Проанализируйте влияние изменения структуры издержек на силу воздействия операционного рычага и порог рентабельности. 1 страница
Коэффициенты
Задача 1.Определите период обращения денежных средств по данным его бухгалтерской отчетности. (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.ДЗ) = Выручка от реализации продукции/ средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период = выручка от реализации продукции/((ДЗ на КГ + ДЗ на НГ)* 0,5) = = = 4,51 – раза в среднем за год ДЗ превращалась в денежные средства; данный коэффициент высок, что говорит о хорошем состоянии платежной дисциплины покупателей и своевременном погашении покупателями задолженности перед предприятием. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.КЗ)= Себестоимость реализованной продукции / средняя стоимость кредиторской задолженности за расчетный период = (с/с продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы + прочие расходы)) /((КЗ на КГ + КЗ на НГ)* 0,5) = = 2,17 – столько раз за год компания погасила свою задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.зап) = Себестоимость реализованной продукции / средняя стоимость запасов за расчетный период = (с/с продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы + прочие расходы))/((запасы на КГ + запасы на НГ)* 0,5) = = 3,21 – столько раз за год компания использовала средний имеющийся остаток запасов; показывает сколько раз за год денежные средства, вложенные в запасы, возвратились на предприятие в виде выручки от реализации. Продолжительность одного оборота ДЗ (ДДЗ)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости ДЗ= 360/ коэффициент оборачиваемости ДЗ= = 79,82 80 дней – за столько дней совершается 1 оборот ДЗ или столько дней нужно для взыскания ДЗ. Продолжительность одного оборота КЗ (ДКЗ)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости КЗ= 360/ коэффициент оборачиваемости КЗ= = 165,9 166 дней – за столько дней совершается 1 оборот КЗ, 165,9 дней необходимо для взыскания КЗ. Продолжительность одного оборота запасов (Дзап)(средний возраст запасов)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости запасов= 360/ коэффициент оборачиваемости запасов= = 112,15 112 дней – за столько дней совершается 1 оборот запасов, или 112,15 дней денежные средства предприятия связаны в запасах. Финансовый цикл (в днях)= Период оборота запасов + Период погашения Дебиторской задолженности - Период погашения Кредиторской задолженности= 112 + 80 – 166 = 26 дней – цикл обращения денежных средств, или столько дней предприятие испытывает трудности с наличием денежных средств, потому что они вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом (период времени между оплатой КЗ (аванса) поставщику сырья и поступлением средств от дебиторов за отгруженную продукцию).
Задача 2. Проанализируйте деловую активность предприятия в отчетном периоде:
СМ ЗАДАЧУ 3!! – Я НЕ БУДУ ПЕРЕРЕШИВАТЬ ЭТО - Саша ;) (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
Задача 3. Рассчитайте основные коэффициенты деловой активности предприятия по следующим данным. (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
РЕШЕНИЕ: 1) Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости основных фондов)- характеризует уровень и динамику эффективности использования основных производственных фондов предприятия: КобОС = выручка от реализации продукции/среднегодовая стоимость основных средств = выручка от реализации продукции/((основные фонды на КГ + основные фонды на НГ)* 0,5) = = = 1,20 - столько выручки от реализации приходится на 1 руб. основных фондов, вложенных в производство. 2) Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.акт) = Выручка от реализации продукции/среднегодовая стоимость активов = выручка от реализации продукции/((активы на КГ + активы на НГ)* 0,5) = = = 0,58 – денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица (1 руб) активов или произошло 0,58 полных цикла обращения продукции за период. 3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб.ОбА) = Выручка от реализации продукции/среднегодовая стоимость оборотных активов = выручка от реализации продукции/((оборотные активы на КГ + оборотные активы на НГ)* 0,5)= = = 1,33 – скорость оборота оборотных активов или 1,33 руб выручки приходится на 1 руб. оборотных средств. 4) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов =Выручка от реализации продукции/среднегодовая стоимость внеоборотных активов = выручка от реализации продукции/((внеоборотные активы на КГ + внеоборотные активы на НГ)* 0,5) = = = 1,04 – скорость оборота внеоборотных активов или 1,04 руб выручки приходится на 1 руб. внеоборотных средств. 5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.ДЗ) = Выручка от реализации продукции/ средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период = выручка от реализации продукции/((ДЗ на КГ + ДЗ на НГ)* 0,5) = = = 4,51 – раза в среднем за год ДЗ превращалась в денежные средства; данный коэффициент высок, что говорит о хорошем состоянии платежной дисциплины покупателей и своевременном погашении покупателями задолженности перед предприятием. 6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.