои населения несут незначительные потери и даже могут увеличить свои реальные доходы (те, кто занят в спекулятивной сфере товарно-денежного обращения, а также руководители и работники естественных монополий).

4. Происходит «бегство» от денег - ускоренная материализация денежных средств населения и бизнеса вследствие инфляционных ожиданий. В условиях обесценивания денег субъекты рыночных отношений стараются как можно быстрее избавиться от них, переводя деньги в товары и услуги. В период устойчивой инфляции люди в ожидании неизбежного роста цен чаще совершают покупки товаров в текущем периоде и сокращают сбережения. Предприятия поступают точно также - вместо того чтобы вкладывать капитал в инвестиции, производители, защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности (драгоценные металлы, недвижимость).

5. Высокие темпы инфляции препятствуют развитию производства, сдерживают научно-технический прогресс. Становится невыгодно заниматься производственной деятельностью, осуществлять инвестиции, внедрять научно-технические достижения в производство. Налицо перераспределение капитала из сферы производства в сферу обращения.

6. Нарушается механизм управления экономикой в связи с усилением фактора неопределенности. Основным финансовым источником государственных расходов становятся бюджетные средства. Однако в условиях существенного роста цен невозможно достоверно предсказать темпы инфляции, а следовательно, и доходы государственного бюджета, которые определяют возможности реализации государственной экономической политики в предстоящем периоде.

7. Возникает нестабильность экономической ситуации и экономической информации. В условиях рыночной экономики основную информацию о ситуации на рынке несут цены. Если же цены подвержены постоянным изменениям, производители оказываются дезориентированными. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительными сроками окупаемости.

Вследствие разной природы и причин инфляции, антиинфляционные меры правительства должны существенно различаться. Реализация таких мер должна быть комплексной, посредством соответствующей денежно-кредитной, финансовой, антимонопольной, внешнеэкономической и социальной политики. В зависимости от конкретной экономической ситуации приоритет может быть отдан различным методам и средствам борьбы с инфляцией.

В общем, можно выделить два основных направления антиинфляционной политики государства: адаптивную политику, предполагающую смягчение последствий инфляции и активную политику, направленную на ликвидацию причин инфляции.

Суть адаптивной политики борьбы с инфляцией сводится к тому, что правительство с определенной периодичностью индексирует основные виды фиксированных доходов населения (минимальная заработная плата, пенсии, стипендии и др.). Обычно индексация составляет 60 -70 % от уровня инфляции. Делается это для того, чтобы, с одной стороны, поддерживать минимально достаточный уровень доходов населения, а с другой стороны, за счет разницы в 30 - 40 % постепенно, за полтора-два года, снизить спрос на национальном рынке и тем самым погасить инфляцию.

Этот метод борьбы с инфляцией имеет как достоинства, так и недостатки. Явное его преимущество - социальная стабильность в обществе. В качестве недостатка можно упомянуть длительность сроков реализации данного подхода к борьбе с инфляционными явлениями.

Активная политика борьбы с инфляцией осуществляется на основе значительного сокращения количества денег, находящихся в обращении. Такая политика предполагает: контроль за денежной эмиссией, недопущение эмиссионного финансирования государственного бюджета, текущий контроль за состоянием денежной массы в рамках осуществления кредитно-денежной политики и др.

Инфляция и экономический рост - два взаимосвязанных показателя. Уровень инфляции может значительно отразиться на экономике страны, поэтому данная тема является актуальной сейчас, при нестабильной политической и экономической обстановке в мире. Чтобы оценить влияние инфляции, необходимо знать механизмы ее воздействия на макроэкономические процессы в государстве. Умеренная инфляция сказывается положительно на экономическом росте и наоборот, так как по своей природе она имеет циклический характер.

Суть циклического характера состоит в том, что на стадии подъема экономика сопровождается долгосрочным экономическим ростом. На стадии спада происходит отрицательное влияние на экономический рост. Таким образом, можно сказать, что данные показатели являются взаимозависимыми.

Существует и другая точка зрения, называемая точкой зрения теоретиков реального цикла. Последователи этой точки зрения придерживаются мнения о том,что инфляция - антициклическое явление. Это обосновывается связью шоков реального предложения, а не спроса, а также изменениями в технологиях и организации труда.

