Анализ источников формирования капитала
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят: - уставный капитал; - накопленный капитал (резервный и добавленный капитал, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль); - прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. В процессе анализа необходимо провести: 1) Анализ динамики и структуры источников капитала(собственный капитал, заемный капитал); структура капитала(Кз), характеризующая финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств(отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала Изменение темпов роста СК Т СК=Пр/СК=ЧП/В*В/KL*KL/CК*Пр/ЧП=Rрп*Ксб*Кз*Дотч Т СК - темп прироста собственного капитала Пр - реинвестированная прибыль СК - собственный капитал ЧП - чистая прибыль В - выручка KL-общая сумма капитала Ксб- Оборачиваемость капитала Кз- Структура капитала Дотч- Доля реинвестирования прибыли в общей сумме чистой прибыли
2) Анализ коэффициента устойчивости экономического роста (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу). Он зависит от следующих факторов: · доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) – отношение суммы реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли; · доли чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (Дчп); · рентабельности оборота (Rоб) – отношение чистой прибыли к выручке; · оборачиваемости капитала (Коб) – отношение выручки к среднегодовой сумме капитала; · мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала); 3) Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования – отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов). Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. 4) Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: - коэффициентом оборачиваемости (Коб); - продолжительностью одного оборота (Поб). Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле: Коб = ЧР / Ср. К где: ЧР - чистая выручка от реализации; Ср. К - среднегодовая стоимость капитала. Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах. Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке): Ке = Ср. К / ЧР где: Ср. К - среднегодовая стоимость капитала; ЧР - чистая выручка от реализации. При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости (Кобск) и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала (Побск), т.е.: Кобск = УДта * Кобта где: УДта - удельный вес текущих активов в общей сумме активов; Кобта - коэффициент оборачиваемости текущих активов. Побск = Побта / УДта где: Побта - продолжительность оборота текущих активов. 5) В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: - сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); - улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; - ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; - сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; - повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).
Популярное: Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1497)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |