Понятие ценных бумаг и их основные свойства

:

Ценная бумага - это денежный документ, имеющий стандартный набор реквизитов и дающий права:

· на денежную сумму

· на определенное имущество

· на совершение определенных действий

 

Ценные бумаги могут обращаться (переходить из рук в руки)

Ценные бумаги способны приносить разовый или постоянный доход

По способу существования выделяют следующие виды ценных бумаг:

· документарные ценные бумаги, существующие в виде бланка со стандартным набором реквизитов

· бездокументарные ценные бумаги, существующие в виде записи на лицевом счете, входящем в состав реестра держателей ценных бумаг

По способу выявления владельцев выделяются следующие виды ценных бумаг:

· предъявительские ценные бумаги, у которых владельцем считается лицо, предъявившее ценную бумагу

· именные ценные бумаги, у которых имя владельца отражается на бланке ценной бумаги

· ордерные ценные бумаги, у которых имя нового владельца отражается в передаточной надписи (индоссаменте)

Выделяются следующие способы передачи ценных бумаг:

· вручение

· цессия (уступка прав требований)

· индоссамент (передаточная надпись)

Основные виды ценных бумаг.Этот материал поместить в параграф 2.1

Государственные ценные бумаги – ценные бумаги, выпускаемые государством

Государственные облигации

¨ ГКО (государственные краткосрочные облигации)

¨ ОФЗ (облигации федерального займа)

¨ ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа)

¨ ГДО (государственные долгосрочные облигации)

¨ ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа)

¨ Золотые сертификаты

¨ Региональные и муниципальные облигации

¨ Валютные боны

¨ Муниципальные жилищные сертификаты

Государственные векселя (не обращаются с 1996г.):

¨ КО (казначейские обязательства)

¨ КНО (казначейские налоговые освобождения)

§ Государственные вторичные ценные бумаги, удостоверяющие о праве на совершение операций с ценными бумагами:

¨ Приватизационный чек (ваучер) – свидетельство о доле гражданина РФ в совокупных производственных фондах, дающее право на получение акций приватизируемых государственных предприятий путем обмена по свободному курсу

Корпоративные ценные бумаги – ценные бумаги, выпускаемые корпорациями (юридическими лицами)

 

Корпоративные ценные бумаги, используемые для мобилизации денежных средств (финансовые или фондовые ценные бумаги)

¨ Акции – долевые ценные бумаги, удостоверяющие о вкладе владельца в уставный капитал эмитента и дающие право голоса по всем или ограниченному кругу вопросов, право на получение дохода в виде дивиденда, право на выкуп в случае ликвидации акционерного общества. Виды акций:

§ Привилегированные акции

§ Обыкновенные акции

¨ Облигации – долговые ценные бумаги, свидетельствующие об отношениях займа между эмитентом (должником и плательщиком) и инвестором (кредитор, покупатель и получатель платежа). Виды облигаций по наличию дохода и способа его учета:

§ Купонные облигации с постоянным купоном

§ Купонные облигации с переменным купоном

§ Бескупонные (дисконтные) облигации

§ Выигрышные облигации

§ Беспроигрышные облигации

§ Беспроцентные товарные облигации

§ Корпоративные жилищные сертификаты

 

¨ Банковские сертификаты – обязательства коммерческого банка в виде долговой ценной бумаги, которая передается клиенту банка на условиях размещения его средств на срочном счете (депозите). Виды банковских сертификатов:

§ Депозитные сертификаты

§ Сберегательные сертификаты

¨ Сберегательная книжка – документ, удостоверяющий о вкладе физического лица в банковское учреждение

¨ Страховой полис – документ, свидетельствующий о факте страхования

Корпоративные ценные бумаги, используемые для организации расчетов в качестве кредитных денег, заменяющих обычные деньги:

¨ Коммерческий вексель – долговая ценная бумага в виде долговой расписки установленной формы, используемой для расчетов. Виды коммерческих векселей по количеству участников:

§ Простой вексель – простое абстрактное, бесспорное обязательство векселедателя (должник и плательщик) уплатить векселедержателю (кредитор, получатель платежа) указанную сумму в указанном месте в указанные сроки

§ Переводной вексель (тратта) - простое абстрактное, бесспорное требование, которое трассант (промежуточные держатель векселя, передающий третьему лицу право на получение долга с помощью индоссамента) выставляет трассату (должник и плательщик) об уплате ремитенту (конечный держатель векселя, получивший право на получение долга, получатель платежа) указанной суммы в указанном месте в указанные сроки

 

¨ Банковский вексель – обязательство коммерческого банка в виде долговой ценной бумаги, которая используется для расчетов с помощью индоссамента и передается клиенту банка на условиях размещения его средств на специальном счете

¨ Расчетный чек – денежный расчетный документ, выражающий приказ клиента своему банку уплатить лицу, выставившему расчетный чек за счет средств клиента, размещенных на специальном счете «чеки». Виды чеков:

