Анализ показателей финансового состояния и эффективности хозяйствующего субъекта

Анализ финансовой деятельности предприятия проводится для установления методов его финансового оздоровления.

Опираясь на материалы бухгалтерской отчетности предприятия, оценим ликвидность баланса. Для этого сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени погашения (табл. 2).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее условие:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

В нашем случае данное соотношение не соблюдено, поэтому баланс предприятия является неликвидным.

Так, в 2008 г. наиболее ликвидные активы (А1) составили 11903 тыс. руб., а наиболее срочные обязательства (П1) 35988 тыс. руб. (А1 ≤ П1).

Быстро реализуемые активы (А2) составили в 2008 г. 12160 тыс. руб., а краткосрочные кредиты и займы (П2) 41605 тыс. руб. (А2 ≤ П2).

Медленно реализуемые активы (А3) составили в 2008 г. 35965 тыс. руб., а долгосрочные кредиты и займы (П3) 68901 тыс. руб. (А3 ≤ П3).

Трудно реализуемые активы (А4) составили в 2008 г. 159185 тыс. руб., источники собственных средств 72719 тыс. руб. (А4 ≥ П4).

Таблица 2 Показатели ликвидности баланса ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

В табл. 3 представлен расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Селецкий ДОК» за три года.

Таблица 3 Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

Нормативное значение коэффициента общей ликвидности составляет от 1,5 до 2. Коэффициент общей ликвидности за 2008 г. составил 0,773, что на 0,246 больше, чем в 2007 г. Значение коэффициента в 2008 г. ниже нормы.

На конец 2008 года коэффициент критической или срочной ликвидности составил 0,31. Это низкое значение коэффициента, указывающее на необходимость постоянной работы предприятия с дебиторами для обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчета.

На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,153. Значение коэффициента абсолютной ликвидности невысокое, что указывает на то, что в ближайшее время предприятие может погасить незначительную часть краткосрочной задолженности. Рассчитаем коэффициенты кредитоспособности за 2006-2008 год

Таблица 4 Коэффициенты кредитоспособности ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

По данным табл. 4 видно, что уровень кредитоспособности достаточно низкий, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет своевременно расплатиться по кредиту. Так, коэффициент кредитоспособности за 2006-2008 гг. составил, соответственно, 0,5; 0,25 и 0,41.

Коэффициент кредитоспособности (уточненный) за 2006-2008 гг. составил, соответственно, 0,29; 0,17 и 0,37. Это низкие значения при норме больше 1. Далее проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Селецкий ДОК» за три года. Результаты расчетов основных коэффициентов приводятся в табл. 8. Маневренность собственных оборотных средств имеет тенденцию к снижению. Так, если в 2006 г. значение данного показателя составляло 3,32, то к 2008 г. оно уменьшилось до -1,19 и имеет отрицательное значение.

Коэффициент независимости показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансируемых в деятельность. На протяжении 2006-2007 гг. коэффициент независимости (автономии) имел отрицательные значения, что говорит о значительных финансовых трудностях и финансовой зависимости предприятия. В 2008 г. положение на предприятии стало меняться в лучшую сторону и значение коэффициента независимости (автономии) составило 0,33 или 33%.

Из практики хозяйственной деятельности установлено, что оптимальным значением коэффициента независимости собственных средств является 0,5 (50%), что позволяет сделать вывод о недостаточной сумме собственного капитала для поддержания независимого положения в 2008 г.

финансовый показатель предприятие оптимизация

Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов в 2006-2007 гг. имели отрицательные значения, что опять же свидетельствует о финансовой зависимости предприятия и об отсутствии источников собственных средств у предприятия. В 2008 г. значение коэффициента соотношения собственного и заемного капиталов составило 0,49 или 49%, то есть в 2008 году на 1 рубль заемных средств приходится 0,49 руб. собственных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом имеет отрицательное значение, что связано с нехваткой источников собственных средств из-за убыточности деятельности предприятия. В целом можно сделать вывод, что предприятие является финансово зависимым.

