ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПЛАТИНУМ»

3.1. Совершенствования методов анализа финансового состояния ООО «Платинум»

В частности, в течение отчетного года сохраняется низкий уровень ликвидности предприятия, о чем свидетельствует крайне низкий уровень [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]ликвидной: имеет место значительный удельный вес запасов при крайне низкой доле денежных активов. Если проанализировать причины увеличения стоимости запасов, то необходимо отметить значительный рост запасов готовой продукции. Запасы готовой продукции выросли на 35%, в то время как рост выручки от реализации составил 14,4%.  

Что касается [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала. Еще одной проблемой является недостаточность нормальных источников финансирования запасов, т.е. в отчетном году наблюдается ситуация, при которой финансирование товарно-материальных запасов осуществляется не только за счет экономически обоснованных источников (к ним относятся собственные средства, банковские кредиты и расчеты с кредиторами по товарным операциям), но [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]увеличением остатков готовой продукции. Несмотря на рост показателей оборачиваемости, предприятие заинтересовано в дальнейшем их улучшении, т.к. это позволит высвободить средства из оборота и укрепить уровень ликвидности и финансовой устойчивости, а также повысить уровень рентабельности совокупных активов и собственного капитала. [1;364]

Основной проблемой деятельности предприятия в отчетном году является низкий уровень показателей рентабельности, несмотря на положительную тенденцию к их росту. Таким образом, первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия.

В таблице 3.1 приведен перечень показателей финансового состояния предприятия, находящихся на недостаточном уровне и требующих оптимизации.

Для [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]рентабельного использования остатка денежных средств рекомендуется инвестировать их в краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Также необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. [10;234]

 

Таблица 3.1 – Перечень показателей финансового состояния, требующих оптимизации 2010 года

Показатель	Желаемое значение	Фактическое значение
		На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент срочной ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент текущей ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Доля запасов в оборотных активах	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент маневренности собственных средств	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Длительность операционного цикла, дн.	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Длительность финансового цикла, дн.	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Рентабельность совокупных активов, %	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Рентабельность собственного капитала, %	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Валовая рентабельность продаж, %	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Операционная рентабельность продаж, %	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Чистая рентабельность продаж, %	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО

 

Что касается показателя доли запасов в структуре оборотных средств, то единственно верным направлением является ее сокращение, которое должно быть достигнуто за счет совершенствования управления запасами.

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Для увеличения коэффициента маневренности собственного капитала необходимо увеличить размер собственных оборотных средств.

Что касается коэффициента стоимости имущества производственного назначения, то с его оптимальным значением определиться достаточно трудно. С [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]всего – товарно-материальных запасов, что повысит оперативность в управлении активами. Для этого нужно внедрить мероприятия, посредством которых активы производственного назначения трансформируются в активы оборотные, т.е. часть внеоборотных активов и товарно-материальных запасов перейдет в денежные средства.

Также [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия.

Таким образом, мы выяснили, что для стабилизации и улучшения финансового состояния преприятия необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:

- снизить долю товарно-материальных запасов в общем объеме оборотных [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]и сократить срок ее инкассации;

- увеличить финансовые результаты деятельности предприятия.

Рассмотрим основные направления повышения эффективности управления оборотными активами.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние товарно-материальных запасов. [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. [17;231]

С целью повышения ликвидности баланса анализируемого предприятия можно рекомендовать принять меры по реализации сверхнормативных запасов [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]финансового циклов предприятия, что приведет к росту его экономической и финансовой рентабельности.  

 

Таблица 3.2 – Анализ состояния нормируемых оборотных средств 2010 года, тыс. руб.

Показатели	Норматив	Фактические остатки	Отклонение
			Тыс. руб.	%
Основные материалы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Вспомогательные материалы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Топливо	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Тара	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Запчасти	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Незавершенное производство	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Готовая продукция	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Прочие	126	304,1	178,1	141,35

 

На основании проведенного анализа были выявлена возможность реализации [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]тыс. руб. или же на 197%.

В связи с этим, необходимо разработать мероприятия по стимулированию сбыта. В частности, с этой целью можно предложить использование скидок за размер партии закупки. Выгоды производителя в этом случае связаны со снижением себестоимости продукции, по мере увеличения объема изготовляемой [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]акти­вами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Выполним [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]15244,6 тыс. руб. (в том числе 1593,6 тыс. руб. за счет ускорения инкассации дебиторской задолженности и 13651 тыс. руб. за счет реализации сверхнормативных запасов материалов и готовой продукции).

