Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Эвристически смоделированная ранжированная совокупность годовых темпов изменения валютного курса




 

1 0,8089 13 0,9322 25 0,9594 37 0,9918 49 1,0481 61 1,0730 73 1,1106
2 0,8259 14 0,9336 26 0,9612 38 0,9947 50 1,0499 62 1,0739 74 1,1116
3 0,8825 15 0,9367 27 0,9638 39 0,9990 51 1,0528 63 1,0744 75 1,1349
4 0,8961 16 0,9373 28 0,9684 40 0,9992 52 1,0580 64 1,0757 76 1,1406
5 0,8975 17 0,9423 29 0,9693 41 0,9994 53 1,0591 65 1,0774 77 1,1407
6 0,9116 18 0,9445 30 0,9725 42 1,0000 54 1,0624 66 1,0824 78 1,1500
7 0,9171 19 0,9482 31 0,9748 43 1,0069 55 1,0642 67 1,0832 79 1,1604
8 0,9218 20 0,9483 32 0,9792 44 1,0105 56 1,0673 68 1,0890 80 1,1783
9 0,9246 21 0,9484 33 0,9853 45 1,0237 57 1,0681 69 1,0919 81 1,2144
10 0,9247 22 0,9496 34 0,9885 46 1,0402 58 1,0685 70 1,0947 82 1,2715
11 0,9307 23 0,9503 35 0,9894 47 1,0412 59 1,0699 71 1,0965 83 1,5171
12 0,9309 24 0,9527 36 0,9902 48 1,0438 60 1,0712 72 1,1044 84 1,8341

Для каждого сегмента подсчитывается количество попавших в него элементов из скорректированной совокупности. Если в результате корректировки осталась совокупность, содержащая т элементов, а в интервале с номером k их оказалось hk, то является оценкой вероятности того, что в предстоящем году валютный курс будет находиться в k-м интервале. Соответственно, вероятность Рк того, что валютный курс не превысит правую грани­цу интервала к, составляет величину, равную



Аналогичным образом могут быть получены необходимые оценки вероятности для других экзогенных факторов, определяющих динамику базовой инфляции (очевидным исключением является фактор инф­ляционных ожиданий).

Для экзогенного фактора валютного курса в табл. 3 представлены названные выше интервалы равномерности и соответствующие им hk.

На основании данной таблицы при любой априор­но заданной вероятности легко оценить соответствующий годовой темп изменения номинального обменного курса доллара США к рублю. Иными словами, табл. 3 является инструментом для определения максимально возможного годового изменения валютного курса, которое соответствует априори выбранной вероятности.

По аналогичной схеме строятся таблицы для других экзогенных факторов, определяющих динамику БИПЦ: сводного индекса цен производителей, работающих непосредственно на потребительский рынок (табл. 4), и монетарной компоненты (табл. 5).

Имея эконометрическую модель БИПЦ, для априори заданной вероятности с помощью табл. 3-5 легко оценить величину базовой инфляции. Причем в данном случае уместно сделать следующие два замечания. Во-первых, указанная оценка базовой инфляции будет существенно зависеть от интервала, на котором построена модель БИПЦ и исчислены коэффициенты эластичности данного субиндекса ИПЦ по экзогенным факторам. Во-вторых, оценка базовой инфляции будет минимальной для заданного уровня вероятности. В табл. 6 представлены результаты соответствующих расчетов. В их основе лежит эконометрическая модель БИПЦ с постоянными коэффициентами эластичности, построенная по базисному периоду за 2001— 2004 гг. с применением процедуры робастной оценки параметров. Подобный подход позволил получить коэффициенты эластичности:

l = 0,125; 2 = 0,586; З = 0,223; 4 = 0,043, (3)

которые, с одной стороны, экономически интерпретируемы, а с другой - обладают достаточной статистической надежностью.

При данных значениях параметров l, 2, З и 4 модель базового индекса потребительских цен имеет следующий вид:

где: Pt - индекс БИПЦ в месяце t, исчисленный по отношению к месяцу (t—1); Et - темп роста (снижения) номинального обменного курса доллара США к рублю, сложившегося в среднем за месяц t, по отношению к такому же показателю в месяце (t —1); У - индекс изменения цен (ценовой агрегат) производителей промышленных товаров, направляемых непосредственно на потребительский рынок, в месяце t к месяцу (t-1); Rt-1 - индекс ИПЦ в месяце (t-1), исчисленный к месяцу (t-2); Mt-l - индекс изменения монетарного агрегата (суммы денежной массы МО и депозитов до востребования населения) в месяце (t-1) к месяцу (t-2).

Важное свойство коэффициентов эластичности заключается в том, что они положительные и их сумма представляет собой величину, близкую к единице. Проблема здесь состоит в следующем. Пусть экзогенные факторы модели (4) увеличены на 1%. Тогда ее правая мультипликативная часть преобразуется следующим образом:

Последнее из равенств (5) с погрешностью менее 0,0001 может быть представлено в виде:

Поскольку в модели БИПЦ (4) коэффициенты эластичности положительные, то чем ближе их сумма к единице, тем точнее выполняется очевидное условие: увеличение на 1% экзогенных факторов должно привести к такому же увеличению (т.е. на 1%) эндогенной переменной. Если сумма коэффициентов эластичности отличается от единицы незначительно, то l, 2, 3, 4 легко преобразовать так, что в сумме они дадут единицу, а их новые значения будут весьма близкими к прежним робастным оценкам.

В силу того что коэффициенты эластичности положительны, для замедления роста БИПЦ (а значит, и базовой инфляции) требуется проведение финансово-экономической и социальной политики, обеспечивающей, во-первых, укрепление рубля, а во-вторых, сокращение темпов роста ценового агрегата производителей, работающих непосредственно на потребительский рынок, и темпов роста суммы наличных денег в обращении и депозитов до востребования населения. В табл.6 для выбранных автором уровней вероятности оценены максимально возможные темпы изменения экзогенных факторов. Если хотя бы один из этих темпов будет превышен, увеличится и базовая инфляция. Таким образом, в последней колонке табл. 6 показаны минимальные уровни базовой инфляции для соответствующей априорно выбранной вероятности.

 

Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Читайте также:
Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас...
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной...
Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы...
Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (145)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.01 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7