Инвесторы, кредиторы, органы государственной власти и др. Если

Внешние пользователи опираются лишь на данные официальной бух-

Галтерской отчетности, то внутренним пользователям доступен го-

Раздо более широкий массив информации —это материалы опера-

Тивного и статистического, бухгалтерского учета, а также данные

Первичных документов В свою очередь, наличие или отсутствие до-

Ступа к тому или иному виду информации сказывается на возможно-

Стях и. качественных характеристиках проводимого анализа.

На основе имеющейся информации в табл. 17.1 и ряда других

Данных выполним анализ финансового состояния предприятия по

Рассмотренной ранее методике.

Т а б л и ц а 17.1

Аналитический баланс предприятия (тыс. руб.)

Актив

Внеоборотные

Активы (основные

Средства)

Оборотные акти-

Вы —всего

В том числе.

Запасы

Дебиторская

Задолженность

(со сроком погашения

До 12 месяцев)

Денежные средства

Баланс

На

Начало

Года

На

Конец

Года

Пассив

Капитал и резервы

Долгосрочные

Обязательства

Краткосрочные

Обязательства —всего

В том числе

I. Займы и кредиты

Кредиторская

Задолженность

Баланс

На

Начало

Года

— 459

На

Конец

Года

— 718

Для оценки ликвидности баланса представим систему неравенств,

Полученную на основе группировки активов и пассивов баланса.

На начало года:

29 < 317

115<142

859 > 0

4506 < 5050

На конец года;

3 < 612

73 < 106

1318>0

4126 < 4802

Как видно из неравенств, и на начало, и на конец года у пред-

Приятия не выполняются первые два неравенства, т. е. можно

Сказать, что в ближайшее к моменту анализа время предприятие

Является неплатежеспособным. Но если на начало года недоста-

ток финансовых ресурсов составляет 315 тыс. руб. (317 + 142 -

- 29 - 115), то к концу года он увеличился до 642 тыс. руб. (612 +

+ 106 - 3 - 73). Коэффициенты ликвидности предприятия пред-

ставлены в табл. 17.2.

Т а б л и ц а 17.2

№

П/п

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

На начало года

0,063

0,31

2,19

На конец года

0,004

0,11

1,94

Как видно из данных табл. 17.2, коэффициент абсолютной лик-

Видности значительно ниже рекомендуемого (0,2—,25) и на нача-

Ло, и на конец периода. То же самое относится и к коэффициенту

Быстрой ликвидности, т. е. у предприятия недостаточно денежных

Средств и дебиторской задолженности для расчетов по своим крат-

Косрочным обязательствам. Для погашения этих обязательств пред-

Приятию необходимо реализовать часть своих запасов, если креди-

Торы одновременно предъявят свои требования. Причем должна

Быть реализована достаточно значительная часть запасов: на на-

чало года она составляла 37% (315 : 859 •100), а на конец —49%

(642 : 1318 •100). После реализации этих запасов предприятию

Вряд ли удастся продолжать свою деятельность бесперебойно. Что

Же касается достаточности всех оборотных активов для погашения

Краткосрочных обязательств и одновременного осуществления дея-

Тельности, то их практически достаточно на начало года (об этом

Говорит коэффициент текущей ликвидности 2,19), но недостаточно

На конец года (коэффициент снизился до 1,94).

Выполнение четвертого неравенства в анализе ликвидности

Свидетельствует о наличии на рассматриваемом предприятии мини-

Мального условия финансовой устойчивости, т. е, собственных обо-

Ротных средств, причем их величина на конец года увеличилась по

Сравнению с началом года на 132 тыс. руб. (676 - 544).

Для установления типа финансовой устойчивости организации

Необходимо выяснить, достаточно ли этих и других возможных ис-

Точников средств для обеспечения финансирования запасов и затрат.

Как на начало, так и на конец года собственных оборотных

Средств и банковских кредитов недостаточно для финансирования

Запасов (на начало года: запасы —859 тыс. руб., а источники их

Покрытия —682 тыс. руб.; на конец года соответственно —1318 и

Тыс. руб.). Если предположить, что у предприятия имеются вре-

Менно свободные источники (резервный фонд, фонд накопления и

Потребления) для пополнения потребности в оборотных средствах

Или есть возможность привлечь дополнительно банковский кредит

Для этих целей, то финансовое состояние предприятия можно оха-

Рактеризовать как неустойчивое. В противном случае оно будет

Кризисным.

Более полную картину уровня финансовой устойчивости дает

система коэффициентов, представленная в табл. 17.3.

Как видно из представленных данных, несмотря на достаточно

Высокий уровень обеспеченности текущих активов собственными

Оборотными средствами, обеспечение запасов этим источником нахо-

Дится практически на минимальном пограничном значении. Достаточ-

Но низок коэффициент маневренности собственных средств. Что каса-

Ется соотношения между заемными и собственными средствами, то

можно констатировать, что предприятие почти на 90% обеспечено

собственными средствами (92% на начало и 87% на конец года).

Т а б л и ц а 17.3

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

№

П/п

1.

2.

3.

4.

Коэффициенты

Коэффициент обеспеченности теку-

Щих активов собственными

Оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности запасов

Собственными оборотными средствами

Коэффициент маневренности

Собственного капитала

Коэффициент концентрации

Собственного капитала

Коэффициент соотношения заемного