Представление исходных данных для определения денежного потока от инвестиционной деятельности

Исходная информация для определения денежного потока от инвестиционной деятельности включает в себя данные о капитальных вложениях (таблица П3.2), о составе и структуре производственных основных средств по пусковым комплексам (таблица П3.3) и о нормах для расчета потребности в оборотном капитале (таблица П3.4)

Таблица П3.2

Исходные данные о капитальных вложениях

Величина вложений по строкам 2 ¸ 5 показывается:

· при создании новых производственных фондов — по данным проекта;

· при использовании существующих производственных фондов:

* для расчета общественной эффективности — по их альтернативной стоимости (opportunity cost), отражающей максимально возможный эффект их альтернативного использования (см. п.10.4 и Приложение 11);

* для расчета коммерческой эффективности:

Þ для покупателя — по стоимости приобретения;

Þ для продавца — по результатам оценки;

Þ для определения ликвидационных затрат — по данным проекта (если вопросы ликвидации производства в нем проработаны), по данным о ликвидации аналогичных объектов или по результатам прогнозной оценки.

Описание денежных потоков, связанных с нематериальными активами, имеет некоторые особенности, т.к. в зависимости от вида и способа приобретения нематериальных активов возникающие при этом денежные потоки относятся либо к инвестиционной, либо к операционной деятельности. Конкретно:

Для денежного потока от инвестиционной деятельности:

· к оттокамотносятся затраты на приобретение у третьих лиц нематериальных активов, а также некапитализируемые затраты на прочие нематериальные активы — НИОКР, налоги за пользование земельными участками, природными ресурсами и проч.;

· к притокам — доходы за вычетом налогов при оценке или выручка от реализации нематериальных активов в течение и (или) при прекращении действия проекта.

Для денежного потока от операционной деятельности:

· к притокам— выручка от продаж нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта, прочие и внереализационные доходы, включающие поступления от возмездной передачи прав интеллектуальной собственности (например по лицензионному договору);

· к оттокам —затраты на создание нематериальных активов (в случае создания собственными силами).

Таблица П3.3.

Состав и структура производственных основных средств по пусковым комплексам

Таблица П3.4.

Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале*

Примечания:

* Нормы могут быть различными для различных шагов расчетного периода.

** Запасы комплектующих и материалов рассчитываются по группам в зависимости от величины запасов и норм хранения.