Тема 8. Регулирование рынка капитала

Задания СРС

1. Подготовиться к устному обсуждению вопросов темы

2. Ответить на вопросы для самоконтроля

3. Выполнить предложенные к теме задания  

4. Ответить на тестовые вопросы

5. Составить логические блок-схемы по теме.

 

Вопросы для самоконтроля

1. Что представляет собой рынок капитала? Охарактеризуйте его объект, субъектов и инфраструктуру.

2. Кто входит в систему регулирования рынка капитала?

3. Какие концепции регулирования рынка капитала Вы знаете?

4. В чем состоит сущность регулирования на основе проверки «по существу»?

5. В чем состоит сущность регулирования на основе раскрытия информации?

 

Задания

1. Назовите и охарактеризуйте известные Вам концепции регулирования рынка капитала, к какой из них принадлежит процедура регулирования рынка капитала в Республике Казахстан.

2. Проанализируйте международный опыт регулирования рынка капитала, сравните с отечественной практикой регулирования.

3. Изучите законодательную базу регулирования рынка капитала в нашей стране, оцените степень ее развитости и эффективности.

4. Составьте блок-схемы, отражающие структуру рынка капитала и механизмы его регулирования со стороны государства.

 

Тесты

 

1. Плата, получаемая кредитором от заемщи­ка за пользование ссуженными деньгами или материальными ценнос­тями, называется:

А) ссудный капитал;

Б) ссудный процент;

В) кредит;

Г) банковский процент;

Д) дивиденд.

 

2. В зависимости от эмитента займы могут быть:

А) внутренние и внешние;

Б) кратко-, средне- и долгосрочные;

В) займы центрального правительства и займы местных органов власти;

Г) процентные и лотерейные;

Д) нет верного ответа.

 

3. Что из перечисленного не относится к формам государственного кредита?

А) государственные казначейские обязательства;

Б) обращение части остатков по вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда для финансирования государственных расходов;

В) привлечение средств центрального эмиссионного банка страны;

Г) выкуп облигаций с накопленным процентным доходом;

Д) государственные (казначейские ссуды).

 

4. К методам государственного кредита в форме ГКО относятся:

А) методы определения доходности и получения дохода от займов, сроки действия, способы размещения займов;

Б) величина дисконта, цена отсечения, сроки погашения, порядок проведения аукционов;

В) конверсия, консолидация, унификация, рефинансирование;

Г) доля ресурсов, привлекаемых в качестве государственных финансовых ресурсов, сроки возврата, норма доходности.

Д) все ответы верны

 

5. Проблемой развития рынка капитала в Казахстане является:

А) недостаточный уровень профессионализма госслужащих;

Б) то, что механизмы торговли и заключения транзакций, связанные с ценными бумагами, чрезмерно концентрированы на бирже;

В) то, что коммерческие банки не всегда охотно идут на финансирование инфраструктурных проектов в силу их долгосрочности и рискованности;

Г) то, что почти не развиты такие финансовые инструменты, как андеррайтинг, синдикации, своповые транзакции.

Д) все ответы верны.

Методические рекомендации. Подготовку к семинару следует начать с изучения рекомендуемой литературы. Прежде всего, исследуйте изучите сущность рынка капитала, его специфику и институциональную структуру. Затем рассмотрите конкретные направления и концепции регулирования. Далее, на основе анализа законодательной базы, дайте характеристику целям, задачам, направлениям и проблемам регулирования рынка капитала в нашей стране. Предложите меры совершенствования регулирования на основе изучения мирового опыта влияния на рынок капитала.

 

Тема 9. Организация и регулирование национального рынка ценных бумаг

 

Задания СРС

1. Подготовиться к устному обсуждению вопросов темы

2. Ответить на вопросы для самоконтроля

3. Выполнить задания

4. Ответить на тестовые вопросы

5. Подготовить реферат на тему: «Состояние развития рынка государственных ценных бумаг в Республике Казахстан»

6. Составить дополнительный глоссарий по теме.

Вопросы для самоконтроля

1. Что собой представляет рынок ценных бумаг?

2. Назовите типы рынка ценных бумаг.

3. Каковы общерыночные и специфические функции РЦБ?

4. Рассмотрите эволюцию рынка ценных бумаг в РК

5. Какие модели регулирования РЦБ Вы знаете?

6. Какие функции выполняет Национальная комиссия по ценным бумагам?

7. Какое место в системе регулирования рынка ценных бумаг занимает Президент РК, Министерство финансов РК, Национальный банк?

8. Какие проблемы существуют в регулировании рынка ценных бумаг в Казахстане? Чем они вызваны?

 

Задания

1. Прокомментируйте следующие высказывания о сущности фондового рынка.

«Наши способности направлены на то, чтобы предугадать, каково будет среднее мнение от­носительно того, каково будет среднего мнения», - так в эпоху начала развития фондовых рынков определял их сущ­ность Джон Кейнс. Позже его поддерживал своим высказывани­ем о том, что «сущность рынка ценных бумаг состоит в различии взглядов» Кристофер Фаррел, игрок американс­кой онлайновой биржи.

2. Проведите анализ статистических данных, проанализируйте динамику развития РЦБ в Казахстане. Сделайте выводы.

3. Изучите законодательную базу регулирования рынка ценных бумаг в нашей стране, оцените степень ее развитости и эффективности.

4. Проанализируйте цели и результаты «Программы развития рынка ценных бумаг РК на 2005-2007 годы» и на этой основе охарактеризуйте цели, функции и результативность государственной политики в области регулирования рынка ценных бумаг.

5. Опыт какого государства в отношении регулирования рынка ценных бумаг представляется Вам наиболее прогрессивным? Заимствуйте его и предложите механизмы совершенствования процедуры воздействия на РЦБ в Казахстане.

Тесты

1. Движение денежных средств на рынке обусловлено:

А) уровнем доходности;

Б) условиями налогообложения рынка;

В) уровнем риска потери капитала или недополучение ожидаемого дохода;

Г) уровнем информирования инвестора;

Д) всеми факторами.

 

2. Какая функция РЦБ относится к специфическим функциям?

А) коммерческая функция;

Б) финансирование госбюджета;

В) информационная функция;

Г) регулирующая функция;

Д) ценовая функция.

 

3. Экономическое пространство, которое ценная бумага проходит от эмитента до первого покупателя, называется:

А) первичным рынком;

Б) вторичным рынком;

В) организованным рынком;

Г) неорганизованным рынком;

Д) биржевым рынком.

4. К задачам регулирования рынка ценных бумаг в Казахстане не относится:

А) развитие организационной структуры РЦБ;

Б) создание и развитие инфраструктуры РЦБ;

В) создание системы подготовки высококвалифицированных специалистов РЦБ;

Г) интеграция РЦБ РК в систему мирового рынка ценных бумаг;

Д) реализация системы административного регулирования и контроля за РЦБ.

 

5. Органом регулирования РЦБ в Казахстане является:

А) Национальная комиссия РК по ценным бумагам (НКЦБ);

Б) Министерство финансов;

В) Центральный Банк;

Г) Государственный комитет по управлению государственным имуществом и приватизации;

Д) все перечисленные.

 

6. Орган регулирования РЦБ, выполняющий функции депозитария, клирингового и расчетного центра:

А) Национальный Банк;

Б) Национальная комиссия по ценным бумагам;

В) Центральный депозитарий;

Г) Министерство финансов РК

Д) Администрация Президента РК.

 

7. К действиям НКЦБ как центрального исполнительного органа по государственному регулированию, не относится:

А) контроль за соблюдением законодательства на РЦБ;

Б) разработка правил его функционирования, обеспечивающих соблюдение интересов всех участников РЦБ и подготовку профессиональных кадров для работы на нем;

В) проведение предварительной экспертизы проектов эмиссии ценных бумаг акционерных банков;

Г) информирование населения, общественности и хозяйствующих субъектов в интересах придания РЦБ цивилизованного и эффективного характера.

Д) обеспечение участников рынка достоверной информацией.

8. Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется следующими способами:

А) регистрацией решений о выпуске ценных бумаг;

Б) лицензированием деятельности профессиональных участников РЦБ;

В) запрещением и пресечением деятельности лиц, которые осуществляют предпринимательскую деятельность на РЦБ безсоответствующей лицензии;

Г) изданием законодательных и нормативных актов в сфере РЦБ;

Д) всеми перечисленными способами.

Методические рекомендации. Подготовку к семинару следует начать с изучения рекомендуемой литературы. Дайте развернутое определение понятиям «ценные бумаги», «рынок ценных бумаг», «фондовая биржа». Изучите факторы, влияющие на развитие рынка ценных бумаг. Тема предполагает изучение большого количества законодательных актов и материалов периодической печати.