Расчет стоимости чистых активов организации

Наименование показателя	На конец предыдущего года	На конец отчетного года
1	2	3
I . Активы
1. Нематериальные активы (стр.1110+1120+1130)
2. Основные средства (стр.1150)
3. Доходные вложения в материальные ценности (стр.1160)
4. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (стр.1170+1240)
5. Прочие внеоборотные активы (стр.1140+1180+1190)
6. Запасы (стр.1210)
7. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.1220)
8. Дебиторская задолженность (стр.1230)
9. Денежные средства (стр.1250)
10. Прочие оборотные активы (стр.1260)
11. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма всех пунктов 1-10)
II . Пассивы
12. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам (стр.1410)
13. Прочие долгосрочные обязательства (стр.1420+1450)
14. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам (стр.1510)
15. Кредиторская задолженность (стр.1520)
16. Оценочные обязательства (стр. 1430+1540)
17. Прочие краткосрочные обязательства (стр.1550)
18. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма всех пунктов 12-17)
19. Стоимость чистых активов: итого активы, принимаемые к расчету (п.11) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.18)
20. Уставный капитал организации (стр.1310)
21. Чистые активы по данным формы №3 (стр.3600)
22. Искажение величины чистых активов, выявленное аудитором (п.19-п.21)
23. Сравнение чистых активов, рассчитанных аудитором, с уставным капиталом (п.19-п.20)

 

По итогам расчета следует сделать вывод о степени сохранности и увеличении собственного капитала аудируемого лица, а также соответствии величин уставного капитала и чистых активов организации требованиям законодательства.

Проверка наличия признаков банкротства.

Для определения признаков банкротства у аудируемого лица необходимо:

- установить факт наличия просроченной кредиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности;

- провести расчет удовлетворительности структуры баланса и вероятности банкротства (табл. 1);

- оценить вероятность наступления банкротства аудируемого лица на основе дискриминантных факторных моделей (формулы 1.5 – 1.8, табл. 2).

 

Таблица 1 - Расчет удовлетворительности структуры баланса и вероятности банкротства

Показатели	Норматив	На конец предыдущего года	На конец отчетного года	Отклонение
1	2	3	4	5 = 4 - 3
К1 – коэффициент текущей ликвидности	³ 2
К2 – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом	³ 0,1
К3 – коэффициент восстановления (или утраты) платежеспособности	³ 1	Х		Х

К₁ определяется по данным Бухгалтерского баланса как отношение оборотных активов ОА к краткосрочным обязательствам по следующей формуле:

                                          (1.1)

    К₂ определяется также по данным Бухгалтерского баланса как отношение совокупной величины собственного оборотного капитала СОК и долгосрочных обязательств ДО к стоимости оборотных активов организации ОА по формуле:

                                 (1.2)

Прежде, чем рассчитать К₃, необходимо выбрать, какой именно коэффициент будет рассчитан – восстановления или утраты, - и правильно заполнить последнюю строку таблицы 1.2. Если значение хотя бы одного из коэффициентов К₁ и К₂ меньше норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Соответственно, если К₁ и К₂ больше нормативных значений, то необходимо рассчитывать коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности определяются одинаковым отношением:

                                                                                  (1.3)

    При этом ,                               (1.4)

где К_1к.о.г.и К_1к.п..г. – соответственно коэффициенты текущей ликвидности на конец отчетного и предыдущего года;

Т – отчетный период (12 месяцев);

С – период (в месяцах) восстановления (или утраты) платежеспособности. В первом случае С принимается равным 6 месяцам (период восстановления платежеспособности), во втором – С принимается равным 3 месяцам (период утраты платежеспособности).

По результатам проведенных расчетов необходимо сделать выводы относительно возможности для данной организации продолжать функционирование в указанном ближайшем будущем, с использованием положений ФПСАД №2 «Документирование аудита». Возможны следующие варианты финансовой ситуации, связанные с данным расчетом:

1. Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если значение хотя бы одного из показателей К₁ и К₂ оказывается ниже нормативного. Если при этом К₃ оказывается больше 1, то следует сделать вывод о наличии у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Если К₃ меньше 1, то следует сделать вывод об отсутствии такой возможности.

2. Если К₁ и К₂ имеют значения больше нормативных, структура баланса признается удовлетворительной, а организация – платежеспособной. Если при этом К₃ больше 1, это означает, что в течение ближайших 3 месяцев организация, скорее всего, сохранит высокую платежеспособность. Если же К₃ меньше 1, следует сделать вывод о том, что в ближайшие 3 месяца организация, скорее всего, утратит платежеспособность, то есть не сможет выполнять свои обычные обязательства перед кредиторами.

Оценка вероятности наступления банкротства аудируемого лица на основе дискриминантных факторных моделей.

В соответствии с положениями ФПСАД №20 «Аналитические процедуры» для оценки финансового благополучия организации и применимости к ней допущения непрерывности деятельности следует оценить вероятность наступления банкротства с использованием дискриминантных факторных моделей Альтмана, Лиса и Таффлера.

Дискриминантная факторная модель Альтмана для организаций, акции которых котируются на фондовом рынке (открытых акционерных обществ), имеет вид:

,         (1.5)

где Z _Б – коэффициент Альтмана;

Х₁ – собственные оборотные средства/ валюта баланса;

Х₂ – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)/ валюта баланса;

Х₃ – прибыль до налогообложения/ валюта баланса;

Х₄ – рыночная стоимость собственного капитала/ заемный капитал;

Х₅ – выручка от продаж/ валюта баланса.

Значение Z_Б < 1,81 позволяет сделать вывод о высокой вероятности наступления банкротства; значение Z_Б > 2,7 свидетельствует о низкой вероятности наступления банкротства.

Дискриминантная факторная модель Альтмана для организаций, капитал которых не обращается на фондовом рынке, имеет вид:

,     (1.6)

где Х₄ – балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал.

Нормативное значение критерия Альтмана в данном случае принимается равным 1,23.

Дискриминантная факторная модель Лиса имеет следующий вид:

,                       (1.7)

где Х₁ – оборотные активы/ валюта баланса;

Х₂– прибыль от продаж/ валюта баланса;

Х₃ – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) / валюта баланса;

Х₄ – собственный капитал/ заемный капитал.

Нормативное значение критерия Лиса принимается равным 0,037.

Дискриминантная факторная модель Таффлера имеет следующий вид:

,                              (1.8)

где Х₁ – прибыль от продаж/ краткосрочные обязательства;

Х₂ – оборотные активы/ заемный капитал;

Х₃ – краткосрочные обязательства/ валюта баланса;

Х₄ – выручка от продаж/ валюта баланса.

Значение Z_Б < 0,2 позволяет сделать вывод о высокой вероятности наступления банкротства; значение Z_Б > 0,3 свидетельствует о низкой вероятности наступления банкротства.

Результаты расчетов обобщите в таблице 2.

Таблица 2. Оценка вероятности наступления банкротства

У аудируемого лица

Показатель	Значение	Вероятность наступления банкротства
Коэффициент Альтмана
Коэффициент Лиса
Коэффициент Таффлера

 

Сделайте общий вывод о применимости допущения непрерывности деятельности аудируемого лица.