Финансовая оценка на предприятии.
Заключение. Список литературы. Содержание Введение…………………………………………………………………………5 1 Сущность и значение оценки финансового состояния в деятельности предприятия……………………………………………………………..………6 1. 1 Финансовая оценка на предприятии…………………………….......6 1. 2 Основные коэффициенты финансового состояния………………...14 1. 3 Коэффициенты финансовых результатов………………………..….15 1. 4 Финансовая стратегия предприятия……………………………..…..17 2 Общая оценка финансового состояния предприятия ……………........22 2. 1 Характеристика предприятия ОАО <<Нефтяная компания <<Юкос>>………………………………………………………………..22 2. 2 Структурная оценка активов и пассивов предприятия………...….26 2. 3 Оценка финансовой устойчивости…………………………………..36 2. 4 Оценка платежеспособности и ликвидации…………………….…..38 2. 5 Показатели деловой активности предприятия……………...……….40 Заключение……………………………………………………………..……….41 Список литературы……………………………………………………...……...43 Введение. Переход к рыночной экономике вызвал серьезные изменения финансовой системы России и в первую очередь её основного звена – финансов предприятий (фирм), так как они занимают ведущее место в финансовой системе. Условия хозяйствования для российских предприятий значительно изменились, это связано с определенными процессами, происходящими в стране, такими, как становление и развитие предпринимательства, приватизация, либерализация цен и внешнеэкономических связей предприятий и т.п. Актуальность данной темы выражается в том, что анализ финансового состояния именно этой компании дает более полную характеристику состояния финансовой системы России. Основным звеном финансовой системы государства является – финансы предприятий, в данном курсовом проекте анализируется финансовое состояние именно нефтяного предприятия, потому что на сегодняшний день экономика всех стран существенно зависит от нефтяной индустрии. Цели данного курсового проекта – на основе теоретического и практического материала, а также опыта рыночных преобразований в сфере предпринимательской деятельности ознакомиться с механизмом анализа, планирования, управления и организации финансами фирмы. Задачей курсового проекта является отражение финансового состояния рассматриваемого предприятия: «Нефтяная компания «Юкос»». При проведении анализа получаем показатели, на основе которых можно сделать выводы о финансовом состоянии предприятия. На примере этого предприятия можно получить примерное представление о сегодняшнем состоянии экономики нашей страны, финансовой устойчивости, тенденции дальнейшего развития предприятий. Сущность и значение оценки финансового состояния в деятельности предприятия. Финансовая оценка на предприятии. В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к оценке финансового состояния, а для грамотного управления финансами предприятия - разработки и реализации финансовой стратегии. Оценка финансового состояния (в дальнейшем — финансовая оценка) сравнительно недавно, только в середине ХХ в., выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа. Обобщая различные точки зрения отечественных и зарубежных экономистов, можно считать, что финансовая оценка состоит из трех взаимосвязанных частей: · собственно оценки - логических приемов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме. · синтеза - соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое · выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия. Предметом финансовой оценки являются финансовые ресурсы и их потоки. Основная цель финансовой оценки — анализ финансового со стояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Информационная база — годовая, полугодовая или квартальная бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия — форма №1, отчет о прибылях и убытках — форма №2. По субъектам проведения финансовая оценка разделяется на внешний и внутренний. Внешняя финансовая оценка проводится сторонними организациями, как правило, аудиторскими фирмами. С одной стороны, внешняя оценка менее детализирован и более формализован, с другой — более объективен и проводится более квалифицированными специалистами. Информационная база внутренней финансовой оценки гораздо шире, что позволяет учитывать всю внутреннюю информацию, недоступную для внешних аналитиков, но, с другой стороны, внутренняя оценка более субъективен. В настоящее время внутренняя финансовая оценка осуществляется работниками предприятия, зачастую не подготовленными для этой работы. Учитывая значение финансовой оценки для жизнедеятельности предприятия, необходимо в ближайшее время осуществить переход на выполнение этой работы специально подготовленными управленцами — финансистами, полностью отказаться от практики использования не подготовленных работников. Приемы и методы, используемые при проведении финансовой оценки, можно классифицировать: · по степени формализации — формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансовой оценки предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания оценки; · по применяемому инструментарию — экономические методы (балансовый — построение сравнительного аналитического баланса нетто, простых и сложных процентов, дисконтирования); статистические методы (методы цепных подстановок, арифметических разниц, выделения изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, группировок, и математико-статистические методы (корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование); · по используемым моделям — дескриптивные, предикативные и нормативные типы моделей. Дескриптивные модели являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, последующий анализ различных финансовых коэффициентов, и завершаются составлением аналитической записки к отчетности. Вертикальный анализ — представление статей баланса в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Горизонтальный анализ — определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп. Трендовый анализ — изучение динамики относительных показателей за определенный период. Предикативные модели — это модели-прогнозы финансового отчета, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели). Нормативные модели — модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов. Составляющие финансовой оценки предприятия: общая оценка финансового состояния, оценка финансовой устойчивости, оценка ликвидности баланса, оценка коэффициентов финансового состояния, оценка коэффициентов финансовых результатов. Результатом общей оценки является предварительная оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги оценки: · динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия; · структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений; · структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников — более 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, её удельный вес в пассивах; · структуры запасов и затрат предприятия. Оценка запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При оценке выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес, статьи; · структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе оценки дается оценка динамики показателей выручки и прибыли (выявление и измерение действия на них различных факторов). Для проведения общего анализа рассчитываются: · удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия; · изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса; · изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия; · темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период; · удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период. При проведении общей оценки финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам показателей. Оценка финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия — способности предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. расплатиться за основные и оборотные производственные фонды. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств. Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками. В соответствии с этим выделяются следующие типы финансовой устойчивости: · абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты; · нормально устойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками; · неустойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат; · кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Оценка ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) должны быть больше, или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела IV пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол): , где НЛА - наиболее ликвидные активы; БРА - быстро реализуемые активы; МРА - медленно реализуемые активы; НСО - наиболее срочные обязательства, КСП — краткосрочные пассивы; ДСП — долгосрочные пассивы.
Оценка коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий.
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (143)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |