Вопрос 2.1: Понятие, структура и классификация капитальных вложений

Капитальные вложения (КВ) - это реальные инвестиции в основной капитал (основные фонды), в т.ч. затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и тех. перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и др. затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. В статистическом учете и экономическом анализе их так же называют капиталообразующими инвестициями.

По экономическому содержанию КВ представляют часть валового продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме КВ выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, включенных в состав основных фондов. Их осуществляет государство, юр. и физ. лица.

Объем КВ и их динамика определяют развитие материально-технической базы страны. Они необходимы для увеличения производственных мощностей и изменения отраслевой структуры, ускорения темпов научно-технического прогресса.

В зависимости от признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на следующие большие группы:

§ отраслевую

§ воспроизводящую

§ технологическую.

Соответственно,КВ классифицируются по следующим признакам:

По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов:

§ на строительство объектов производственного назначения

§ на строительство объектов транспорта и связи

§ жилищное строительство

§ геологоразведочные работы

§ строительство объектов социальной сферы

По роли в процессе воспроизводства:

§ на новое строительство

§ на расширение действующих основных фондов (тех. перевооружение и реконструкция)

По источникам финансирования:

§ централизованные

§ нецентрализованные

По технологическому признаку

§ на строительно-монтажные работы

§ на приобретение машин и оборудования

§ на прочие капитальные работы и затраты

Роль капитальных вложений:

1. капитальные вложения- это главный фактор создания основных фондов хозяйствующего субъекта, реконструкции и расширения действующего производства, его технического перевооружения

2. при помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития основных фондов отдельных производств и отраслей хозяйства

3. при помощи КВ решаются проблемы социального характера

4. осуществляется регулирование развития все экономических регионов страны

5. КВ покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы

Инвестиции, осуществляемые в форме КВ, по своему характеру (функциям) могут быть подразделены на:

§ оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска, на удержание уровня цен, защиту от конкурентов и т.д.;

§ наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания и наращивания высокого научно-технического уровня производимой продукции и вытеснения конкурентов (завоевания рынка);

§ социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала (обычно сопровождается повышением производительности);

§ обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

§ представительские инвестиции (на поддержание престижа КВ - НЕ РЕКЛАМА!!).

В зависимости от направленности действий выделяют:

§ начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

§ экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

§ реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

§ брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме КВ:

§ инвестиции на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

§ инвестиции на модернизацию оборудования с целью сокращение издержек производства или улучшение качества продукции;

§ инвестиции в расширение производства. Задача: увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию. Или переход на выпуск новых видов продукции;

§ инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов, организацией новых рынков сбыта;

§ стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков.

Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.