Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия




 

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).



Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270);

A3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140);

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140). Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата;

П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 660);

П2 - краткосрочные пассивы. Разд. V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660);

ПЗ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 +стр. 520);

П4 - постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

 

 

 

Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую ликвидность, неравенства 3 и 4 – перспективную.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (‑) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

ТЛ = (А1+А2) – (П1 +П2).(16)

 

Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

 

ПЛ = А3-П3.(17)


Для комплексной оценки ликвидности баланса (применяемой, например, для выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса. Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице. Для анализа ликвидности баланса ООО «НПРС-1» необходимо составить таблицу, используя метод сравнения (таблица 12). Оценим абсолютную ликвидность баланса предприятия ООО «НПРС-1» в 2006-2007 г.г. и проанализируем полученные данные (таблицы 10,11).

 

Таблица 10 – Анализ актива баланса

Активы, тыс. руб.

2006 2007 2008
А1=9183+1051720=1060903 А1=20772+13387=34159 А1=13261+660478=673739
А2=1601877+115=1601992 А2=1302805+28=1302833 А2=1183328+185=1183513
А3=169875+279121-54475+2428785=2823306 А3=316347+81187-46785+2544292=2895041 А3=378841+20654-56966+2415681=2758210
А4=36+2351908-2428785= -76841 А4=6+2683754-2544292=139468 А4=47+2723359-2415681=307725

 

Таблица 11 – Анализ пассива баланса

Пассивы, тыс. руб.

2006 г. 2007 г. 2008 г.
П1=1396479 П1=1212078 П1=1454741
П2=1156536 П2=500984 П2=105607
П3=390247 П3=140000 П3=140000
П4=5669102-54475=5614627 П4=5798365-46785=5751580 П4=6106019-56966=6049053

 

Проведем сопоставление полученных данных (таблица 12):

ТЛ2006 = (1060903+1601992) – (1396479+1156536) = 109810 тыс. руб.

ТЛ2007 = (34159+1302833) – (1212078+500984) = - 376070 тыс. руб.

ТЛ2008 = (673739+1183513) – (1454741+105607) = 296904 тыс. руб.

ПЛ2006 = 2823306 – 390247 = 2433059 тыс. руб.

ПЛ2007 = 2895041 – 140000 = 2755041 тыс. руб.

ПЛ2008 = 2758210 – 140000 = 2618210 тыс. руб.

 

Таблица 12 – Результаты расчета для определения ликвидности баланса

Условие абсолютной ликвидности баланса 2006 г. 2007 г. 2008 г.
А1>П1 1060903<1396479 34159<1212078 673739<1454741
A2>П2 1601992>1156536 1302833>500984 1183513>105607
А3>П3 2823306>390247 2895041>140000 2758210>140000
А4<П4 -76841<5614627 139468<5751580 307725<6049053

 

На основе сопоставления можно сделать вывод о том, что условие абсолютной ликвидности не выполняется ни в одном из исследуемых периодов, во всех не выполняется первое неравенство. В 2006 г. платежный недостаток– 335576 тыс.руб., в 2007 г. – 1177919 тыс. руб., в 2008 г. – 781002 тыс. руб., что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, но наблюдается тенденция снижения недостатка в 2008 г. на 396917 тыс. руб., что является благоприятным для предприятия. Несмотря на то, что неравенство 2 соблюдается в 2007 г., есть платежный излишек 801849 тыс. руб., текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна -376070 тыс. руб. В 2008 г. предприятие восстанавливает свою текущую платежеспособность 296 904 тыс. руб., что является положительным.

Соблюдение неравенства 3 и 4 свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности предприятия. Однако в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа; коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Для оценки ликвидности предприятия применяют следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

 

 

; ;

 

Нормативный показатель . Полученный во всех периодах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного показателя, это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности

 

 


где Д – денежные средства и краткосрочные вложения

ra – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев

 

= =1,04; =

=

 

Нормативное значение коэффициента Кк.л. 0. В 2006 г. коэффициент соответствовал нормативному значению, в 2007 г.понизился до 0,78., а в 2008 г. повысился до 1,19. Это обусловлено уменьшением кредиторской задолженности и кредитов и займов на 152714 тыс. руб. и увеличением краткосрочных вложений на 647091 тыс. руб.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности :

 

 

 

= = 0,42

= = 0,02

 

Нормативное значение коэффициента . Низкое значение показателя абсолютной ликвидности в 2007 г. указывает на снижение платежеспособности предприятия ООО «НПРС-1», в 2008 г. показатель достигает своего нормативного значения, восстанавливается платежеспособность.

Проанализировав финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия можно сделать вывод о том, что в 2008 г. все показатели заметно улучшились, что свидетельствует о положительной тенденции развития, о повышении платежеспособности предприятия.

Спрогнозировать платежеспособность можно на основе метода экстраполяции.

Прогнозирование строится на основе динамики коэффициента текущей платежеспособности предприятия Кт.л., нормативное значение которого равно 2, и динамики коэффициента обеспеченности собственными средствами Ко, нормативное значение которого 0,1.

Поскольку значения показателей выше нормативных, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам:

 

 

где  и - соответственно фактическое значение коэффициента

ликвидности в конце и в начале отчетного периода

 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

6 – период восстановления (прогнозирования) платежеспособности, мес. Т – отчетный период, мес.

 

 

. Коэффициент утраты платежеспособности выше 1, это означает, что в ближайшее время предприятие сохранит свою платежеспособность.

Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Читайте также:
Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы...
Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (116)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.021 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7