Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ состава структуры и динамики оборотных капиталов




 

Оборотные средства по функциональной роли в процессе производства делятся на оборотные фонды (предметы труда, средства труда со сроком службы менее года, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция, дебиторская задолженность, деньги в кассе и расчетных счетах).

Запасы предметов труда представляют собой вещественные элементы оборотных средств. Они состоят из двух частей:

1. предметов труда, еще не поступивших в распоряжении производственного подразделения;

2. предметов труда, находящихся в самом процессе производства, которые по мере их образования превращаются в готовую продукцию.

Образование запасов предметов труда требует вложения в них определенных денежных средств. Эти затраты экономический субъект производит авансом. Авансирование денежных средств для образования каждой из частей оборотных средств осуществляется различными путями и в разное время.

Итак, оценивая величину оборотных средств, их структуру и динамику, необходимо провести:

1. Сравнение абсолютных величин каждой статьи оборотных активов с нормативным значением;



2. Сравнение относительного изменения величины оборотных активов с относительным изменением суммы дохода.

В процессе более углубленного анализа и оценки структуру активов предприятия можно успешно использовать и систему определенных оценочных коэффициентов в данной области. Рассмотрим несколько относительных показателей которые позволяют обоснованно оценить реальное положении структуры предприятия.

1. Доля имущества производственного назначения (К. и. п.) отражает уровень производственного потенциала предприятия. Данный показатель рассчитывается по следующей методике:

 

К и. п. = (ДМА + ТМЗ) / ВА (3.3.1)

 

ДМА - балансовая стоимость всех долгосрочных материальных активов; ТМЗ - стоимость товарно-материальных запасов; ВА - общая сумма всех активов или, другими словами, балансовая стоимость имущества предприятия.

 

К и. п.07 = (306838 + 139907) / 450588 = 0,991;

К и. п.08 = (306838 + 73785) / 382232 = 0,996;

К и. п.09 = (306838 + 27943) / 336965 = 0,994.

 

Как правило, для предприятий производственного назначения данный показатель должен быть больше 0,5. Данный показатель, как видно из расчета больше 0,5 и составляет все три года около 0,99. Для торгового предприятия это довольно высокое значение показателя. По приведенным данным видно, что на предприятии SRL "BAKIS" производственный потенциал занимает существенное место в общей сумме всех активов.

2. Доля товарно-материальных запасов (Кт. м. з.) в общей сумме всех активов, рассчитывается таким образом:

 

К т. м. з =ТМЗ / ВА (3.3.2)

К т. м. з07 = 139906/450588 = 0,31

К т. м. з08 = 73785/382232 = 0, 193

К т. м. з09 = 27943/336965 = 0,083

 

По приведенным данным, видно, что на предприятии SRL "BAKIS" данный показатель в динамике имеет тенденцию снижения от 0,31 пункта до 0,083 пункта, это говорит о том, что у предприятия SRL "BAKIS" объем спроса на товары снизился и предприятие автоматически снизило запасы.

Одним из важных критериев хорошего финансового состояния для любого хозрасчетного предприятия является условие, при котором предприятие по данным бухгалтерского баланса располагает денежными средствами в размере оперативной необходимости (как правило до пяти дней).

3. Доля денежных средств в общей сумме всех активов (К д. с.), рассчитывается по следующей методике:

 

К д. с. = (КИ + ДС) / ВА, где (3.3.3)

 

КИ - краткосрочные инвестиции, ДС - денежные средства - всего.

 

К д. с.07 = (0 + 71) / 450588 = 0,00016;

К д. с.08 = (0 + 66) / 382232 = 0,00017;

К д. с.09 = (0 + 485) / 336965 = 0,0014.

 

Увеличение данного показателя в динамике оценивается положительно, поскольку обеспечиваются условия для оперативного погашения краткосрочных долгов предприятия.

Анализ данных, показывает, что на предприятии доля денежных средств за анализируемый период довольна низкая, что является отрицательным фактором, поскольку доказывает, что реальные возможности погашения текущих долгов у предприятия ухудшились.

В аналитической практике наряду с относительными показателями, при помощи которых изучается имущественное состояние предприятия, достаточно широко используется и другая группа относительных показателей (коэффициентов), отражающих эффективность использования активов.

4. Коэффициент возвратности активов (К в. а.) отражающий уровень оборачиваемости всех активов, которыми располагает предприятие на отчетную дату (как правило, на конец отчетного периода).

Данный коэффициент рассчитывается по следующей методике:

 

К в. а. = ОП / ВАср, где (3.3.4)

ОП - объем чистых продаж.

К в. а. =237211/500131 = 0,4;

К в. а.08 =248035/416410 = 0,596;

К в. а.09 =147229/359585,5 = 0,41.

 

Обычно для обеспечения эффективного использования имеющихся активов уровень данного показателя должен превышать 1,0.

На предприятии SRL "BAKIS" уровень коэффициента возвратности активов не достигает нормативного значения, хотя в 2008 году он слегка увеличивается на 0, 196 пункта, но уже в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизился на 0,186.

