III. Коэффициенты рентабельности

- характеризует насколько прибыльна деятельность компании.

Показатели рассчитываются как отношение прибыли к затраченным средствам, выручке.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли. Исходная для анализа информация содержится в прилагаемой к балансу предприятия форме 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании"

В том случае, если предприятие убыточно, можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств для ведения им нормальной хозяйственной деятельности. Если же хозяйственная деятельность предприятия сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервные фонды, в фонды накопления и фонды потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как одну из характеристик избранной предприятием стратегии в осуществлении финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности предприятия данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

Коэффициент рентабельности всех активов.

- наиболее важен так как свидетельствует об окупаемости ресурсов чистой прибылью.

Коэффициент рентабельности реализации.

Данный показатель характеризует сколько прибыли содержится в рубле вырученном при реализации продукции и свидетельствует об эффективности реализации

Коэффициент рентабельности собственного капитала.

Оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов.

Если числитель и знаменатель формулы расчета коэффициента рентабельности активов умножить на объем реализации, то получим:

– Формула Дюпона

где:

ЧП – чистая прибыль (после уплаты налогов)

А – стоимость активов /300

РП – объем реализованной продукции

Формула Дюпона отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и оборачиваемости активов, а также показывает:

- значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов

- значение коэффициента реализуемой продукции.

- возможность альтернативы выбора между рентабельностью продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения уровня рентабельности активов.

Таблица 8-Расчёт показателей рентабельности хозяйствующего субъекта

Выводы:

В дополнение к показателям рентабельности необходимо оценить общий уровень доходности(убыточности) организации (табл. 9).

Таблица 9-Показатели доходов, расходов и финансовых результатов

Выводы:

IV. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости).

- степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию.

- возможность погашать долгосрочную задолженность.

Коэффициент собственности (независимости).

Норматив = 0,6 не менее 0,5

- доля капитала в структуре капитала, а соответственно интересов собственников предприятия и кредиторов.