Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ финансовых затруднений




 

Согласно модели Альтмана вычислим в таблице 6,7 значения факторов Х1-Х5, и определим значение критерия Z и вероятности банкротства или риск банкротства R.

Таблица 6

Абсолютные показатели при оценке риска банкротства (тыс. руб.)

Годы

ОК оборотный капитал НП нераспред. прибыль ПР -прибыль  до уплаты налогов по обычной деятельности СК собств. капитал ВР выручка СА сумма активов

2005

243 484

-11 595

-11 595

-51 717

7 767

371 687

2006

256 137

-25 612

-25 612

-79 777

15 563

359 857

2007

272 380

-34 990

-34 990

-77 836

13 772

372 433

2008

118 117

-41 280

-41 280

-336 096

43 012

193 080

 

Таблица 7

Факторы, критерии и риск банкротства по Альтману

  2005г 2006г 2007г 2008г
Х1 0,6551 0,7118 0,7314 0,6118
Х2 -0,0312 -0,0712 -0,0939 -0,2138
Х3 -0,0312 -0,0712 -0,0939 -0,2138
Х4 0,1391 -0,2217 -0,2090 -1,7407
Х5 0,0209 0,0432 0,0370 0,2228
Z 0,7407 0,4227 0,3382 -1,1138
R 1,0 1,0 1,0 1,0

 

Как видно из таблицы 5 и рисунка 1 в 2005-2008 гг вероятность банкротства крайне высока.

Проверим это другим методом - на основе скорингового анализа Д.Дюрана.

Рассмотрим вероятность банкротства ТД "Кентавр», применяя простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (таблица 8)



Расчет будем производить по следующим формулам:

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

        Тл                                         (1.31)

 Коэффициент независимости характеризует структуру источников средств и долю средств вложенную собственником в общую стоимость имущества предприятия.

                                 Кнез =                                                              (1.32)

СС – собственные средства

ВБ – валюта баланса

Рентабельность совокупных активов

                                                                   (1.33)

Таблица 8

 Группировка ТД "Кентавр», на классы по уровню платежеспособности за 2005-2008гг.

Показатель 2005г баллы 2006г баллы 2007г баллы 2008г баллы
Рентабельность совокупного капитала, % -3,12 0 -7,12 0 -9,39 0 -21,38 0
Коэффициент текущей ликвидности 1,20 1,13 0,99 0 0,92 0 0,41 0
Коэффициент финансовой независимости -0,14 0 -0,22 0 -0,21 0 -1,74 0
Итого   1,13   0   0   0

 

Данные таблицы свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, ТД «Кентавр», относится в 2005-2008 году к V классу, т.е. к предприятию высочайшего риска, практически несостоятельного.

Таким образом, проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности ТД «Кентавр» сформулируем некоторые выводы.

На 2008 г. по сравнению с 2005 годом происходит следующие изменения:

1) положительные:

- снижение запасов

- снижение долгосрочной дебиторской задолженности

- рост среднемесячной выручки

- рост среднемесячной выработка на одного работника

- рост фондоотдачи внеоборотных активов

- рост коэффициента инвестиционной активности

- снижение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам

- снижение коэффициента задолженности другим организациям

- снижение коэффициента задолженности фискальной системе

- снижение коэффициента внутреннего долга

2) отрицательные:

- снижение совокупных активов по сравнению с 2005 годом за счет снижения оборотных активов.

- снижение внеоборотных активов за счет снижения  основных средств и долгосрочных финансовых вложений

- снижение денежных средств

- собственные средства  снижаются

- рост убытка

- значительный рост по краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности

- снижение доли денежных средств в выручке

- снижение общей платежеспособности

- снижение степени платежеспособности по текущим обязательствам

- снижение коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

 - отсутствие собственного капитала

 -снижение коэффициента обеспеченности оборотными средствами

 - снижение коэффициента оборотных средств в расчетах

- рентабельность оборотного капитала и продаж отсутствует

- высокая вероятность банкротства

Т.о. можно сделать вывод о не удовлетворительном финансовом состоянии ТД «Кентавр». Необходимо предпринять меры для вывода предприятия из кризиса. Рассмотрим их в следующей главе.

Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Читайте также:
Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние...
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной...
Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (98)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.026 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7