Из высвобожденных средств предлагается погасить первоочередную кредиторскую задолженность в сумме 8000 тыс. руб. (в том числе [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]средств. Решение о дополнительных долгосрочных финансовых вложениях объясняется рядом факторов: во-первых, в настоящее время производственные мощности предприятия используются не полностью, поэтому нет необходимости в приобретении дополнительного технологического оборудования; во-вторых, уровень доходности по долгосрочным финансовым вложениям достаточно высок и превышает уровень рентабельности предприятия, следовательно, дополнительные финансовые инвестиции будут способствовать увеличению прибыли. [14;564]

Для оценки влияния предложенных мероприятий необходимо составить прогнозный баланс предприятия, на его основе рассчитать ключевые показатели финансового состояния и сопоставить их плановые значения с уровнем на конец отчетного года таблица 3.2.  

Как видно из таблицы 3.3, меры по реализации сверхнормативных товарно-материальных запасов и ускорению оборота дебиторской задолженности привели к значительным изменениям в структуре баланса. Как [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]долгосрочных финансовых вложений. Такое изменение в структуре совокупных активов в сложившейся ситуации должно быть расценено как позитивное. Во-первых, сокращение стоимости оборотных активов привело к высвобождению средств из оборота, во-вторых, сделанные финансовые вложения позволят предприятию получить дополнительный доход от финансовой деятельности, а также послужат в качестве резерва ликвидных активов. [15;327]

 

Таблица 3.2 – Плановый баланс предприятия 2010 года

Показатель	На конец года	По плану
Актив
1 Внеоборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2 Оборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.1 Материальные оборотные средства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.2 Дебиторская задолженность	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.3 Денежные средства и их эквиваленты	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.4 Прочие оборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
3 Расходы будущих периодов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Баланс	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Пассив
1 Собственный капитал	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2 Заемные средства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.1 Долгосрочные обязательства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.2 Краткосрочные кредиты	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.3 Кредиторская задолженность	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2.4 Прочие текущие обязательства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Баланс	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]

 

Изменения в структуре баланса проследим с помощью таблицы 3.3.

Рассмотрим изменения [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Таблица 3.3 – Анализ структуры планового баланса

Показатель	На начало 2010 года, %	По плану, %	Отклонение
Актив
1 Внеоборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2 Оборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.1 Материальные оборотные средства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.2 Дебиторская задолженность	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.3 Денежные средства и их эквиваленты	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.4 Прочие оборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
3 Расходы будущих периодов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Баланс	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Пассив	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
1 Собственный капитал	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2 Заемные средства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.1 Долгосрочные обязательства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.2 Краткосрочные кредиты	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.3 Кредиторская задолженность	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
2.4 Прочие текущие обязательства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Баланс	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО

 

Проанализируем влияние мероприятий по финансовому оздоровлению завода на показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Для оценки ликвидности выполним анализ ликвидности планируемого баланса и [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ], сумма платежного недостатка сократилась на 13244,9 тыс. руб. (на 53%). Если на конец анализируемого года предприятие имело возможность незамедлительно оплатить 0,5% наиболее срочных обязательств, то после осуществления мероприятий этот показатель планируется на уровне 3,1%, что является высоким значением.

 

Таблица 3.4 – Анализ ликвидности планового баланса

Актив	На конец 2010года	По плану	Пассив	На конец 2010 года	По плану	Платежный излишек или недостаток
						На конец 2010 года	По плану
А1	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
А2	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
А3	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
А4	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Баланс	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО

 

Сопоставление активов и обязательств по второй и третьей группам дает [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]и среднесрочном периоде.

Общий показатель ликвидности планируемого баланса составит:

 

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

 

На конец года [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. Такая ситуация говорит о высоком уровне ликвидности предприятия.

Углубленный анализ ликвидности выполним с помощью соответствующих коэффициентов.

1) коэффициент абсолютной ликвидности.

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

На конец года этот показатель составлял 0,005. Существенное увеличение [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]ликвидности полностью соответствует рекомендуемому уровню.

2) коэффициент срочной ликвидности:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

На конец года коэффициент срочной ликвидности имел значение 0,432. Вследствие увеличения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций и сокращения текущих обязательств показатель вырос на 0,39 пункта. Его планируемое значение соответствует оптимальному.