Таблица 6 Показатели оборачиваемости ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

По данным табл. 6 коэффициент оборачиваемости активов составил в 2008 г. 1,8 оборота, что на 1,04 меньше, чем в 2007 г. Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) составила в 2008 г. 2,5 оборотов и имеет тенденцию к снижению. Время оборота увеличилось в 2008 г. по сравнению с прошлым годом на 76 дней и составило 144 дня.

Оборачиваемость оборотных активов составила в 2008 г. 6,57, что на 2,03 меньше, чем в 2007 г. Время оборота увеличилось в 2008 г. по сравнению с прошлым годом на 13 дней и составило в 2008 г. 55 дней. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 1,31, а по сравнению с 2007 г. уменьшился на 0,19.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 г. составил 10,97, что по сравнению с 2007 г. больше на 2,86. Время оборота кредиторской задолженности в 2008 г. уменьшилось по сравнению с 2006 г. на 37 дней, а по сравнению с 2007 г. на 11 дней. Этот факт можно рассматривать с положительной стороны. Коэффициент оборачиваемости запасов в 2008 г. составил 11,07, что на 1,14 меньше, чем в 2007 г. Время оборота запасов в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилось на 3 дня, что говорит о сокращении оборота запасов. Коэффициент оборачиваемости собственных средств в 2008 г. составил 5,43, что по сравнению с 2007 г. больше на 15,1. Время оборота собственных средств в 2008 г. увеличилось по сравнению с 2006 г. на 35 дней, а по сравнению с 2007 г. на 29 дней.

Проведем анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год.

Приведенные в табл. 8 данные показывают, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 132991 тыс. руб., по сравнению с 2007 г. на 102455 тыс. руб., что связано с увеличением в 2008 г. объемов реализации. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеет тенденцию к увеличению. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. себестоимость продукции увеличилась на 59310 тыс. руб., а по сравнению с 2007 г. на 29391 тыс. руб.

Таблица 7 Показатели рентабельности ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

Приведенные в табл. 7 данные показывают, что в 2006-2007 гг. по всем показателям рентабельности, кроме рентабельности собственного капитала получены отрицательные значения, что свидетельствует об убыточности предприятия. В 2008 г. предприятие сработало с прибылью и показатели рентабельности имеют положительные значения. Так, в 2008 г. рентабельность продукции составила 11,18%, рентабельность продаж 9,24%, рентабельность всего капитала 7,09%, рентабельность собственного капитала 21,4% и рентабельность внеоборотных активов 9,77%. Проведённая аналитическая работа по изучению деятельности ОАО «Селецкий ДОК» показала, что предприятие является финансово зависимым, предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Для улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо определить резервы увеличения доходности в ОАО «Селецкий ДОК».

Таблица 8 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Селецкий ДОК» за 2006-2008 год

В 2008 г. валовая прибыль составила 68410 тыс. руб., а в 2006-2007 гг. предприятие получило валовой убыток, что связано с большими материальными затратами на предприятии. Коммерческие расходы в 2008 г. составили 9212 тыс. руб., что в 3,7 раза больше, чем в 2006 г. и в 3,3 раза больше, чем в 2007 г. Управленческие расходы также имеют тенденцию к росту. Прибыль от продаж составила в 2008 г. 36465 тыс. руб., в 2006-2007 гг. был получен убыток от продажи продукции, что связано с увеличением расходов на предприятии. Проценты к уплате, прочие расходы составляют значительные размеры. Так в 2008 г. проценты к уплате составили 13216 тыс. руб., а прочие расходы 8175 тыс. руб. В 2006-2007 гг. деятельность предприятия убыточна. В 2008 г. положение на предприятии изменилось и оно стало получать прибыль. Прибыль до налогообложения в 2008 г. составила 18900 тыс. руб., чистая прибыль 15548 тыс. руб. Эти изменения положительно отразились на работе предприятия.