ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

• Президент Республики Беларусь;

• Совет Министров Республики Беларусь;

• Национальный банк Республики Беларусь;

• Министерство финансов Республики Беларусь.

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ:

• государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ЦБ, регистрации проспектов эмиссии, изменений и (или) дополнений, вносимых в проспекты эмиссии, контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных проспектами эмиссий;

• лицензирования профессиональной и биржевой деятельности по ЦБ;

• установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ЦБ;

• создания системы защиты прав владельцев ЦБ и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ЦБ;

• осуществления контроля и надзора за эмиссией (выдачей), обращением и погашением ЦБ, деятельностью профессиональных участников рынка ЦБ.

Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ЦБ - некоммерческая организация, созданная в форме ассоциации (союза), основанная на членстве и объединяющая профессиональных участников рынка ценных бумаг на добровольной основе.

Ценной бумагой является документ либо совокупность определенных записей, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные и неимущественные права (ст. 143 ГК).

ПРИЗНАКИ ЦЕННОЙ БУМАГИ:

• это документ или официальная запись (совокупность определенных записей), выполненная на бумажном либо электронном носителе, которые имеют строго определенную форму и обязательные реквизиты;

• удостоверяет субъективные гражданские права;

• данный документ или совокупность определенных записей неразрывны связан с воплощенным в нем правом, реализовать или передать которое другому лицу можно путем использования этого документа.

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ – СТ. 144 ГК:

• государственная облигация;

• облигация;

• вексель;

• чек;

• депозитный и сберегательный сертификаты;

• банковская сберегательная книжка на предъявителя;

• коносамент;

• акция;

• приватизационные ценные бумаги;

• и другие.

Ценные бумаги считаются документами на предъявителя в том, случае если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявления ценной бумаги.

Ценные бумаги являются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца эмитентом или по его поручению - организацией, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам.

Простая акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества, при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда, и на участие в управлении обществом.

Привилегированная акция - это ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, право на долю собственности при ликвидации общества и не дающая право голоса на участие в управление обществом.

Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательства эмитента возместить владельцу этой ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

С ценными бумагами могут осуществляться следующие виды профессиональной деятельности:

а) посредническая деятельность по ценным бумагам;

б) коммерческая деятельность по ценным бумагам;

в) деятельность инвестиционного фонда;

г) деятельность депозитария;

д) доверительная (трастовая) деятельность;

е) деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя);

ж) прочие виды деятельности.

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦБ

• По формам ценных бумаг - документарные и бездокументарные;

• По порядку выпуска – эмиссионные и неэмиссионные.

• По способу обозначения управомоченного лица – на предъявителя, именные, ордерные.

• В зависимости от того, кто выступает эмитентом ценной бумаги: гос. и частные, национальные и иностранные;

• В зависимости от имущественного права, предоставляемого ЦБ: удостоверяющие обязательственные или вещные права.

 

Субъекты и порядок выпуска ценных бумаг. Обращение ценных бумаг.

СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦБ

• владелец,

• инвестор,

• эмитент (эмитент-нерезидент),

• профессиональные участники рынка ценных бумаг,

• саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг,

• общественные объединения инвесторов - физических лиц.

Эмиссия эмиссионных ценных бумаг - установленная Законом совокупность действий эмитента, направленных на возникновение права собственности или иного вещного права на эмиссионные ценные бумаги у их первого владельца.

ЭТАПЫ ЭМИССИИ :

1) принятие решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ЦБ, а в случаях, установленных законодательством, и его утверждение;

2) регистрация проспекта эмиссии;

3) заверение краткой информации об эмиссии в случае эмиссии эмиссионных ЦБ, размещаемых путем проведения открытой подписки (продажи);

4) государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ. Государственный реестр ЦБ

5) размещение эмиссионных ценных бумаг;

6) представление в Министерство финансов отчета об итогах размещения выпуска (доп. выпуска) эмиссионных ЦБ.

ОБРАЩЕНИЕ ЦБ

Сделки с ценными бумагами будут совершаться:

- на организованном рынке - в торговой системе организатора торговли ценными бумагами, в том числе на фондовой бирже;

- неорганизованном рынке - вне торговой системы организатора торговли ценными бумагами.

 

52.Профессиональная деятельность по ценным бумагам .

Профессиональный участник рынка ЦБ - юридическое лицо, получившее специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ЦБ (депозитарий, депозитарий-нерезидент, брокер, дилер, доверительный управляющий, клиринговая организация, организатор торговли ценными бумагами (фондовая биржа)).

Профессиональная и биржевая деятельность по ЦБ - предпринимательская деятельность по совершению сделок с ЦБ, эмитированными (выданными) третьими лицами, по осуществлению посреднических операций с ЦБ в интересах клиента в целях получения прибыли, по осуществлению работ и услуг, связанных с такими сделками и (или) с реализацией прав, удостоверенных ЦБ, а также по осуществлению депозитарной, клиринговой деятельности и деятельности по организации торговли ЦБ.

• брокерская деятельность;

• дилерская деятельность;

• деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

• клиринговая деятельность;

• депозитарная деятельность;

• деятельность по организации торговли ценными бумагами.

ТРЕБОВАНИЯ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К ПРОФЕССИОНАЛЬНЫМ УЧАСТНИКАМ РЫНКА ЦБ:

• соответствие руководителя профессионального участника рынка ценных бумаг и его работников, квалификационным требованиям (квалификационный аттестат);

• соответствие требованиям финансовой достаточности;

• осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ЦБ в качестве исключительной (кроме банков, НКФО, фондовых бирж).

Постановление Министерства финансов от 11 ноября 2009 г. № 139 «Об установлении финансовых требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и сотрудникам».