5. Коэффициент использования рабочего капитала (К и. р. к.) отражает уровень использования рабочего капитала предприятия и рассчитывается:

 

К и. р. к. = ОП / РК, где (3.3.5)

 

РК - общая сумма рабочего капитала предприятия и рассчитывается:

 

РК = [ (ТА - КИ - ДС) - (КО - КК)], где (3.3.6)

 

ТА - общая сумма текущих активов;

КИ - краткосрочные инвестиции; ДС - денежные средства; КО - краткосрочные обязательства; КК - краткосрочные кредиты банков.

 

РК07 = [ (187930 - 0 - 184) - (433,5 - 0)] = 187312,5 леев

РК08 = [ (107872 - 0 - 68,5) - (248,5 - 0)] = 170555 леев

РК09 = [ (52760,5 - 0 - 275,5) - (1858,5 - 0)] = 50626,5 леев

 

Чем выше уровень коэффициента использования рабочего капитала, тем более высоко оцениваются полученные результаты.

 

К и. р. к.07 = 297211/187312,5 = 1,6 леев

К и. р. к.08 = 248035/170555 = 1,45 леев

К и. р. к.09 = 147229/50626,5 = 2,9 леев

 

По данным бухгалтерского баланса SRL "BAKIS" рабочий капитал составляет на конец 2007 года 187312,5 леев, в динамике снижается и к концу 2009 года достигает 50626,5 леев, можно сказать, что уровень данного коэффициента снижен однако оценивается положительно. Одновременно уровень коэффициента использования рабочего капитала достиг соответственно - 1,6 пункта и - 2,9 пункта. Следовательно, тенденция роста, данного показателя в динамике говорят об особом внимании со стороны руководства предприятия к выявлению и основных причин, которые способствовали повышению уровня коэффициента использования рабочего капитала.

6. Коэффициент оборачиваемости товароматериальных запасов (Котмз) отражает число оборотов товароматериальных запасов.

 

Котмз =СП/ТМЗ, где (3.3.8)

 

СП - себестоимость продаж;

ТМЗ - среднегодовая стоимость товароматериальных запасов.

 

Котмз07 = 149120 / (139907 + 202391) /2 = 0,87 оборота;

Котмз08 = 125678 / (73785 + 139907) /2 = 1,18 оборота;

Котмз09 = 93620 / (27943 + 73785) /2 = 1,84 оборота.

 

Одновременно на основе данного показателя можно рассчитать средний срок возвращения долгов (Д тмз) предприятию (в днях):

 

Д тмз = 360 / Котмз (3.3.9)

Д тмз 07 = 360 / 0,87 = 413,8 дня;

Д тмз 08 = 360 / 1,18 = 305,08 дня;

Д тмз 09 = 360 / 1,84 = 195,65 дня.

 

Приведенные данные анализа показывает, что коэффициент оборачиваемости товаро-материальных запасов на предприятии SRL "BAKIS" в течение отчетного года вырос с 0,87 оборота до 1,84 оборота. Данная тенденция привела к сокращению срок реализации товаро-материальных запасов предприятия с 413,8 дня до 195,65 дня. Несмотря на сокращение длительность оборота ТМЗ остается большой.

7. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Ко. д. з.) отражает степень трансформирования краткосрочной дебиторской задолженности в наличность и рассчитывается:

 

К о. д. з. = ОП / КДЗ (стр.350) (3.3.10)

К о. д. з.07 = 297211/16622 = 17,88 оборота;

К о. д. з.08 = 248035/957,5 = 259,04 оборота;

К о. д. з.09 = 147229/1621 = 90,826 оборота.

 

Любое хозрасчетное предприятие должно стремится к достижению более высокого уровня данного показателя, что характеризует эффективность взаимосотрудничества со своими клиентами (покупателями).

Одновременно на основе данного показателя можно рассчитать средний срок возвращения долгов (Д дз) предприятию (в днях):

 

Д дз = 360 / К о. д. з. (3.3.11)

Д дз07 = 360 / 17,88 = 20,13;

Д дз 08 = 360 / 259,04 = 1,39;

Д дз 09 = 360 / 90,826 = 3,96.

 

Приведенные данные анализа показывает, что коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности на предприятии SRL "BAKIS" в течение отчетного года вырос с 17,88 оборота, до 90,826 оборота. Данная тенденция свидетельствует, что средний срок возвращения долгов предприятию снизился с 20,13 дня до 3,96 дня.

Необходимо отметить, что для обеспечения нормальных условий хозяйствования К о. д. з. должен варьировать в пределах рациональной продолжительности одного оборота, характерной для конкретной местности, и при этом учитывать отраслевые особенности деятельности предприятия.

 

Рисунок 3.3.1 Длительность операционного цикла на SRL "BAKIS" за 2007 - 2009 года.

 

Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Читайте также:
Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация...
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (162)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.016 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7