Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент»




Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой аб­солютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспе­чение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устой­чивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недоста­ток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат ис­пользуются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью ос­новных средств и внеоборотных активов. (СОС)



Ес = Ис - F,                                СОС = стр.490 - стр.190,

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);

F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала ак­тива баланса).

Начало 2008 года

Ес = 1900051 – 490654 = 1409397

Конец 2008 года

Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456

Начало 2009 года

Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456

Конец 2009 года

Ес = 3258409 – 1142149 = 2116260

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источни­ков средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем сумми­рования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = ( Ис + КТ ) - F,         КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источни­ков средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).

Начало2008 года

Ет = 1900051 + 15672 – 490654 = 1425069

Конец 2008 года

Ет = 2743304 + 15530 – 1103848 = 1654986

Начало 2009 года

Ет = 2743304 + 15300 – 1103848 = 1654986

Конец 2009 года

Ет = 3258409 + 31643 – 1142149 = 2147903

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосроч­ных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

ЕS = (Ис + Кт + Кt) - F,                       ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

где ЕS - Общая сумма основных источников средств для формирования запа­сов и затрат;

Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

Начало 2008 года

ЕS = (1900051 + 15672 + 64580) - 490654 = 1488649

Конец 2008 года

ЕS = (2743304 + 15530 + 0) – 1103848 = 1654756

Начало 2009 года

ЕS = (2743304 + 15300 + 0) – 1103848 = 1654756

Конец 2009 года

ЕS = (3258409 + 31643 + 0) – 1103848 = 2186204

Трем показателям наличия источников средств для формирования за­пасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и за­трат.

1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Ес = Ес - Z                 

где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

Начало 2008 года

±Ес = 1409397 – 244742 = 1164655

Конец 2008 года

±Ес = 1639456 – 212142 = 1427314

Начало 2009 года

±Ес = 1639456 - 212142 = 1427314

Конец 2009 года

±Ес = 2116260 – 265438 = 1850822

2) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

±Ет = Ет -Z

Начало 2008 года

±Ет = 1425069 – 244742 = 1180327

Конец 2008 года

±Ет = 1654986 – 212142 = 1654986

Начало 2009 года

±Ет = 1654986 - 212142 = 165498

Конец 2009 года

±Ет = 2147903 – 265438 = 1882465

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

±ЕS = ЕS - Z

Начало 2008 года

±ЕS = 1488649 – 244742 = 1243907

Конец 2008 года

±ЕS = 1654756 – 212142 = 1442614

Начало 2009 года

±ЕS = 1654756 – 212142 = 1442614

Конец 2009 года

±ЕS = 2186204 – 265438 = 1920766

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источ­никами средств для их формирования позволяет классифицировать финансо­вые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансо­вой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, ре­комендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

Результаты расчетов представлены в таблицах 2 и 3..

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» на 2008 год

                                                                                                 Таблица 2

№№ п/п Показатели На н.г., тыс.руб. На к.г., тыс.руб. Измене­ние за год
1 Источники собственных средств 1900051 2743304 843253
2 Внеоборотные активы 490654 1103848 613194
33 Наличие собственных оборотных средств (1-2) 1409397 1639456 230059
44 Долгосрочные кредиты и заемные сред­ства 15672 15530 - 142
55 Наличие собственных и долгосрочных за­емных источников средств для формиро­вания запасов и затрат (3+4) 1425069 1654986 229917
66 Краткосрочные кредиты и заемные сред­ства 64580 0 -64580
77 Общая величина основных источников средств для формирования запасов и за­трат (5+6) 1489649 1654986 165337
88 Общая величина запасов и затрат 242742 212142 -30600
99 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) 1164655 1427314 262659
010 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и за­трат (5-8) 1180327 1442844 260517
111 Излишек (+), недостаток (-) общей вели­чины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) 1243907 1442614 195937
212 Трехкомпонентный показатель типа фи­нансовой устойчивости (1,1,1) (1,1,1) (1,1,1)

 

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» на 2009 год                                                      

                                                                                                  Таблица 3

№№ п/п Показатели     На н.г., тыс.руб. На к.г., тыс.руб. Измене­ние за год
1 Источники собственных средств 2743304 3258409 515105
2 Внеоборотные активы 1103848 1142149 38301
3 Наличие собственных оборотных средств 1639456 2116260 476804
4 Долгосрочные кредиты и заемные сред­ства 15300 31643 16343
5 Наличие собственных и долгосрочных за­емных источников средств для формиро­вания запасов и затрат     1654756     2147903     493147
6 Краткосрочные кредиты и заемные сред­ства 0 0 0
7 Общая величина основных источников средств для формирования запасов и за­трат     1654756     2147903     493147
8 Общая величина запасов и затрат 212142 265438 53296
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств   1427314   1850822   423508
1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и за­трат   1442614   1882456   439851
1 Излишек (+), недостаток (-) общей вели­чины основных источников средств для формирования запасов и затрат     1442614     1882465     439851
1 Трехкомпонентный показатель типа фи­нансовой устойчивости   (1,1,1)   (1,1,1)   (1,1,1)

