Анализ качества прибыли. Влияние учета затрат на прибыль.

    Понятие качества прибыли применяется при оценке достоверности прибыли.

Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего в целях определения степени надежности финансового положения предприятия.

Сокращение дистанции между зафиксированной величиной прибыли ее реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств на предприятии, является одной из важнейших задач финансового анализа.

В балансе прибыль присутствует в явном виде как «нераспределенная прибыль отчетного года» и «нераспределенная прибыль прошлых лет», а также завуалировано – в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов.

Прибыль – это не просто учетная величина, но и экономическая категория, которая является мерой эффективности бизнеса. Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих факторов:

1. Основной - соотношение доходов и расходов.

2. Регулирование прибыли за счет выбора таких приемов учета, которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет.

Предпосылками регулирования показателей отчетности являются:

· Стремление снизить обложение налогами.

· Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников.

· Попытка снизить коммерческие риски.

· Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами и т.д.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно

различными путями:

· варьированием границей норматива отнесения актива к основным средствам;

· переоценкой основных средств и использованием понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;

· использованием механизма ускоренной амортизации;

· различным порядком отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализованной продукции (например, финансирование ремонта);

· выбором оценки потребленных производственных запасов (сырья, топлива и т.п.);

· выбором метода определения выручки от реализации;

· другими.

Чтобы определить качество прибыли данного предприятия, необходимо

сравнить общие принципы учета хозяйственных операций в компании с общепринятыми в отрасли стандартами. Если общие требования к учету в данной компании ниже стандартных, то качество прибыли тоже окажется ниже. Так же сравнивают отчетную прибыль, исчисленную в соответствии с требованиями к учету отрасли, с данными, полученными предприятием. Если прибыль, исчисленная на основании требований учета в отрасли, будет меньше, чем по данным учета предприятия, то качество дохода будет низким.

    Не подтвержденные документами изменения в практике ведения бухгалтерского учета уменьшают качество прибыли. Часто эти изменения могут неправильно отражать ожидаемый рост прибыли. Если предприятие осуществляет большое количество изменений в практике ведения бухгалтерского учета, нельзя использовать показатели прибыли за данный период времени как достоверную основу для определения прибыли в будущем.

    Руководство предприятия может изменять по своему усмотрению такие виды расходов, как расходы на рекламу, ремонтные работы, научно-исследовательские разработки и подготовку специалистов. Расходы, размер которых может устанавливаться достаточно произвольно, принято называть дискреционным. В ходе анализа сравнивают размер этих расходов за этот период с предыдущим периодом, со средними нормами по отрасли, с ожидаемыми расходами на эти цели в последующие периоды. Следует помнить, что неоправданное сокращение этих расходов означает снижение качества прибыли, поскольку такие расходы необходимы для развития бизнеса. В аналитических целях может быть полезным использование таких показателей, как:

Динамика дискреционных (произвольных) затрат = Прочие затраты/Выручка от реализации товаров, продукции, услуг;

Динамика дискреционных затрат = Прочие (дискреционные) затраты/Величина активов.

    Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли.

    Сокращение дискреционных расходов не всегда является неоправданным. Оно может быть необходимо, если проводимая ранее политика дискреционных расходов не соответствовала требованиям производства.

    Взаимосвязи между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуется с помощью показателя леверидж.

    В экономике леверидж трактуется как фактор, небольшие колебания которого могут привести к изменению ряда результативных показателей. С позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибыль зависит:

    1) от того, насколько рационально использованы предоставленные предприятию финансовые ресурсы, т.е. во что они вложены;

    2) от структуры источников средств.

    Первая зависимость характеризуется производственным левериджем, уровень которого определяет, кроме того, величину производственного риска.

    Вторая зависимость находит отражение в соотношении собственных и заемных средств и характеризуется финансовым левериджем, уровень которого определяет финансовый риск предприятия:

Производственный леверидж = Сумма покрытия (валовая моржа)/Прибыль;

Финансовый леверидж = Темп прироста чистой прибыли/Темп прироста прибыли от реализации продукции.

Высокое значение этих показателей свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли.

Достаточно важным при оценке качества прибыли является показатель динамики чистой прибыли рентабельности продаж:

Динамика чистой рентабельности продаж = Чистая прибыль/Выручку (нетто) от реализации товаров, работ, услуг.

Низкое значение свидетельствует о низком уровне прибыли.

Вообще чистая прибыль – «сердцевина» всех финансовых показателей. На качество прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции (работ, услуг), характер прочих финансовых результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.п.

Качество прибыли выше, если оно подкреплено наличностью, так как ее можно использовать для выплаты долгов, расширения производства и т.п. Поэтому нужно отслеживать тенденции в движении наличности от учета продаж до выделения чистой прибыли. Для этих целей исчисляют:

Коэффициент платежеспособности = Остаток денежных средств на начало периода + Поступило денежных средств за отчетный период/ Расход (направлено) денежных средств.

Низкое значение этих показателей свидетельствует о низком качестве прибыли.

Величина чистой прибыли непосредственно зависит от инфляции. Необходимо учитывать, в какой степени доходы повысились из-за роста уровня цен и издержек по замещению капитала и в какой – в результате производственной деятельности.

Для этого необходимо сравнивать:

· чистую прибыль, скорректированную на основании индекса цен на приобретение товаров, с чистой прибылью;

· чистую прибыль, полученную за счет замещения выбывающего основного капитала, с чистой прибылью;

· денежно-кредитные активы с денежно-кредитными обязательствами.

Если чистая прибыль сообщается в размере, значительно большем, чем она

должна быть с учетом темпов инфляции, следует считать ее качество низким. Высокий показатель соотношения денежных активов и денежных обязательств не является благоприятным, так как в результате происходит падение чистой прибыли покупательной стоимости.

    При оценке качества прибыли можно использовать следующие показатели:

Коэффициент укрепления платежеспособности = Поступило денежных средств/Чистая прибыль.

    Чем выше требования к компенсационным остаткам (на депозитном счете) и выше расходы по займу, тем ниже качество прибыли:

Процентная ставка по кредитам = Совокупные издержки по кредитам/Сумма кредитов.

    Высокое значение этого показателя свидетельствует о низком качестве прибыли, что ведет к уменьшению денежных средств компании:

Доступность заемных средств в будущем = Кредиты и займы, не погашенные в срок/Кредиты и займы, не полученные в отчетном периоде.

    Высокое значение показателя свидетельствует о низком качестве прибыли:

Состояние расчетов с кредиторами = Просроченная кредиторская задолженность/Всего кредиторская задолженность (остатки или возникло обязательство).

    Данный показатель является достаточно важным при оценке качества прибыли. Чем выше показатель отношения остаточной прибыли к чистому доходу, тем лучше качество прибыли. Его высокое значение свидетельствует о том, что предприятие получает достаточное количество прибыли, чтобы покрыть минимальную норму прибыли на капитал.

    Использование предварительной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия также влияет на качество прибыли: чем более субъективные оценки используются для определения доходов, тем больше неуверенности возникает в результатах, а следовательно, будет свидетельствовать о низком качестве прибыли.