Анализ ликвидности и платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств (таблица 4).

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ЗАО «Тандер» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.

 Как видно из таблицы 4 ликвидность баланса ЗАО «Тандер» отличается от абсолютной.

Таблица 4 –Показатели абсолютной ликвидности ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.

Таблица 5 -Показатели относительной ликвидности и платежеспособности ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Как видно из таблицы 5, коэффициенты L ₁ (общий показатель платежеспособности), L ₃ (коэффициент быстрой ликвидности) - имеют значения ниже критериальных.

Однако, на оцениваемом предприятии наблюдается положительная динамика общего показателя платежеспособности ( L ₁ ) в 2009 году и коэффициента абсолютной (срочной) ликвидности ( L ₂ ) . Рост показателей составил соответственно 0,15 и 0,20 пунктов, это положительная тенденция. 

 Низкое значение коэффициента критической ликвидности ( L ₃ ) (менее 1) указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

 Значение коэффициента ( L ₄ ) превышает единицу в 2009 г и имеет положительную динамику к концу отчетного периода, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Рост показателя чистые оборотные активы– показатель повышения уровня ликвидности предприятия. Он в ЗАО «Тандер» отрицательный.

Как положительный фактор можно расценить увеличение коэффициента маневренности чистых оборотных активов по денежным средствам, что свидетельствует о увеличении собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.

Как показывают данные таблицы, у анализируемой организации отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами ( L ₇ ). Организация не покрывает в рассматриваемом периоде оборотные активы собственными средствами.

Таким образом, можно сделать вывод, что ЗАО «Тандер» имеет критический уровень ликвидности и платежеспособности.

На практике следует соблюдать следующее соотношение, характеризующее финансовую устойчивость предприятия

 Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы (таблица 6).

Таблица 6 -Абсолютные показатели финансовой устойчивости, руб.

2007

21 868 237 >2 079 416 – ссоотношение не соблюдается

 2008

21 139 405>5 823 503- соотношение не соблюдается

2009

33 387 885>16 581-соотношение не соблюдается

Следовательно, организация является финансово зависимой.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат можно использовать метод расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 7).

В 2007 г. мы наблюдаем неустойчивое финансовое , 2008 г. предприятие находится на грани банкротства и остро нуждается в дополнительных источниках финансирования. В 2009 г. в недостаток собственных оборотных средств продолжает увеличиваться, однако наблюдается улучшение за счет увеличения основных источников формирования запасов. Таким образом, в 2009 г. ситуация улучшается.

Таблица 7 –Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.       

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости U ₃, то есть, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости U ₃ отражает степень независимости организации от заемных источников (таблица 8). В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация может их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Таблица 8 -Относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Тандер» за 2007-2009 гг.

Таким образом, за анализируемый период 2007-2009 гг. финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как критическое.