Оценка степени независимости от заемных источников финансирования

Методом горизонтального анализа определяется динамика имущества организации и источников его образования (табл. 2.5).

Из данных табл. 2.5 следует, что имущество организации в целом увеличилось на конец 2011 г. на 10590 тыс.руб. или на 29,88%, на конец 2012 г. на 1724 тыс.руб. или на 3,75%. Рост имущества обусловлен увеличением остатка оборотных активов на 10561 тыс.руб. или на 30,21% на конец 2011 г., на 1820 тыс.руб. или на 4,0% на конец 2012 г.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ баланса ООО «Юнитойс-Сибирь» за 2010-2012 гг., тыс.руб.

Увеличение оборотных активов обусловлено ростом запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. В качестве негативной тенденции следует отметить снижение темпа роста денежных средств до 99,38% на конец 2011 г. и 1,52% на конец 2012 г.

Увеличение источников средств обусловлено ростом кредиторской задолженности на 9003 тыс.руб. или на 26,44% на конец 2011 г., на 1616 тыс.руб. или на 3,75% на конец 2012 г.

Методом вертикального анализа баланса определяется структура имущества и источников его образования в валюте баланса (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Вертикальный анализ баланса ООО «Юнитойс-Сибирь» за 2010-2012 гг.

Как следует из данных табл. 2.6 имущество организации практически полностью представлено оборотными активами, среди которых свыше 50% приходится на кредиторскую задолженность и порядка 40% на запасы. При этом доля дебиторской задолженности увеличилась на конец 2011 г. на 4,84%, на конец 2012 г. на 2,53%.

Основным источником средств является кредиторская задолженность, чей удельный вес составляет в общих источниках свыше 93%.

Анализ ликвидности баланса ООО «Юнитойс-Сибирь» приведен в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса ООО «Юнитойс-Сибирь» за 2010-2012 гг.

Из данных табл. 2.7 следует, что первое соотношение (А1-П1) не выполняется, платежный недостаток составил в 2010 г. 32918 тыс.руб., в 2011 г. 41928 тыс.руб., в 2012 г. 44649. Это означает дефицит денежных средств, т.е. их недостаточно для единовременного погашения наиболее срочных обязательств – кредиторской задолженности.

По второму соотношению (А2-П2) имеется платежный излишек в сумме 16318 тыс.руб. в 2010 г., 23305 тыс.руб. в 2011 г., 26091 тыс.руб. а 2012 г. Это означает, что при своевременных расчетов дебиторов у компании достаточно средств для расчетов по своим обязательствам.

Платежный излишек в сумме 16111 тыс.руб. в 2010 г., 18893 тыс.руб. в 2011 г., 19230 тыс.руб. по третьему соотношению (А3-П3) свидетельствует о том, что при мобилизации запасов компания будет в состоянии рассчитаться по своим обязательствам.

Платежный недостаток по четвертому соотношению (П4-А4) в сумме 489 тыс.руб. в 2010 г. свидетельствует о том, что в этот период формирование основного капитала происходило за счет внешних источников. В 2011-2012 гг. ситуация улучшилась, о чем свидетельствует платежный излишек в сумме 268 тыс.руб. в 2011 г. и 673 тыс.руб. в 2012 г., у компании стало достаточно собственных средств для формирования внеоборотных активов.

Коэффициенты ликвидности позволяют оценить финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, показывая степень обеспеченности краткосрочных обязательств тем или иным набором ликвидных активов:

По приведенным формулам (1.1-1.4) рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «Юнитойс-Сибирь» в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Расчет коэффициентов ликвидности (платежеспособности) ООО «Юнитойс-Сибирь» за 2010-2012 гг.

Из данных таблицы 2.8 следует, что баланс ООО «Юнитойс-Сибирь» не сбалансирован по степени ликвидности и степени срочности обязательств, о чем свидетельствует коэффициент общей ликвидности, составивший постоянное значение 0,4 в период 2010-2011 гг. и отрицательное значение единицы в 2012 г..

Немедленно организация не сможет погасить нисколько краткосрочных обязательств, о чем свидетельствует низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,03 в 2010 г., 0,02 в 2011 г. и нулевое значение в 2012 г.).

По мере погашения дебиторской задолженности организация сможет рассчитаться почти по всем своим обязательствам, о чем свидетельствует коэффициент промежуточной ликвидности, составивший 0,5 в 2010 г., 0,6 в 2011-2012 г.г.

В течение операционного цикла организация также в состоянии рассчитаться по своим обязательствам, о чем свидетельствует значение коэффициента текущей ликвидности, составившего единицу.

Динамика коэффициентов ликвидности приведена на рис. 2.4.

Рис. 2.4 Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Юнитойс-Сибирь» за 2010-2012 гг.

С учетом изложенного ликвидность баланса ООО «Юнитойс-Сибирь» следует признать низкой, а организацию низко платежеспособной.