Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает результаты его деятельности. Результаты деятельности предприятия обуславливают активы предприятия, их объём, состав, структура и эффективность использования. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре.

Таблица 3.7. Вертикальный и горизонтальный анализ активов ООО «Добрада» в 2006 г

Примечание. Источник: собственная разработка

Анализ табл. 3.7. показывает, что за 9 мес. 2006 года по сравнению с аналогичным периодом 2005 года общая сумма активов увеличилась на 3427,9 млн. руб. или на 57,8% и составила 9354,9 млн. руб. За 9 мес. 2006 года внеоборотные активы увеличились на 528 млн. руб. или на 115,1%, данный рост обусловлен увеличением стоимости основных средств. Общая сумма оборотных активов сократилась на 43,5 млн. руб. или на 2,8%. Данное снижение достигнуто благодаря увеличению дебиторской задолженности на 53,5 млн. руб. или 4,4%, финансовых вложений на 0,1 млн. руб. или на 100%, денежных средств на 8,4 млн. руб. или на 6,1%. В то же время снизилось количество запасов и затрат на 21 млн. руб. или на 50,2%, налогов по приобретённым ценностям на 58,1 млн. руб. или на 53,9%.

Анализ табл. 3.7 показывает, что на 1.01.06 г. основную часть активов предприятия составляли оборотные активы (81,7%), в том числе запасы и затраты (1,1%), налоги по приобретённым ценностям (2,6%), готовая продукция (3,1%), дебиторская задолженность (67,3%), финансовые вложения (0%), денежные средства (7,6%).

Внеоборотные активы составляли 18,3%. Практически полностью стоимость внеоборотных активов составляли основные фонды. За 2004 год структура активов предприятия сильно не изменилась.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими его способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением ее выплаты могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Таким образом, рассмотрим указанные выше показатели (табл. 3.8.)

Таблица 3.8. Расчёт динамики показателей ликвидности и собственного оборотного капитала организации в 2005-2006 г.

Примечание. Источник: собственная разработка

Данные таблицы 3.8 свидетельствуют о том, что на начало 2006 г. за счет имеющихся денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг предприятие сможет погасить 2,2% краткосрочных обязательств, на 1.01.2006 г. только 1,4%. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности вызвано опережающим ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами. При этом данный коэффициент, раскрывающий реальную платежеспособность субъекта хозяйствования, ниже теоретически допустимого уровня (0,1). Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность предприятия, его значение свидетельствует о том, что за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности предприятие сможет 94,4% всех краткосрочных долгов на начало года и соответственно только 54,7% краткосрочных обязательств на 1.10.2006 года. Данный показатель выше установленного норматива (0,5).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует прогнозную платежеспособность предприятия при условии реализации оборотных активов. На начало года анализируемое предприятие может рассчитаться по всем обязательствам, что соответствует нормативным показателям.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственных оборотных средств находится в пределах нормы. Это значит, что оборотные активы покрываются собственными средствами предприятия и текущее финансовое положение нельзя признать неудовлетворительным.

От интенсивности и эффективности использования основных средств зависит доходность капитала и многие показатели деятельности предприятия. Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели (табл. 3.9.):

Таблица 3.9. Расчёт динамики показателей эффективности основных фондов ООО «Добрада»

Примечание. Источник: собственная разработка

Подводя итог анализу показателей табл. 3.9 можно сделать вывод, что более высокий темп роста основных средств по сравнению с темпом роста выручки от реализации продукции обусловил некоторое снижение показателей эффективности использования основных фондов.

Одной из важных задач управления оборотными средствами предприятия торговли повышение эффективности их использования и прежде всего путем ускорения оборачиваемости. Эффективность расходования оборотных средств, составляющих преобладающую часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности — прибыль и рентабельность.

Расчёт показателей эффективности оборотных активов исследуемой организации представлен в табл. 3.10.

Таблица 3.10. Расчёт показателей эффективности оборотных активов ООО «Добрада»

Примечание. Источник: собственная разработка

Как видно из показателей табл. 3.10, рост выручки от реализации продукции обусловила рост эффективности показателей оборотных активов.

Таким образом, подводя итог анализу, проведённому в данном разделе, можно сделать вывод, что несмотря на некоторое снижение показателей эффективности использования основного и оборотного капитала, финансовое положение исследуемой организации следует признать удовлетворительным.