 

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что предприятие относится к типу абсолютной финансовой ус­тойчивости. Причем такое состояние наблюдается как в 2008, так и в 2009 году. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все за­пасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Подобное заключение сде­лано на основании следующих выводов:

- излишек собственных оборотных средств на начало 2008 года составил 1164655тыс. руб., на конец 2008 года 1427314тыс. руб., на конец 2009 года – 1850822тыс. руб;

- излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на на­чало 2008 года составил 1180327тыс. руб., на конец 2008года – 1442844тыс. руб., на конец 2009 года – 1882456тыс. руб.;

- излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов на начало 2008 года равен 1243907тыс. руб., на конец 2008 года – 442614тыс. руб., на конец 2009 года – 1882465тыс. руб.

Анализ финансовой устойчивости так же проводят с помощью обоб­щающих коэффициентов, характеризующих структуру капитала. 

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значе­ний с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Можно ограничиться следующими показателями:- коэффициент автономии Ка = , где СК – собственный капитал, А – ва­люта баланса;- коэффициент финансовой устойчивости Кфу = , где ДО – долгосроч­ные обязательства;- коэффициент финансовой зависимости Кфз = , где ЗК – заемный капитал;- коэффициент маневренности собственных средств Км = ;- коэффициент обеспеченности оборотного   капитала собственными ис­точниками финансирования Ко = ,- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активовКм/и = , где ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы.- коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с = .Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Себряковцемент» представлен в таблице 4-5. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» за  2008год                                 Таблица 4                                             
Показатели Опт-ый ин­тервал На началогода   Изме­нение
К-т автономии Ка≥0,5 0,89 0,92 0,03
К-т финансовой устойчивости Кфу≥0,7 0,90 0,93 0,03
К-т финансовой зависимости Кфз≤0,5 0,11 0,08 - 0,03
К-т маневренности Км=0,2-0,5 0,74 0,42 - 0,32
К-т обеспеченности ОА собст­венными средствами Ко = 0,1 0,86 0,87 0,01
К-т соотн-я мобильных и им­оби-лизованных средств      ---- 3,33 1,7 - 1,6
К-т соотн-я собственных и за­ем-ных средств Кс/з≤1 0,12 0,09 - 0,03

Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Себряковце­мент» за 2008 год можно сделать следующие выводы. Коэффициент автоно­мии показывает что в начале года собственный капитал в объеме величины активов занимал 89%, что выше оптимального значения. К концу года значе­ние коэффициента увеличилось на 0,093 и составило 92%. Это значит, что организация стала более финансово устойчивой и независимой от внешних источников финансирования и сможет при необходимости немедленно рас­платиться с обязательствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в начале года равен 0,90. Это означает, что активы организации на 90% сформированы за счет собствен­ного капитала и долгосрочных обязательств. К концу года этот показатель увеличился на 0,3 и составил 0,93 – на 93% активы сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости при оптимальном значении ≤0,5 в начале года составляет 0,11. Это значит, что активы организации на 11% сформированы за счет заемного капитала. К концу года этот показатель дает отрицательную динамику: уменьшается на 0,03 и принимает значение 0,08 – это всего 8% заемного капитала в составе активов, что меняет ситуацию в лучшую сторону – финансовая устойчивость по сравнению с началом года возросла.

