Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь

Мы поможем в написании ваших работ!


Мы поможем в написании ваших работ!

Указания к решению задачи





«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

1. Ознакомиться с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов) и себестоимостью продукции.

3. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.

4. Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

5. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

6. Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

 

 

ВАРИАНТ 2

«Оценка деловой активности компании»

 

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 2.

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2012 и 2013 гг.;

2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см. п.5 Указаний к решению задачи).

Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 2 - Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

 

Показатели 2012 г., руб. 2013 г., руб.
Выручка от реализации продукции 477 500 535 800
Закупки сырья и материалов 180 000 220 000
Стоимость потребленных сырья и материалов 150 000 183 100
Себестоимость произведенной продукции 362 500 430 000
Себестоимость реализованной продукции 350 000 370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность 80 900 101 250
Кредиторская задолженность 19 900 27 050
Запасы сырья и материалов 18 700 25 000
Незавершенное производство 24 100 28 600
Готовая продукция 58 300 104 200

Указания к решению задачи



«Оценка деловой активности предприятия»

1. Ознакомиться с п. 2 – 5 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 3)

Таблица 3 – Динамический анализ прибыли

№ п/п Показатели 2012 г., руб. 2013 г., руб. Изменения
абс., руб. отн., %
Выручка от реализации продукции 477 500 535 800 58 300 12,21
Себестоимость реализованной продукции 350 000 370 000 20 000 5,7
Валовая прибыль (стр.1 – стр.2) ? ? ? ?

 

3. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 4)


Таблица 4 – Анализ оборотного капитала

№ п/п Показатели 2012 г., руб. 2013 г., руб. Изменения
абс., руб. отн., %
Дебиторская задолженность 80 900 101 250 20 350 25,15
Запасы сырья и материалов 18 700 25 000 6 300 33,69
Незавершенное производство 24 100 28 600 4 500 18,67
Готовая продукция 58 300 104 200 45 900 78,73
Кредиторская задолженность 19 900 27 050 7 150 35,93
Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)   ?   ?   ?   ?
Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)   ?   ?   ?   ?

Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным таблицы 5.

 

Таблица 5 – Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№ п/п Показатели оборачиваемости 2012 г., руб. 2013 г., руб. Изменения абс.
Запасов сырья и материалов 44,88 49,15
Незавершенного производства 23,93 23,94
Запасов готовой продукции 59,97 101,38
Дебиторской задолженности 60,99 68,03
Кредиторской задолженности 40,0 44,3
Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)   ?   ?   ?

 

5. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

Объем реализованной продукции в 2013 г. на …% (выше/ниже), чем в 2012 г., а себестоимость реализованной продукции (выше/ниже) на …%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с … тыс. руб. до … тыс. руб., или на …%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на … тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2013 г. на … тыс. руб. (больше/меньше) той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2013 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 (пояснить это соотношение) можно считать слишком (высоким/низким). Причины роста чистого оборотного капитала:

1) рост объема продаж;

2) увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин (более/менее) существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с … до … дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с … до … дней. Этот срок представляется слишком (большим/малым). Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с … до … дня, причем точную причину этого установить (представляется /не представляется) возможным.

 

ВАРИАНТ 3

«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.

Требуется определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность, при следующих условиях:

· максимально возможный в данных условиях темп роста объемов производства;

· рост стоимости закупок материала на 15%;

Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:

· краткосрочная банковская ссуда;

· долгосрочная банковская ссуда;

· увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.

Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% - по долгосрочным ссудам.

Условиями предоставления ссуды являются:

· кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);

· общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;

· общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05)

На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.

Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.

Необходимо ответить на следующие вопросы:

Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?

Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?

Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?

Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 6 и табл. 7)





Читайте также:


Рекомендуемые страницы:


Читайте также:
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной...
Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней...

©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (488)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.014 сек.)