Некоторые исследователи, например С. Фишер, подтверждают влияние инфляции на экономический рост с помощью эмпирических методов. По его мнению, высокий уровень инфляции сокращает темпы роста производительности труда. Р. Лукас утверждает, что эффективность ценообразовательного механизма снижается под воздействием макроэкономической неопределенности, вызванной политикой правительства. Также макроэкономическая неопределенность сокращает приток инвестиций в экономику страны, так как инвесторы не хотят подвергнуть свой капитал высокому риску и откладывают инвестирование до разрешения этой неопределенности. Здесь также здесь играют роль высокие процентные ставки, утвержденные в целях снижения инфляции. Из-за них происходит сокращение инвестиций, таккак стоимость заемных средств высока, но в итоге рентабельность инвестиционного проекта низкая.

Если проанализировать экономику России 90-х годов, то можно заметить, что все эти факторы имели место быть, главным образом из-за политической ситуации в стране. О.В. Львова считает, что из-за такой политической нестабильности, сократился приток инвестиций в страну, из-за неопределенности в отношении процентной ставки и инфляции, которые являются ключевыми при выборе инвестиционного проекта и принятия решения об инвестировании. Кроме того, смена правительства тоже препятствует инвестициям, так как изменяются законы об инвестициях, собственности, налогообложении и т.п.

Некоторые ученые утверждают, что существует некий переломный момент, с которого инфляция начинает действительно негативно воздействовать на экономический рост страны. Изучив работы исследователей, можно отметить, что каждый находит «свой» переломный момент. Например, М. Сарел выявил этот разлом при годовом темпе инфляции 8%, а С. Фишер определил такое значение в 15% годовых. А. Гош, используя модель «дерево целей», где воздействие на перелом определяется соотношением динамики инвестиций и открытости экономики, выявил, что значение инфляции 10% в год позитивно влияет на экономический рост в стране. Таким образом, теоретически возможно допущение существования двух качественно различных инфляционных процессов и механизмов их влияния на экономический рост для ситуации низкой и высокой инфляции.

В 2014-2015 годах наблюдалась: политическая нестабильность на Украине и вмешательство России, присоединение к себе Крымской Республики породило недовольство стран Запада, и они начали вводить экономические санкции против России. Результатом этих санкций было введение визовых ограничений, замораживание активов в США, введение торговых ограничений. Главный ожидаемый эффект от этих санкций - пошатнуть доверие иностранных инвесторов и вызвать отток капитала из России. ЕС и США возлагали большие надежды на то, что санкции пошатнут уверенность инвесторов и, соответственно, создадут нестабильный рынок с высоким уровнем неуверенности. Если мы посмотрим на отток чистого капитала из России, то такие ожидания в определенной степени были реалистичными. В 2014 году отток капитала приравнивался к $154,1 млрд., что на $92,5 млрд. больше по сравнению с 2013 годом. Уровень неопределенности как следствие наложенных санкций привел к оттоку капитала и повышению его стоимости. Это, в свою очередь, создало неблагоприятный эффект для уровня инвестиций.

С другой стороны, массивный отток капитала сделал валютный рынок более волатильным, вызывая существенное обесценивание российского рубля. Однако последствия санкций несколько ослабли после последней волны в феврале 2015, и денежная единица заметно укрепилась. К тому же очень трудно опять четко разграничить влияние санкций и снижения цен на нефть. Многие считают, что именно снижение цен на нефть привело к сильному обесцениванию российского рубля.

За 2014 год инфляция в России составила 11,4% против 6,5% в 2013 году, 6,6% в 2012 году, 6,1% в 2011 году и 8,8% в 2010 и 2009 годах. Последний раз двузначная инфляция по итогам года в РФ была зафиксирована в 2008 году (тогда она составила 13,3%).

Итак, из всей приведенной выше информации хотелось бы сказать, что девальвация рубля увеличила давление на цены и спровоцировала рост темпов инфляции. Кроме того, запрет импорта продовольственных товаров, введенный в августе 2014 со стороны России, усилил влияние санкций на инфляцию. Таким образом, все теоретические аспекты подтверждаются: