Диагностика финансового состояния ЗАО «ЭКО-МАЛ»
Для диагностики экономического состояния предприятия ЗАО «ЭКО-МАЛ», необходимо рассчитать показатели, которые покажут прошлую оценку финансового состояния предприятия, на основе которых необходимо составить прогноз дальнейшей работы организации. Таблица 1 - Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году, как и в предыдущие два года, намного ниже нормы, что свидетельствует о невозможности погашения текущих обязательств предприятия за счет денежных средств. Этот показатель имеет тенденцию к снижению. Коэффициент уточненной ликвидности в 2006 году ниже нормы, что свидетельствует о невозможности погашения текущих обязательств за счет наличности и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. В 2007 году он пришел к норме, но в 2008 году он опять очень сильно снизился и стал еще меньше чем в 2006 году. Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы и имеет тенденцию к снижению, это свидетельствует о том, что текущие активы не могут покрыть краткосрочные обязательства предприятия. В мобильные активы вложена ничтожная часть собственных средств. В 2008 году коэффициент соотношения оборотного капитала и источников собственных средств вырос по сравнению с 2006 и 2007 годами, однако он остается отрицательным. В 2007 году по сравнению с 2006 годом повышается доля оборотных средств в общей структуре активов, но в 2008 году опять снижается. Доля собственных оборотных средств в их общей сумме ничтожно мала , однако наблюдается рост этого показателя ,но он все-таки остается отрицательным. Доля труднореализуемых активов возросла в 2007 году на 0.1, но в дальнейшем роста не произошло, в 2008 году показатель остался таким же, как и в 2007 году. Коэффициент мобильности собственного оборотного капитала заметно снижается - это говорит о снижение доли денежных средств в собственном оборотном капитале, что является крайне неблагоприятным для деятельности организации. Доля труднореализуемых активов возрастает по сравнению с легко реализуемыми активами, что не благоприятно для деятельности организации. В 2007 году произошел спад доли запасов в оборотных активах, но в 2008 году она опять возросла, тем не менее, она все равно остается очень маленькой. Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии - коэффициент финансовой независимости. Он показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости - удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников. Коэффициент соотношения собственных оборотных средств - показывает, какая часть капитала сформирована за счет собственных источников. Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала - показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборот. Доля текущих обязательств в итоге баланса - показывает, какую часть составляют текущие обязательства в пассивах предприятия. Доля заемного капитала в итоге баланса - на сколько % каптал фирмы составляет из заемных средств. Уровень функционирующего капитала. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов - в какой степени внеоборотные активы обеспечиваются собственными средствами. Коэффициент инвестирования собственных средств - показывает в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции, коэффициент должен стремится к росту. Таблица 3 - Показатели деловой активности (тыс.руб.)
Выручка от реализации в 2007 году возросла по сравнению с 2006 годом на 22941 тыс. рублей, а в 2008 году снизилась на 21250 тыс. рублей. Производительность труда в 2008 году сократилась сравнению с 2007 годом. Это связано с сокращением выручки от реализации. Фондоотдача в 2007 году возросла на 0,88 по сравнению с 2006 годом, в 2008 году опять снизилась на 0,63 . Оборачиваемость материалов в 2008 году сократилась с 50 до 6 раз. Срок оборота материалов увеличился почти в 8 раз и составил 55,5 дней. Оборачиваемость готовой продукции сначала возросла в 2007 году на 70,4 по отношению к 2006 году, а потом в 2008 году сократилась почти в 2 раза. Срок оборота готовой продукции увеличился на 0,6 дня в 2008 году по отношению к 2006 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составила 4,45 раз, срок ее оборота – 80 дней. В 2006 году была такая же ситуация, в 2007 году оборачиваемость дебиторской задолженности возрастала и была 7,27 , а срок ее обращения составлял- 49 дней. Предприятию надо более строго контролировать свою дебиторскую задолженность. Оборачиваемость текущих обязательств сократилась на 1 в 2008 году, а срок оборота текущих обязательств увеличился и составил 300 дней. Таблица 4 - Показатели рентабельности
Отрицательные показатели рентабельности свидетельствуют о неэффективной деятельности ЗАО «ЭКО-МАЛ» в 2007 году. В 2008 году уже не наблюдается отрицательных показателей и более того все показатели возросли по сравнению с 2006 годом - это говорит о более эффективной деятельности предприятия в 2008 году. На основании анализа 4 групп показателей можно провести диагностику банкротства на основе интегральной бальной оценки финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого предприятия, выраженного в баллах. Существует большое количество моделей, которые позволяют проводить прогноз, т.к. они основаны на небольшом количестве показателей. Рассмотрим две зарубежные и одну русскую модели. Модель Альтмана Z = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 0,999х5 Z - показатель надежности и степень отдаленности от банкротства х1 = собственный обор. капитал / совокупные активы х2 = нераспределенная прибыль отчетного года / совокупные активы х3 = прибыль до выплаты процентов / совокупные активы х4 = рыночная цена собственного капитала / заемный капитал х5 = выручка от реализации / совокупные активы Таблица 5 - Показатель надёжности и степень отдалённости от банкротства по Альтману
Рассчитав показатель надёжности и степень отдалённости от банкротства за 2006-2008 года включительно видно, что Z намного больше 1,8 , а 2006 и 2007 году больше 2,675, что говорит о том, что банкротство не грозит. Это означает, что у ЗАО «ЭКО-МАЛ» есть неплохие перспективы в развитии организации, самый большой показатель составил 3,06 в 2007 году, а потом произошло снижение показателя до 2,05 из этого следует то, что положение организации ухудшается и риск банкротства присутствует – это может привести и к банкротству, следовательно, организации необходимо поддерживать свой первоначальный уровень. Модель Таффлера Z = 0,53х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4 Z - показатель надежности и степень отдаленности от банкротства х1 = прибыль от реализации / краткосрочные обязательства х2 = оборотные активы / весь заемный капитал х3 = краткосрочные обязательства / сумма активов х4 = выручка от реализации / сумма активов Таблица 6 - Показатель надёжности и степень отдалённости от банкротства по Таффлеру
Рассчитав показатель надёжности и степень отдалённости от банкротства за 2006-2007 года видно, что Z намного больше 0,3. Это означает, что у ЗАО «ЭКО-МАЛ» есть неплохие перспективы в развитии организации, но в 2008 году Z=0,3 - это говорит о риске банкротства, правда небольшом. В целом предприятию необходимо поддерживать свой первоначальный уровень. Модель Ковалева и Волкова N = 25N1 + 25N2 + 20N3 + 20N4 + 10N5 N1 = выручка от реализации / средняя стоимость запасов N2 = оборотные средства / краткосрочные пассивы N3 = собственный капитал / заемные средства N4 = прибыль / итог баланса N5 = прибыль / выручка от реализации Таблица 7 - Показатель надёжности и степень отдалённости от банкротства по Ковалеву и Волкову
Рассмотрев данную модель видно, что в 2006 и 2007 годах на предприятии была очень хорошая финансовая ситуация, а в 2008 году ситуация изменилась, произошёл спад и N стал равен 196, но это очень хороший показатель, он говорит о том, что банкротство предприятию пока не грозит.
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (148)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |