Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели. 1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): (1)
где - наличие собственных оборотных средств; - источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»); - основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»); Рассчитаем показатель наличия собственных оборотных средств по предприятию ООО «НПРС-1» =175834 тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. Изменение показателя собственных оборотных средств с 6103 тыс. руб. до 538176 тыс. руб. является положительной тенденцией. У предприятия наблюдается достаточное количество собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы достаточны для финансирования постоянных активов. 2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
где - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»). По предприятию ООО «НПРС-1»: тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. На предприятии произошло значительное уменьшение собственных и долгосрочных заемных средств на 417147 тыс. руб. в 2007 г. В 2008 г. наблюдается обратная ситуация, произошло увеличение на 559 455 тыс. руб. То есть у предприятия есть необходимые средства для формирования запасов и затрат. 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
где - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»). По предприятию ООО «НПРС-1»: = 2827026 тыс. руб. = 1716086тыс. руб. = 1968596 тыс. руб. Уменьшение общей величины источников основных средств на 1110940 тыс. руб. в 2007 г. является отрицательной тенденцией, в 2008 г. произошел рост на 252510 тыс. руб. Увеличение может быть достигнуто путем привлечения большого количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов. На основе данных трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат: Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(4) где - запасы и затраты (ЗИЗ )(стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные активы»); ЗИЗ2006 = 448996 тыс. руб.; ЗИЗ2007 = 397534 тыс. руб.; ЗИЗ2008 = 399495 тыс. руб. Уменьшение ЗИЗ на 51462 тыс. руб. в 2007 г. неблагоприятно, в 2008 г. увеличение ЗИЗ свидетельствует об отсутствии проблем со снабжением, которые могут привести к остановке производства. 175834– 448996 = - 273162 тыс. руб. -6103 – 397534 = - 403637 тыс. руб. 538176-399495 = + 138681тыс. руб. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
585954 – 448996 = + 136958 тыс. руб. 168807 – 397534 = - 228727тыс. руб. 728262 – 399495 = + 328767 тыс. руб. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
(6)
= 2827026 – 448996 = + 2378030 тыс. руб. = 1716086 – 397534 = + 1318552 тыс. руб. = 1968596 – 399495 = +1569101 тыс. руб.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия: 1. Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Определяющее условие абсолютной устойчивости:
(7)
2. Нормальная устойчивость - предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. Определяющее условие:
(8)
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации. Определяющее условие:
(9)
4. Кризисное финансовое состояние - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. Определяющее условие:
(10)
В 2006 г. для предприятия была характерна нормальная устойчивость:
В 2007 г. предприятие перешло в неустойчивое финансовое состояние:
Предприятие в 2007 г. стало иметь недостаток не только собственных, но и долгосрочных заемных источников. В 2008 г. для предприятия характерно абсолютное устойчивое финансовое состояние, следовательно запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Однако его рассматривать как идеальное, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
На практике такая ситуация встречается достаточно редко, особенно когда предприятие сначала перешло в неустойчивое финансовое положение, а потом за один год смогло обрести абсолютную финансовую устойчивость. Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период. Базисными величинами могут быть: - значения показателей за прошлый период; - среднеотраслевые значения показателей; - значения показателей конкурентов; - теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей. В активе основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости предприятия ООО «НПРС-1» могут быть использованы следующие коэффициенты: 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
где - долгосрочные кредиты и займы; - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность; - общая величина собственных средств предприятия. Расчет и выводы по данному показателю приводятся в анализе структуры пассива баланса 2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств
= (12)
= =
Коэффициент показывает, что на начало периода на 1 рубль краткосрочных обязательств в 2007 г. приходилось 0,10 руб. долгосрочных, а в 2008 г. 0,12 руб. Коэффициент подтверждает, что на предприятии к 2008 г. отсутствует недостаток долгосрочных источников покрытия затрат и следовательно не возникают текущие финансовые трудности. 3. Коэффициент маневренности
= (13)
где F – основные средства и вложения ЕС – величина собственных оборотных средств предприятия
= = =
Коэффициент имеет тенденцию роста с -0,001 до 0,09 в 2008 г., что является благоприятным, предприятие становится способным поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Нормативный коэффициент Км = 0,2…0,5. На 2008 г. предприятие имеет мало возможностей для финансового маневра. 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко
где - общая величина оборотных средств предприятия
Нормативный В 2007 г. коэффициент – 0,003 показывал, что у предприятия отсутствуют в наличии собственные средства, необходимые для его финансовой устойчивости. Чем больше коэффициент, тем больше возможностей у предприятия проводить независимую финансовую политику. В 2008 г. коэффициент не только увеличился, но и превысил свое нормативное значение, стал равен 0,24. На предприятии появилось достаточное количество собственных средств. Таким образом, анализируя относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «НПРС-1», можно сказать, что в 2007 г. предприятие не имеет зависимости от внешних источников средств. Отсутствует недостаток долгосрочных источников покрытия затрат и следовательно не возникают текущие финансовые трудности. Предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие способно проводить независимую финансовую политику, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Популярное: Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (163)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |