Задачи и функции центральных банков

Раздел 3

Лекция 13. Центральный банк России, его задачи, функции и операции

Вопросы:

Центральные банки

Задачи и функции ЦБ

Операции ЦБ

Организационная структура ЦБ

Центральные банки

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, национальные, резервные, просто банк (например, Англии, России или Японии) и др.

Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот.

Во всех развитых странах действуют несколько законов, в которых сформированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах главная задача центрального банка излагается в конституции. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны; он устанавливает организационно-правовой статус последнего, процедуру назначения и выборов его руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия центрального банка как эмиссионного центра страны.

Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к центральному банку.

Для центральных банков важны факторы независимости. Центральные банки более развитых стран, как правило, являются более независимыми.

Факторы независимости центральных банков подразделяются на объективные и субъективные [Лаврушин]:

Среди множества объективных факторов оценки независимости центральных банков можно выделить пять важнейших:

1. участие государства в капитале центрального банка и в распределении прибыли;

2. процедура назначения (выбора) руководства банка. Следует отметить, что порядок выбора и отзыва руководства центрального банка страны влияет на степень политической независимости последнего от органов государственного управления.

3. степень отражения в законодательстве целей и задач центрального банка. Этот фактор с одной стороны определяет рамки свободы деятельности центрального банка, с другой – его законодательно установленные полномочия;

4. права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику. От этого фактора прежде всего зависит политическая независимость центрального банка, так как государственные органы, если это определено законодательно, вправе отклонять решения центрального банка.

Наиболее низкой степенью независимости от вмешательства государственных органов в денежно-кредитную политику обладают центральные банки Франции и Италии. Центральные банки ФРГ и Швейцарии являются наиболее независимыми. В законодательстве этих стран отсутствует право на вмешательство в денежную политику центрального банка.

5. правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны.

Этот фактор выражается в наличии законодательного ограничения кредитования правительства и влияет как на экономическую, так и на политическую независимость центрального банка.

К субъективным факторам относится сложившиеся взаимоотношения между центральным банков и правительством страны с учетом неформальных контактов руководителей.

 

Задачи и функции центральных банков.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитием и укреплением банковской системы страны, обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Центральный банк должен выполнять следующие задачи:

1. Быть эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

2. Является «банком банков», т.е. совершает операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранит их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставляет им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществляет надзор за коммерческим банками, регулирует их деятельность.

3. Является банкиром правительства. Для этого он поддерживает государственные экономические программы и размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты и выполняет расчетные операции для правительства, хранит (официальные) золото-валютные резервы.

4. Является главным расчетным центром страны, выступает посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств.

5. Является органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

При решении пяти задач центральный банк выполняет три основные функции:

1. Регулирующая. К ней относится регулирование денежной массой в обращении, что достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.

2. Контролирующая. Центральный банк получает обширную информацию о состоянии того или иного банка при проведении, например, политики минимальных резервов или редисконтирования (форма кредитования одного банка другим путем дисконтирования векселей). Контролирующая функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Сюда относится разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм и контроль за ними.

3. Обслуживающая функция включает в себя выполнение роли финансового агента правительства и создание научно-исследовательского, информационно-статистического центра. Во многих странах по закону центральный банк обязан давать при необходимости рекомендации федеральному правительству, а также снабжать его информацией о состоянии кредитной системы.

Центральный банк, имея, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы.

От верности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом. Информационно-исследовательская функция центрального банка предполагает также консультационную деятельность.

Банк России выполняет следующие функции, которые определены законодательно:

1. Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

4. Устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

5. Устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

6. Осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

7. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

8. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

9. Осуществляют самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций, необходимы для выполнения основных задач Банка России;

10. Осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

11. Организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ;

12. Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

13. В целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные;

14. Осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Как видно из вышеприведенного перечня в законодательстве Российской Федерации закреплены функции ЦБ, что же касается задач, то они не определены.

 

Операции ЦБ

Центральный банк регулирует экономику через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные инструменты, он создает определенные условия для их функционирования. От этих условий зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, впоследствии это и оказывает влияние на развитие экономик страны.

Центральные банки располагают определенными методами воздействия. Традиционно к ним относятся:

- дисконтная (учетная) и залоговая политика;

- политика минимальных резервов;

- депозитная политика;

- валютная политика.

Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпов роста денежной массы в национальной экономике (ориентир на внутренние показатели) или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению какой-либо стабильной иностранной валюте (ориентир на внешние показатели).

Выбор той или иной стратегии центрального банка зависит от ориентации экономики страны.

1. Дисконтная (учетная) и залоговая политика.

Под учетной политикой понимают условия, по которым центральный банк покупает векселя. Под залоговой - получение в банке ссуды под залог ценных бумаг или товаров. Кредитные институты имеют возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. При этом рефинансирование может происходить как под залог ценных бумаг, так и без залога.

Рефинансирование в рамках дисконтной политики определяется следующими параметрами: требованиями к качеству принимаемых к переучету векселей, контингентом переучета, т.е. максимально возможным объемом переучета векселей для одного кредитного института, учетной ставкой центрального банка. В рамках залоговой политики к таким параметрам относятся требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг, ставка по залоговым кредитам; при необходимости количественное ограничение или временное приостановление выдачи залоговых кредитов.

Если цель центрального банка - удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения их кредитного потенциала, он должен поднять учетную ставку. Однако данное мероприятие не принесет желаемого эффекта, если на денежном рынке наблюдается понижательная тенденция, так как в этом случае кредитные институты предпочтут межбанковские кредиты. Центральному банку для достижения поставленной задачи необходимо воздействовать на денежный рынок другими метолами (путем повышения по минимальным резервам и т.д.). при прочих равных условиях рефинансирование для коммерческих банков удорожается.

Если целью центрального банка является обеспечение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым им кредитам будут снижаться.

Рост учетной ставки центрального банка относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение же, напротив, удешевляет кредиты и депозиты. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их рыночная стоимость.

2. Политика минимальных резервов.

Минимальные резервы - это вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вклады клиентов).

Требования минимальным резервов появились как страховка ликвидности кредитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов.

Центральными банками используется различная структура минимальных резервов, амплитуда и частота колебаний их величин, специфика начисления процентов, условия, предоставляемые кредитным институтам при их рефинансировании.

Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческим банкам.

Эффективность инструмента минимальных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств. Увеличивая спектр таких обязательств, центральный банк уменьшает возможность обхода своих требований со стороны кредитных институтов.

Механизм обязательных резервов используется как инструмент кредитной политики практически во всех развитых странах. При этом страны, придерживающиеся твердого валютного курса, применяют данный инструмент в рамках политики гибкого регулирования. С развитием международных экономических связей использование политики минимальных резервов требует постоянной адаптации к изменяющимся условиям.

3. Политика открытого рынка.

Политикой открытого рынка называют куплю-продажу ценных бумаг центральными банками с целью оказать влияние на денежный рынок.

Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков.

Политика открытого рынка должна рассматриваться в совокупности с другими инструментами центрального банка, с помощью которых последний воздействует на цикл воспроизводства. Если учетная политика влияет глобально и с временными ограничениями, то политика открытого рынка представляет собой орудие быстрого и гибкого воздействия. Пир купле-продаже ценных бумаг центральный банк, устанавливая выгодные ставки, пытается влиять на величину резервов коммерческих банков в центральном банке и тем самым оказывать воздействие на размеры кредитов коммерческих банков экономике и населению.

Для оживления экономики центральный банк увеличивает спрос на ценные бумаги. Он либо фиксирует курс, при достижении которого он скупает любой предлагаемый объем, либо приобретает определенное количество ценных бумаг данного типа независимо от курса предложения.

Если целью центрального банка является уменьшение резервов банковского сектора, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения, проводя контрактивную политику. В этом случае у центрального банка есть две возможности реализации своей цели:

a) либо объявить курс, при достижении которого центральным банком будет предложено любое количество ценных бумаг;

b) либо предложить определенное количество ценных бумаг дополнительно.

Контрактивная политика открытого рынка приводит к возрастанию доходов от государственных ценных бумаг и потере кредитными институтами части своих резервов.

В последнее время центральные банки многих стран уделяют все большее внимание развитию данного инструмента; это связано со стремлением к регулированию экономически рыночными, а не административными методами.

4. Депозитная политика.

Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов.

Различают экспансивную и контрактивную депозитную политику.

Если проводится экспансивная депозитная политика, то денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в центральном банке, уменьшаются. Соответственно на эту величину возрастают резервы второго уровня банковской системы. При увеличении резервов возрастает кредитный потенциал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведет к снижению процентных ставок и росту инфляции.

При проведении контрактивной политики достигается обратный результат - уменьшение банковских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции.

5. Валютная политика.

Валютная политика представляет собой совокупность экономических, юридических и организационных форм и методов в области валютных отношений, осуществляемых государством и международными валютно-финансовыми организациями.

Валютная политика государства обычно сводится к проблемам валютного курса, официальных интервенций и управления золотовалютными резервами, а также валютного регулирования и контроля.

Различают структурную и текущую валютную политику.

Структурная валютная политика направлена на осуществление структурных изменений в валютной системе.

Текущая валютная политика означает повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного и золотого рынков.

Формы валютной политики - дисконтная и девизная.

Дисконтная валютная политика (учетная) - это изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамику внутренних кредитов.

Девизная политика - метод воздействия на курс иностранной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз).

Российским законодательством установлены следующие инструменты денежно-кредитной политики.

1. Процентные ставки по операциям Банка России.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Процентные ставки Банка России представляют собой максимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночную процентную ставку в целях укрепления рубля.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).

3. Операции на открытом рынке.

Под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

4. Рефинансирование банков.

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.

5. Валютное регулирование.

Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа им иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6. Установление ориентиров роста денежной массы.

Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

7. Прямые количественные ограничения.

Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.