§ Именной чек – чек, предназначенный для одной операции в виде передачи чека от чекодателя (держатель чековой книжки) к получателю чека

§ Ордерный чек – чек, предназначенный для нескольких операций, предполагающий передачу чека промежуточным держателем другим лицам с помощью индоссамента

¨ Денежный аккредитив

Корпоративные товарные ценные бумаги, удостоверяющие о праве на товары:

¨ Коносамент – право на перевозку и получение товара

¨ Варрант (двойное складское свидетельство) – право на товар, находящийся на указанном складе, и право заложить этот товар

Корпоративные вторичные ценные бумаги, удостоверяющие о праве совершать операции с ценными бумагами:

¨ Опцион (финансовый инструмент срочных сделок) – право купить или продать ценные бумаги по оговоренной цене в будущем

§ Опцион – ПУТ – право продать ценные бумаги по оговоренной цене в будущем

§ Опцион – КОЛ – право купить ценные бумаги по оговоренной цене в будущем

¨ Фьючерс (финансовый инструмент срочных сделок) – твердое обязательств купить или продать ценные бумаги по оговоренной цене в будущем

¨ Конверсионный опцион – право заменить один вид ценных бумаг на другой вид ценных бумаг

¨ Права – право на получение ценной бумаги на льготных условиях

¨ Ордера – право на получение ценной бумаги на льготных условиях

¨ Арбитраж – право требовать исполнения сделки, отказа от сделки или изменения ее условий

¨ Стеллаж – право выбора позиции в будущем: быть покупателем или продавцом по оговоренной цене

¨ Депозитарная расписка – право на сертификат эмиссионной ценной бумаги, размещенной на счете депо у депозитария другой страны, из который запрещен вывоз ценных бумаг

Классификация ценных бумагЭтот материал поместить в параграф 2.1 (см. с.11 – 14 замечаний)

:

Упрощенная классификация ценных бумаг, предусмотренная Законом о рынке ценных бумаг и Законом о валютном регулировании и валютном контроле:

Группировка ценных бумаг по характеру эмиссии:

¨ Эмиссионные ценные бумаги выпускаются крупными сериями, требуется регистрация выпуска и посредничество при размещении

¨ Не эмиссионные ценные бумаги выпускаются в единичных экземплярах без регистрации и участия посредников

Группировка ценных бумаг по валюте и характеру эмитента:

¨ Внутренние ценные бумаги – это рублевые ценные бумаги, выпускаемые резидентами (российскими лицами)

¨ Внешние ценные бумаги – валютные ценные бумаги, выпускаемые как резидентами, так и не резидентами (иностранными лицами)

Развернутая классификация ценных бумаг:

Группировка ценных бумаг по назначению:

¨ Денежные ценные бумаги (для организации расчетов)

¨ Финансовые ценные бумаги (для мобилизации денежных средств)

¨ Ценные бумаги, предназначенные для прочих целей

Группировка ценных бумаг с точки зрения инвестора:

¨ Имущественные ценные бумаги – права на свои активы независимо от их местоположения

¨ Долевые ценные бумаги – свидетельства о доле в любых активах эмитента

¨ Долговые ценные бумаги (дебиторская задолженность)

Группировка ценных бумаг с точки зрения эмитента:

¨ Долевые ценные бумаги – ценные бумаги, выпуск которых связан с формированием уставного капитала

¨ Долговые ценные бумаги (кредиторская задолженность)

¨ Ценные бумаги, связанные с другими статьями собственных средств

Группировка ценных бумаг с точки зрения сроков

Критерии для определения сроков:

¨ Сроки погашения

¨ Сроки получения доходов

¨ Бессрочные ценные бумаги

¨ Срочные ценные бумаги (краткосрочные и долгосрочные)

Группировка ценных бумаг по наличию дохода:

¨ Доходные ценные бумаги

¨ Бездоходные ценные бумаги

Группировка ценных бумаг по характеру эмитента:

¨ Государственные ценные бумаги

¨ Корпоративные ценные бумаги

¨ Иностранные ценные бумаги

Группировка ценных бумаг по характеру эмиссии:

¨ Эмиссионные ценные бумаги выпускаются крупными сериями, требуется регистрация выпуска и размещение с участием посредников

¨ Не эмиссионные ценные бумаги

Группировка ценных бумаг по наличию вторичного рынка (рынка перепродаж):

¨ Рыночные ценные бумаги имеют вторичный рынок

¨ Внерыночные ценные бумаги не имеют вторично рынка

Группировка ценных бумаг по наличию обеспечения:

¨ Обеспеченные ценные бумаги, имеющие закладную на имущество эмитента

¨ Необеспеченные ценные бумаги пользуются спросом и доверием в силу хорошей кредитной истории и высокого кредитного рейтинга эмитента