Коэффициент маневренности при оптимальном значении 0,5 в начале года составляет 0,74. Это значит, что в составе собственного капитала 74% свободных средств. К концу года этот показатель дает отрицательную дина­мику – уменьшается на 0,32, следовательно количество свободных средств в составе собственного капитала уменьшилось на 32%.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средст­вами при оптимальном значении 0,1в начале года имеет значение 0,86: обо­ротные активы сформированы за счет собственного капитала на 86%. К концу года эта цифра незначительно увеличивается до 87%.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в начале года составляет 3,33. Это значит, что на 1 рубль оборотных активов приходится 3,33 рубля внеоборотных активов. К концу года этот показатель уменьшается почти в два раза и составляет 1,7 рублей внеоборотных активов на 1 рубль оборотных активов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств при опти­мальном значении ≤1 в начале 2008 года составляет 0,12. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала приходится 0,12 рубля заемных средств. К концу года этот показатель уменьшается на 0,3 и составляет 0,09 – 90 копеек заемных средств на 1 рубль собственного капитала.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» за 2009                                                                                           Таблица 5
Показатели Опт-ый ин­тервал На началогода На конецгода Изме­нение
К-т автономии Ка≥0,5 0,92 0,92 0
К-т финансовой устойчивости Кфу≥0,7 0,93 0,93 0
К-т финансовой зависимости Кфз≤0,5 0,07 0,08 0,01
К-т маневренности Км=0,2-0,5 0,60 0,65 0,05
К-т обеспеченности ОА собст­венными средствами Ко = 0,1 0,87 0,89 0,02
К-т соотн-я мобильных и им­оби-лизованных средств      ---- 1,69 2,09 0,4
К-т соотн-я собственных и за­ем-ных средств Кс/з≤1 0,08 0,08 0

Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Себряковце­мент» за 2009 год, можно сделать выводы о том, что у некоторых показате­лей в течение года отсутствует динамика. Так, например, коэффициент авто­номии говорит о том, что собственный капитал в объеме величины активов составляет 92% как на начало, так и конец года.

Коэффициент финансовой устойчивости так же в течение года остался неизменен – на 93% активы организации сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 8 копеек заемного ка­питала как в начале, так и в конце. Отсутствие изменений это с одной сто­роны стабильность, уверенность в завтрашнем дне, но с другой стороны это и отсутствие развития, что не является положительным фактором для органи­зации.

Коэффициент маневренности показывает, что в составе собственного капитала присутствуют свободные средства в размере 60% в начале года и 65% в конце года.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средст­вами показывает, что оборотные активы сформированы за счет собственного капитала на 87% в начале года, на 89% в конце года.

Только коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств имеет ощутимые изменения в течение года. На 1 рубль оборотных активов приходится на начало года 1,69 внеоборотных активов и 2,09рубля на конец года.

На уровень финансовой устойчивости влияет изменение наличия собст­венного капитала, который изменяется под действием многих факторов. Влияние этих факторов рассмотрим в таблице 6.

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборот­ного капитала                                                                  Таблица 6

Фактор Расчет влияния 2008 год Уровень влияния, тыс. руб. Расчет влияния 2009 год Уровень влияния, тыс. руб.
Уставный капитал     137-137 ----- 137-137 ----
Добавочный капи­тал   134260 - 135386   - 1126   134260 - 134260    -----
Резервный фонд 58534 - 58534 ----- 58534 - 58534 -----
Нераспределенная прибыль   2550373 - 1705994   844379   3065478 - 2550373   515105
Основные средства 974479 - 337350 - 637129 981739 - 974479 - 7260
Долгосрочные фи­нансовые вложения   7408 - 5748   - 1660   7408 - 7408   ------
Незавершенные ка­питальные вложе­ния     113765 - 138307         + 24542     144917 - 113765      - 31152
Нематериальные активы ------  ------     -----  ------
ИТОГО 1647652 - 1418646 229006 2124345 - 1647652 476693

 

Из таблицы 6 видно, что за 2008 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась в целом на 229006 тыс. руб., а в 2009 году – на 476693 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет прироста суммы нераспре­деленной прибыли. Дополнительное вложение капитала в основные фонды и незавершенное капитальное строительство вызвало уменьшение суммы соб­ственного капитала, направленного на финансирование текущих запасов и затрат.

Темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестиро­ванной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:

- рентабельности продаж ( Rpn ) ~ отношение чистой прибыли к выручке;

- оборачиваемости капитала (Коб) - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

- структуры капитала ( K з), характеризующей финансовую активность пред­приятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

- доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) ~ от­ношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли.

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [59, с. 118] предложена следующая модель:

где Т СК - темп прироста собственного капитала; Пр - реинвестирован­ная прибыль; СК - собственный капитал; ЧП - чистая при­быль; В - выручка; KL - общая сумма капитала.

Расчет влияния этих факторов можно выполнить одним из способов детерминированного факторного анализа, используя данные табл. 7.

Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала ОАО «Себряковцемент»                                           Таблица 7

Показатель Прошлый год Отчетный год Изме­нения
Темп прироста собственного капитала 44,4 18,8 - 25,6
Рентабельность продаж 41,7 47 5,3
Оборачиваемость капитала 1,94 1,82 - 0,12
Структура капитала 1,10 1,08 - 0,02
Доля отчислений от чистой прибыли  0,499 0,204 - 0,29

 

Расчет произведем способом цепной подстановки:

Т СК0 = 41,7 * 1,94 * 1,10 * 0,499 = 44,4

Т СКусл1 = 47 * 1,94 * 1,10 * 0,499 = 50,05

Т СКусл2 = 47 * 1,82 * 1,10 * 0,499 = 46,95

Т СКусл3 = 47 * 1,82 * 1,08 * 0,499 = 46,10

Т СК1 = 47 * 1,82 * 1,08 * 0,204 = 18,84

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:

Т СКобщ = 18,8 – 44,4 = - 25,6%, в том числе за счет изменения:

рентабельности продаж 50,05 – 44,4 = 5,65%;

оборачиваемости капитала 46,95 – 50,05 = - 3,1%;

структуры капитала 46,10 -46,95 = - 0,85%;

доли отчислений 18,84 – 46,10 = - 27,26%.

Из проведенных расчетов видно, что положительное влияние на темп роста собственного капитала оказывает только рентабельности продаж. Ос­тальные факторы работают на уменьшение темпа роста собственного капи­тала.

 

2.3. Мероприятия по улучшению финансового устойчивости ООО «Себ­ря­ковцемент»

Финансовая устойчивость – это результат деятельности, который сви­детельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными резуль­татами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная дея­тельность, высокая себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.

Так анализ, проведенный во второй главе курсовой работы, показал аб­солютную финансовую устойчивость ОАО «Себряковцемент», то есть пред­приятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

В результате проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» для оптимизации структуры баланса можно предложить следующие мероприятия:

1. Для сокращения дебиторской задолженности и ее доли в составе те­кущих активов предприятию ОАО «Себряковцемент» необходимо выбирать надежных партнеров по бизнесу и оптимальную схему взаимодействий с ними.

2. ОАО «Себряковцемент» должно отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит выявить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использо­вания материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непро­изводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нор­мативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сы­рья.

3. Необходимо обратить внимание на открытие доступа к кредитным ресурсам банков, особенно к долгосрочным кредитам. Это поможет миними­зировать величину коммерческого и налогового кредитов и сократить креди­торскую задолженность до оптимальных размеров, что позволит оптимизи­ровать структуры пассива.

4. Для увеличения роста объема выручки, а, следовательно, и получе­ния дополнительной прибыли необходимо уделить особое внимание расши­рению розничной сети.

5. Для экономии расходов на доставку продукции от поставщиков, не­обходимо подобрать партнера, предлагающего более низкие цены на ее дос­тавку. Это позволит предлагать клиентам продукцию по более низким ценам, что позволит не только занять на рынке прочную позицию и вести конку­рентную борьбу, но и даст возможность привлечения новых клиентов.

6. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового со­стояния предприятия может оказать рекламная компания для привлечения

новых оптовых и розничных покупателей и маркетинговый анализпо изуче­нию спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. Оценка ассортиментной политики предприятия позволит выявить труднореализуе­мые товары и наоборот, товары, пользующиеся повышенным спросом, что в свою очередь значительно отразится на результатах продаж.

Изложенные методы укрепления финансовой устойчивости предпри­ятия охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позво­ляют значительно повысить эффективность управления капиталом предпри­ятия.

Следует отметить, что для поддержки финансовой устойчивости пред­приятия необходимо использовать финансовую стратегию. Понятие «страте­гия» означает разработку конкретных заданий и альтернативных путей их реализации, совокупность которых даёт возможность достичь поставленной цели. Среди стратегических целей предприятия необходимо определить на­правления его деятельности на перспективу, усовершенствование качества своей продукции, работ (услуг), достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение результативности технологий, сни­жение себестоимости и обеспечение достаточного уровня рентабельности. Непосредственно, с целью повышения уровня рентабельности собственного капитала необходимо привлекать заёмные средства. Основным способом привлечения заёмного капитала являются коммерческие и банковские кре­диты, инвестиционные взносы работников, аренда оборудования и т.п.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» показал, что  предприятие относится к типу абсолютной финансовой ус­тойчивости. При­чем такое состояние наблюдается как в 2008, так и в 2009 году. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все за­пасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не за­висит от внешних кредиторов. Подобное заключение сде­лано на основании следующих выводов:

- излишек собственных оборотных средств на начало 2008 года соста­вил 1164655тыс. руб., на конец 2008 года 1427314тыс. руб., на конец 2009 года – 1850822тыс. руб;

- излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на на­чало 2008 года составил 1180327тыс. руб., на конец 2008года – 1442844тыс. руб., на конец 2009 года – 1882456тыс. руб.;

- излишек общей величины основных источников средств для форми­рования запасов на начало 2008 года равен 1243907тыс. руб., на конец 2008 года – 442614тыс. руб., на конец 2009 года – 1882465тыс. руб.

Коэффициент автономии показывает что в начале 2008 года собствен­ный капитал в объеме величины активов занимал 89%, что выше оптималь­ного значения. К концу 2008 года значение коэффициента увеличилось на 0,093 и составило 92%. В 2009 году собственный капитал в объеме величины активов составляет 92% как на начало, так и конец года.

Это значит, что организация стала более финансово устойчивой и неза­висимой от внешних источников финансирования и сможет при необходимо­сти немедленно расплатиться с обязательствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в начале 2008 года равен 0,90. Это означает, что активы организации на 90% сформированы за счет собст­венного капитала и долгосрочных обязательств. К концу 2008 года этот пока­затель увеличился на 0,3 и составил 0,93 – на 93% активы сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Коэффициент фи­нансовой устойчивости 2009 года остался неизменен – на 93% активы орга­низации сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обя­зательств.

Коэффициент финансовой зависимости при оптимальном значении ≤0,5 в начале 2008 года составляет 0,11. Это значит, что активы организации на 11% сформированы за счет заемного капитала. К концу 2008 года этот по­казатель дает отрицательную динамику: уменьшается на 0,03 и принимает значение 0,08 – это всего 8% заемного капитала в составе активов, что меняет ситуацию в лучшую сторону – финансовая устойчивость по сравнению с на­чалом года возросла. В начале 2009 года этот показатель равен 0,7, к концу года увеличивается на 0,1 и принимает значение 0,8 – 8% заемных средств в составе активов организации.

Коэффициент маневренности показыает, что в начале 2008 года в со­ставе собственного капитала 74% свободных средств. К концу 2008 года этот показатель дает отрицательную динамику – уменьшается на 0,32, следова­тельно количество свободных средств в составе собственного капитала уменьшилось на 32%. В начале 2009 года свободных средств в составе собст­венного капитала 60%, к концу года – 65%.

Оборотные активы в начале 2008 года сформированы за счет собствен­ного капитала на 86%, к концу 2008 года эта цифра незначительно увеличи­вается до 87%. В 2009 году оборотные активы сформированы за счет собст­венного капитала на 87% в начале года, на 89% в конце года.

За 2008 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась в целом на 229006 тыс. руб., а в 2009 году – на 476693 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет прироста суммы нераспределенной прибыли. До­полнительное вложение капитала в основные фонды и незавершенное капи­тальное строительство вызвало уменьшение суммы собственного капитала, направленного на финансирование текущих запасов и затрат.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет -25,6%, в том числе за счет изменения рентабельности продаж 5,65%; обора­чиваемости капитала - 3,1%; структуры капитала - 0,85%; доли отчислений от чистой прибыли - 27,26%.

Из проведенных расчетов видно, что положительное влияние на темп роста собственного капитала оказывает только рентабельности продаж. Ос­тальные факторы работают на уменьшение темпа роста собственного капи­тала.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние пред­приятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое, что обеспечива­ется высокой долей собственного капитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем году.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 № 67н (в ред. от 18.09.2006 № 115н).

2. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утв. Приказом Мин­фина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина от 18.09.2006 № 115н).

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятель­ности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с. – (Выс­шее образование).

4. Бороненкова С.А. Анализ финансовых результатов деятельности организа­ции: Учеб. Пособие. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2006. – 120 с.

5. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/Л.В. Донцова – М.: Дело и сервис, 2007. – 204 с.

6. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Про­спект, 2008. – 206 с.

7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Л.Т. Гиляровская (и др.). – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 360 с.

8. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, 2005.

9. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. Посо­бие. – М.: ЭКСМО, 2007. – 256 с. – (Высшее экономическое образование).

10. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2006.

11. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельно­сти: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 320 с. – (Высшее образование).

12. Финансовый анализ: учебник / Л.С.Васильева, М.В.Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.

13. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйствен­ной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К˚», 2006. – 368 с.

14. Шадрина Г.В., Озорнина Е.Г. Теория экономического анализа. –Москов­ский Гос. Университет экономики, статистики и информатики. –М., 2007. – 105с.

15. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.; ИГФРА-М, 2006. – 415 с. – (Высшее образование).

16. Шишкин А.Ф. « Бухгалтерский учет, Анализ, Аудит» Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К˚», 2006.

 

Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Читайте также:
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...
Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (149)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.051 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7