Критерии возможного отнесения предприятия к банкротам
1. Задолженность в сумме 100 000 и >. 2. Задолженность сохр на протяжении 3х мес.
Факторы влияющие на неплатежеспособность: 1. Внутренние - факторы на которые может повлиять сама организация. Неэффективная финансовая политика, использ ресурсов, трудовых ресурсов, з/п, не ухаживать за основными средствами, необоснованная политика цен, плохое знание рынка и тд. 2. Внешние - факторы на которые предприятия не может повлиять. Это инфляция, политические экономические факторы, неправильно ведут себя контрагенты и тд.
Способы определения вероятности банкротства: Группы: 1. Способы в которых используются формализованные (полученная цифра) и неформализованные (посчитать не можем) показатели. - Рекомендации комитета по обобщению аудиторской практики великобритании. Необходимо обращать внимание на критерии: • низкие коэф ликвидности. • Увеличение заемных средств. • Невыполнение обязательств перед контрагентами. • Потеря высокопоставленных управленцев. Этот критерий неформализованный. • Наличие залежалых товаров. • Уход ключевых клиентов.
2. Способы предусматривающие формализованный подход. Суть: по разным методикам расчит 1, реже несколько показателей. Расчит значение показателя сравнивается с критерием (нормой) на основании сравнения делается вывод о вероятности наступления банкротства.
Индекс кредитоспособности альтмена. Классическая 5 факторная модель альтмана для предприятий акции которых торгуются на бирже:
Z= 3,3 k1+K2+ 0,6K3+1,4K4+ 1,2K5
К1= прибыль до выплаты налогов и %(дивиденды)/ всего активов- это рентабельность активов (аванс капитала) К2= выручка от реализации/всего активов. Это капиталоотдача К3= собственный капитал/заемный капитал К4= нераспределенная прибыль(прибыль направл на развитие предприятия, должна увеличиваться и нарастающим итогом)/всего активов. Это доля нераспр прибыли во всемк апитале едприятия К5= собственные оборот средства/ всего активов.
Вывод о том явл ли предприятие банкротом или нет.
Если индекс <1,81 - это значит что предприятие в течении 2-3 лет станет банкротом. Если индекс альтмана >2,99 - это почти 100% вероятность устойчивости организации. Если значение 1,81-2,99- это зона неопределенности. Может и обанкротиться или наоборот. Если 2,675 - это критическое значение когда непонятно в какую сторону пойдет предприятия.
Модифицированная пятифакторная модель альтмана.
Z= 0,717х1+ 0,847х2+ 3,107х3+ 0,4 х4+ 0,995х5
Х1= собственный оборот капитал /сумм активов. Х2= нераспределенная прибыль/сумма активов. Х3= прибыль до уплаты% и налогов/ сумма активов. Х4= балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал Х5=объем продаж/ сумма активов Критическое значение 1.23. Если больше то хорошая фин устойчивость если меньше то предприятие банкрот.
Методика Лиса.
Z (индекс кредитоспособности)= 0,063Х1+ 0,092Х2+ 0,057Х3+ 0,001Х4.
Х1= оборотный капитал/ сумма активов Х2= прибыль от реализации/сумма активов. Х3= нераспределенная прибыль/сумма активов Х4= собственный капитал/заемный капитал.
Критическое значение 0,037. Если меньше то банкрот если больше то норм финанс устойчивость.
Методика таффлера.
Z= 0,53Х1+ 0,13Х2+ 0,18Х3+ 0,16Х4. Х1= прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства. Х2= оборотные активы/сумма обязательств. Х3=краткосрочные обязательства/сумма активов Х4= выручка/сумма активов.
Если показатель меньше 0,2 то банкротство более чем вероятно Если больше или равен 0,3 то хорошие долгосрочные перспективы Если промежуток- это зона неопределенности.
Методика Селезневой-ионовой.
N= 25N1+ 25N2+ 20N3+ 20N4+ 10N5. N1= коэф оборачиваемости запасов. N2= коэф текущей ликвидности N3= коэф структуры капитала, собственный капитал/заемный N4= коэф рентабельности активов N5= коэф эффективности отношения прибыли к выручке.
Если <100 то предприятие подвержено банкротству и необходимо принять меры.
Модель оценки финанс состояния совитской.
Z= 1- 0,98K1-1,8k2-1,83K3-0,28K4
К1= собственный оборот капитал/всего активов. К2= коэф оборачиваемости собственного капитала К3=доля собственного капитала в общей валюте баланса. Собств капитал/авансированный К4= рентабельность собственного капитала. Это отношение прибыли к ср величине собств капитала
Если коэф >1 то у предприятия существует оч высокий риск банкротства.
13.12.13. Российская официальная методика определения вероятности банкротства.
Эта методика определяет структуру баланса как удовлетворительную или неудовлетворительную. Путем расчета показателей:
К1= второй раздел баланса/пятый раздел баланса. Это Коэф текущей ликвидности. Норме >=2 К2= (третий раздел баланса-первый)/ второй раздел баланса. Это коэф обеспеченности оборотных активов собственными оборот средствами. Норма >=0,1
В случае если К1 < 2 и/или К 2<0.1, то признается что структура баланса явл неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В этом случае проверяется способно ли предприятие восстановить своб платежеспособность. Для этого рассчит:
К3= (К1на конец периода+ 6/Т(К1на конец-К1на начало))/2 - это коэф восстановления платежеспособности
К1на конец- Коэф текщей ликвидности на конец отчет периода К1 на начало - коэф текущ ликвидности на начало отчет периода Т- количество месяцев периода
В случае если рассчитанная величина К3>1 то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной мб отложено на срок определяемый федеральным управлением по делам о несостоятельности.
Когда К 3<1, то восстановление платежеспособности явл сомнительным и мб принято решение о несостоятельности предприятия. Если К 1>=2, к2>=0,1, то структура баланса предприятия признается удовлетворительной но в этом случае проверяется устойчивость финансового положения организации. При помощи расчета К3(коэф утраты платежеспособности): К3= (К1на конец периода+ 3/Т(К1на конец-К1на начало))/2
Если К3>1, то предприятию н грозит утрата платежеспособсти. Если К3<1, то мб принято решение о постановке этого предприятия на учет ввиду угрозы утраты платежеспособности
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
В первую очередь анализируется состав структура и динамика изменения показателей предст в отчете о прибылях и убытках. Составить аналит таблицу. Эконом эффект - это прибыль.
Анализ себестоимости.
Проводится путем составления аналит таблицы, где затраты предприятия группируются по видам и проводится анализ изменений каждого вида затрат.
Классификация затрат: 1. По элементам затрат. - материальные - Оплата труда - Отчисления на соц нужды - Амортизация - Прочие
2. В зависимости от объемов выпускаемой продукции - постоянные (аренда отопление и тд) - Переменные. (Материалы например)
3. По способу отнесения на себестоимость - прямые - Косвенные.
4. По технико-экономическому назначению - основные (з/п непосредственно связанные) - Накладные (затраты на управление и обслуж производства)
Таблицу строим
Анализ себестоимости конкретного вида выпуск продукции по статьям калькуляции.
Статьи калькуляции: 1. Сырье и материалы 2. Возвратные отходы (надо 2,5 доски а мы купили 3 осталась часть) 3. Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги сторонних организаций. 4. Топливо и энергия на технологические цели. 5. З/п производственных рабочих. 6. Отчисления на соц нужды. 7. Расходы на подготовку и освоения производства 8. Общепроизводственные расходы (расходы общие на уборщиц в цехе управление цеха и тд) 9. Общехоз расходы. (На управление в целом) 10. Потери от брака 11. Прочие производственные расходы 12. Коммерческие
Анализ рентабельности.
- оценка полученного эффекта.
Группы: 1. Показатели рентабельности продукции.
- рентабельность продаж= чистая прибыль/выручке от реализации. Мы можем рассчитать по любому из видов прибыли. - Рентабельность производственной деятельности= валовая прибыль/себестоимость. Говорит о сколько рублей прибыли приносит каждый рубль затрат. На сколько эффективны затраты. 2. Рентабельность активов (капитала) - фондорентабельность = чистая прибыль/среднегод величину ОС. - Рентабельность персонала= чистая прибыль/среднспис численность сотрудников. - Рентаб собственного капитала= чистая прибыль/средняя величина собств капитала - Рентаб авансир капитала= чист прибыль/ср вел авансир капитала. - И тд.
Построить аналит таблицу в которой мы выберем показатели какие считаем нужными.
Факторный анализ прибыли и рентабельности.
Чист прибыль = выручка - себестоимость - управл расходы - коммерч расходы +%-%+ПД-ПР-НП. Можно исслед методами цепных обстановок, абсолют разниц.
Прибыль= сумма объем реализ продукции*(цена-себестоимость) Метод цепных подстановок, абсолют разниц,
Рентаб продаж= чист прибыли/выр от продаж. Можель кратная двухфакторная. Индексный, цепных подстановок
Рентаб активов= рент продаж* капиталоотдача. Работают цепных подстановок интегральных индексный и что-то еще
Рентаб собств капитала= рентаб прродаж * капиталоотдача* коэф финанс зависимости. Формула дюппона
Методы все работают. А применимы интегральный.
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (987)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |