Структурная оценка активов и пассивов предприятия.

 

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица:

Таблица №1 Анализ и оценка уровня динамики показателей прибыли

 

Из таблицы видно, что прибыль по отношению к предшествующему периоду снизилась на 28%, что привело также к соответствующему снижению прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие изменения.

Прибыль от реализации падает быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

Чистая прибыль падает быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности и прибыль отчетного периода.

Динамика финансовых результатов в целом представляет собой негативные изменения: на 35,8% выросли расходы управления. Эти изменения указывают в основном на увеличение расходов, неуменьшающих налогооблагаемую базу. 

Структурной оценке предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы.

Таблица №2 Сопоставление темпов прироста

 

На лицо явное снижение эффективности деятельности предприятия:

· Использование активов предприятия в отчетном периоде было менее эффективным по сравнению с предшествующим периодом.

· Снижение средней величины за период активов составило 6,8%

· Снижение выручки от реализации за период составило 11,1%

· Снижение прибыли от реализации за период составило 28%

В основном эти показатели показывают то, что на данный период производство и реализация уменьшились. Это может быть следствием неэффективной работы, как низших звеньев персонала, так и высшего руководства. Либо сложилась менее благоприятная ситуация на рынке сбыта.

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

 

Таблица №3 Оценка структуры активов.

В ходе оценки структуры активов можно отметить, что за отчетный период резкого изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов не произошло. Наибольшая доля в изменении активов приходится на внеоборотные активы (94,9%) . Это указывает на расширение предприятия, так как компания является молодой, эта тенденция встречается в большинстве случаев.

Более конкретную оценку структуры внеоборотных и оборотных активов приводится в таблицах далее.

Таблица №4 Оценка структуры внеоборотных активов.

Оценка структуры внеоборотных активов предприятия представляет нам след. ситуацию:

Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов представляют:

· Долгосрочные финансовые вложения

· Незавершенное строительство

Наибольшую долю прироста составляют статьи активов:

· Незавершенное строительство

· Долгосрочные финансовые вложения,

Что свидетельствует об ориентации на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия и об усилении финансово-инвестиционной стратегии предприятия.На лицо уменьшение и без того маленькой доли нематериальных активов.

По данным табл. «Оценка структуры оборотных активов» проводится анализ структуры и динамики оборотных активов.

Таблица №5 Оценка структуры оборотных активов.

В структуре оборотных активов представляется след. ситуация:

Наибольшую долю в структуре оборотных активов представляют:

· Краткосрочная дебиторская задолженность (60,94%)

· Денежные средства (19,26%)

· Краткосрочные фин. вложения (13,96%)

Наибольшую долю прироста составляют статьи:

·  Денежные средства

· НДС по приобретенным ценностям

· Краткосрочные фин. вложения

Отсюда следует, что «Нефтяная компания «Юкос»» имеет тенденцию, как говорилось уже выше, на расширение что показывает нам увеличение НДС по приобретенным ценностям. Это говорит о благоприятной конъюнктуре рынка сбыта. Так же увеличение денежных средств, можно предположить, вытекает из вложений извне, увеличения реализации товара и т.д. 

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленного предприятия считается следующее ограничение показателя:

 

В исследуемом предприятии этот показатель равен 0,08 и 0,10.

Для производственного предприятия этот коэффициент имеет очень низкое значение. Но предыдущий анализ внеоборотных активов указывает на тенденцию увеличения доли имущества производственного значения.

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств

 

Нормальные ограничения для коэффициентов: КА ≥ 0,5, Кз/с ≤ 1.

Значение коэффициента автономии на исследуемом предприятии равен 0,16 и 0,15 , значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств – 4,76 и 5,37. Значения коэффициентов выходят за пределы нормальных значений, что свидетельствует о том, что обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами. Динамика коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об увеличивающейся финансовой зависимости.

Таблица №6 Реальный собственный капитал.

Таблица №7 Скорректированные заемные средства.

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе табл.

Таблица №8 Оценка структуры пассивов.

В графе 4 и 5 отражены доли собственных и заемных средств. Как видно, в пассиве организации большую часть составляют заемные средства, что отражает коэффициент заемных и собственных средств. К концу отчетного периода произошло увеличение пассивов за счет увеличения заемных средств.

Молодая компания нуждается в развитии, для этого вкладываются как собственные средства, так и заемные. Это говорит о вкладах, которые направлены для дальнейшего расширения на рынке сбыта, значит и само производство тоже увеличивается. 

Детализированный анализ структуры пассивов приводится далее.

 

Таблица №9 Оценка структуры реального собственного капитала.

Показатели	Абс. Величины		Удельные веса (%)		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	В абс. значения величинах	в уд. весах	в % к изменению общ. величины
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал	8948	8948	0,05	0,05	0	0,00	0
Добавочный капитал	3955381	6732662	21,55	38,25	2777281	16,70	-368,252
Резервный капитал	895	895	0,00	0,01	0	0,00	0
Фонд накопления	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0
Фонд социальной сферы	9035260	11817268	49,22	67,13	2782008	17,91	-368,879
Нераспределенная прибыль	4965897	600045	27,05	3,41	-4365852	-23,64	578,888
Доходы будущих периодов	391390	460754	2,13	2,62	69364	0,49	-9,19729
Фонды потребления	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0
Отрицательные корректировки			0,00	0,00	0	0,00	0
Убытки (-)	0	2016980	0,00	11,46	2016980	11,46	-267,44
Собственные акции, выкупленные у акционеров (-)	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0
Задолженность участников по взносам в уставный капитал (-)	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0
Итого реальный собственный капитал	18357771	17603592	100	100	-754179	0	100

 

В результате оценки, выполненного в таблице, можно отметить, что произошло уменьшение реального собственного капитала за счет уменьшения нераспределенной прибыли и появление убытков в конце отчетного периода, хотя и произошло увеличение добавочного капитала и фонда социальной сферы.

На основе таблицы вычисляется коэффициент накопления собственного капитала,

,

показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности. Значение коэффициента 0,27 и -0,08. Отрицательная динамика коэффициента свидетельствует о потере собственного капитала. Потеря собственного капитала делает фирмы более чувствительным к изменениям (в худшую сторону) всякого рода в экономике.

Таблица №10 Оценка структуры заемных средств (скорректированных).

Показатели	Абс. Величины		Удельные веса (%)		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	В абс. значения величинах	в уд. весах	в % к изменению общ. величины
1	2	3	4	5	6	7	8
Долгосрочные заемные средства	13414240	13104680	13,92	12,93	-309560	-0,99	-6,19
Прочие долгосрочные пассивы	47362655	42904839	49,15	42,33	-4457816	-6,82	-89,08
Краткосрочные заемные средства	5137949	2435623	5,33	2,40	-2702326	-2,93	-54,00
Кредиторская задолженность	30428451	37289375	31,58	36,79	6860924	5,21	137,11
Расчеты по дивидендам	14954	5624626	0,02	5,55	5609672	5,53	112,10
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	3188	0,00	0,00	3188	0,00	0,06
Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Целевые финансирование и поступления	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00
Итого заемных средств (скорректированных)	96358251	101362331	100,00	100,00	5004082	0,00	100

По данным таблицы можно сделать вывод, что заемные средства увеличились за счет кредиторской задолженности и расчетов по дивидендам. Однако произошло уменьшение долгосрочных и краткосрочных пассивов, что внесло коррективы в общую динамику заемных средств.