3) коэффициент текущей ликвидности:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

На конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности составлял 1,68. В ходе [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]обязательств за счет высвобожденных из оборота средств. Однако поскольку темпы сокращения текущих обязательств превысят темпы сокращения текущих активов, ожидается увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,2 пункта. Полученный уровень данного показателя можно считать достаточным для анализируемого предприятия.

4) величина собственных оборотных средств:

СОС = 86277,6 – 74244,3 = 12033,3

На конец года сумма СОС составляла 14033,3 тыс. руб. Ее сокращение на 2004 тыс. руб. объясняется увеличением долгосрочных финансовых вложений на [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]предприятия. С другой стороны, уровень финансовой устойчивости существенно не пострадает, т.к. все внеобортные активы и значительная часть оборотных активов по-прежнему финансируются из наиболее надежного источника – собственного капитала. Кроме того, долгосрочные финансовые инвестиции позволят предприятию получить дополнительный доход, поэтому их приобретение в сложившихся условиях является вполне оправданным.

В [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]стоимости внеоборотных активов.

5) коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Вследствие увеличения суммы денежных активов (в основном – краткосрочных финансовых инвестиций) и снижения суммы собственных оборотных средств, коэффициент маневренности СОС достиг высокого уровня. Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции составляют 45% собственных оборотных средств. Это означает улучшение структуры оборотных средств в сторону увеличения доли абсолютно ликвидных активов, что будет способствовать росту платежеспособности.

6) доля запасов в текущих активах

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

На конец года доля запасов в текущих активах составляла 74%. Ее сокращение до 55% за счет реализации сверхнормативных запасов материалов и готовой продукции необходимо рассматривать как положительное явление, которое будет способствовать росту ликвидности, оборачиваемости и рентабельности предприятия.

8) доля СОС в покрытии запасов

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Если на конец отчетного года за счет собственных источников было сформировано 44% товарно-материальных запасов, то после осуществления мероприятий значение этого показателя планируется на уровне 65%, что [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]динамика основных показателей.

Проанализируем изменения уровня финансовой устойчивости. Для всестороннего анализа необходимо оценить структуру капитала предприятия с помощью [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ] (экономически обоснованными) источниками финансирования. [10;147]

В таблице 3.6 выполним анализ соответствия стоимости товарно-материальных запасов и суммы экономически обоснованных источников их формирования.

 

Таблица 3.6 – Анализ соответствия стоимости запасов сумме экономически обоснованных источников их формирования

Показатели	На конец 2010 года	По плану
1 Собственный капитал	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
2 Внеоборотные активы	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
3 Собственные оборотные средства	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
4 Долгосрочные кредиты	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
5 Краткосрочные кредиты	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
6 Кредиторская задолженность по товарным операциям	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
7 Источники формирования запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
8 Стоимость запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
10 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
11 Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние	Нормальная финансовая устойчивость

 

Реализация сверхнормативных товарно-материальных запасов привело к сокращению [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]запасов. Таким образом, с позиции обеспеченности запасов источниками финансирования уровень финансовой устойчивости предприятия следует оценить как нормальный.

Проанализируем изменения коэффициентов автономии и маневренности.

Коэффициент автономии:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Вследствие сокращения суммы текущих обязательств при неизменном уровне собственного капитала коэффициент маневренности вырос с 0,744 до 0,8. Доля собственного капитала, равная 80%, представляется достаточной для обеспечения высокого уровня устойчивости финансового состояния завода.

Коэффициент маневренности собственных средств:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

По причине увеличения внеоборотных активов за счет долгосрочных финансовых инвестиций сумма собственных оборотных средств и значение коэффициента [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. Таким образом, мобильность собственного капитала предприятия остается на недостаточно высоком уровне.

В целом, несмотря на недостаточный уровень коэффициента маневренности, [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]в результате предлагаемых мероприятий превышение суммы нормальных источников формирования запасов над стоимостью запасов.

Проанализируем важнейшие показатели деловой активности предприятия – длительность операционного и финансового циклов. Для их определения необходимо [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]оборота материальных оборотных средств составят:

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Оборачиваемость материальных оборотных средств в днях:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Мероприятия по устранению сверхнормативных запасов позволили ускорить срок их оборота на 54 дня, что является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:

 [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Ускорение [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]дебиторской задолженности. Если сопоставить планируемый срок погашения кредиторской задолженности (68 [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. Такая ситуация выгодна анализируемому предприятию, т.к. свидетельствует о перераспределении доходов в его пользу. [15;124]

Длительность операционного цикла:

[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]Мероприятия по ускорению оборота запасов и дебиторской задолженности привели к сокращению потребности в оборотном капитале, и соответственно, ускорению операционного и финансового [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]показателей по результатам проведенных мероприятий можно проследить с помощью таблицы 3.7 .

 

Таблица 3.7 – Влияние мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия на основные финансовые показатели

Показатель	На конец 2010 года	По плану	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент срочной ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент текущей ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Доля запасов в оборотных активах	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Коэффициент маневренности собственных средств	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Длительность оборота запасов, дн.	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО
Длительность операционного цикла, дн.	169	109	-60
Длительность финансового цикла, дн.	69	41	-28

 

Исходя из приведенных выше расчетов, можно утверждать, что проведенные мероприятия оказали положительное влияние на финансовое состояние [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. В частности, наблюдается увеличение доли собственного капитала и долгосрочных источников средств в целом, что вызвано значительным сокращением суммы кредиторской задолженности. Такие изменения позволяют утверждать о формировании более стабильной структуры капитала. Также важным результатом является достигнутое превышение суммы экономически обоснованных источников формирования запасов материальных оборотных средств над их стоимостью. Если на конец отчетного года финансовое состояние предприятия с этой позиции можно было охарактеризовать как неустойчивое, то после осуществления мероприятий по финансовой стабилизации предприятие достигнет нормального уровня финансовой устойчивости. Более того, произошли положительные изменения в структуре нормальных источников формирования запасов – доля собственных оборотных средств в финансировании запасов выросла с 44% до 65%.

Единственной проблемой остается недостаточный уровень мобильности собственного [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]средств и улучшению маневренности собственного капитала.

3) Предложенные меры по сокращению стоимости запасов и ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности позволят существенно улучшить показатели оборачиваемости средств предприятия, в частности, сократить длительность операционного и финансового циклов. Ускорение оборота средств предприятия окажет положительное влияние на уровень его платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. [14;602]

 

3.2.  Составление прогноза финансового состояния ООО «Платинум» на 2011 год

Прогнозирование финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]Одним из наиболее простых экономико-математических методов определения прогнозной величины является метод экстраполяции, который позволяет перенести темпы, сложившиеся в образовании показателя в прошлом, на будущее. Например, имея информацию за прошедшие четыре периода, на основе метода экстраполяции можно определить ликвидность и платежеспособность предприятия на предстоящий период по формуле:

 

                         Y₅ = 0,5 * (2 * Y₄ + Y₃ - Y₁)                                          (3.1)

 

где Y₁, Y₃, Y₄ - выручка соответственно, за первый, третий и четвертый периоды; [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]

Таблица 3.1 - Прогноз показателей ликвидности и платежеспособности на 2011 год

Показатель	2007г	2008г	2009г	2010г	2011г	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Коэффициент срочной ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Коэффициент текущей ликвидности	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Доля оборотных средств в активах	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Доля запасов в текущих активах	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]	[ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ]

 

 Исходя из выполненных расчетов можно сделать следующие выводы об общем состоянии ликвидности и платежеспособности предприятия:

1) в отчетном периоде сохраняется неликвидная структура текущих активов. Об этом [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]об отвлечении значительного объема финансовых ресурсов в наименее ликвидную часть оборотных активов. Это приводит к уменьшению оперативности управления текущими активами, ухудшению оборачиваемости средств предприятия, а следовательно – и к сокращению его экономической и финансовой рентабельности. [9;421]

2) Наблюдалось некоторое сокращение коэффициентов срочной и текущей ликвидности, что связано с опережающими темпами роста величины текущих обязательств по сравнению с текущими активами. При этом, хотя значение [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ], то его значение по-прежнему ниже нормального уровня (0,7). Таким образом, предприятие не в состоянии обеспечить расчеты с кредиторами в максимально возможный срок.

3) Положительной тенденцией является рост суммы собственных оборотных средств. [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]и стоимости товарно-материальных запасов.

Таким образом, можно увидеть, что несмотря на улучшение некоторых показателей, по многим показателям анализируемое предприятие еще не достигло [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]всего, касается увеличения удельного веса денежных активов и сокращения стоимости запасов.