КЗ)= Себестоимость реализованной продукции / средняя стоимость кредиторской задолженности за расчетный период = (с/с продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы + прочие расходы)) /((КЗ на КГ + КЗ на НГ)* 0,5) = = 2,17 – столько раз за год компания погасила свою задолженность перед поставщиками и подрядчиками. 7) Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.зап) = Себестоимость реализованной продукции / средняя стоимость запасов за расчетный период = (с/с продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы + прочие расходы))/((запасы на КГ + запасы на НГ)* 0,5) = = 3,21 – столько раз за год компания использовала средний имеющийся остаток запасов; показывает сколько раз за год денежные средства, вложенные в запасы, возвратились на предприятие в виде выручки от реализации. 8)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК) (Коб.СК)=Выручка от реализации продукции/ средняя за период сумма собственного капитала (капитал и резервы) = выручка от реализации продукции/((СК на КГ + СК на НГ)* 0,5) = = = 1,04 – скорость оборота и использования предприятием СК, столько оборотов делают за период средства, вложенные в имущество. 9) Продолжительность одного оборота авансированного капитала (активов) Дакт= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости активов (всего капитала) = 360/ коэффициент оборачиваемости активов= = 620,69 621 день – за столько дней совершается 1 оборот активов предприятия. 10) Продолжительность одного оборота оборотных активов ДОбА = Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости оборотных активов = 360/ коэффициент оборачиваемости оборотных активов= = 270,68 271 день– за столько дней совершается 1 оборот оборотных активов. 11) Продолжительность одного оборота внеобротных активов Двнеоб = Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = 360/ коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов= = 346,15 346 дней – за столько дней совершается 1 оборот внеоборотных активов. 12) Продолжительность одного оборота ДЗ (ДДЗ)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости ДЗ= 360/ коэффициент оборачиваемости ДЗ= = 79,82 80 дней – за столько дней совершается 1 оборот ДЗ или столько дней нужно для взыскания ДЗ. 13)Продолжительность одного оборота КЗ (ДКЗ)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости КЗ= 360/ коэффициент оборачиваемости КЗ= = 165,9 166 дней – за столько дней совершается 1 оборот КЗ, 165,9 дней необходимо для взыскания КЗ. 14)Продолжительность одного оборота запасов (Дзап)(средний возраст запасов)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости запасов= 360/ коэффициент оборачиваемости запасов= = 112,15 112 дней – за столько дней совершается 1 оборот запасов, или 112,15 дней денежные средства предприятия связаны в запасах. 15)Продолжительность одного оборота собственного капитала (СК) (ДСК)= Количество дней в расчетном периоде (год, квартал) / коэффициент оборачиваемости СК= 360/ коэффициент оборачиваемости СК= = 346,15 дней – за столько дней совершается 1 оборот СК. 16) Финансовый цикл (в днях)= Период оборота запасов + Период погашения Дебиторской задолженности - Период погашения Кредиторской задолженности = 112 + 80 – 166 = 26 дней – цикл обращения денежных средств, или столько дней предприятие испытывает трудности с наличием денежных средств, потому что они вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом (период времени между оплатой КЗ (аванса) поставщику сырья и поступлением средств от дебиторов за отгруженную продукцию). 17) Операционный цикл (в днях)= Период оборота запасов + Период погашения Дебиторской задолженности = 112 + 80 = 192 дня – цикл накопления денежных средств, в течение 192 дней денежные средства «заморожены» в запасах и ДЗ.
Задача 4. Проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости компании. Данные для анализа баланса предприятия.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия.
Ребятушки, уж простите, но без цифр: 1. Коэф-т концентр собств капитала (автономии или фин независимости) определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение -тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Норматив: = 0,5. Формула: Ккск = собственный капитал (1300 – капитал и резервы)/валюта баланса (где баланс насписано - 1700). 2. Коэф-т финансовой зависимости - насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств (большая доля - снижает платежеспособность предприятия, подрывает его фин устойчивость, снижает доверие контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита). Большая доля собств средств также невыгодна предприятию (отток из оборота). Оптим 0,6-0,7. Кфз = валюта баланса (1700)/ собственный капитал (1300 – капитал и резервы).
3. Коэф-т маневренностиСОС характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала организации.Рекомендуемое значение > 0,5. Формула: К мсос = (СОС = оборотные активы 1200 - краткосрочная задолженность - менее года 1500) / собств капитал (1300 – капитал и резервы)
4. Коэф-т концентрации заемного капитала – показывает какую часть заемные средства занимают в общих средствах предприятия. Наиболее благоприятной для предприятия - величина коэф-та концентрации, которая постоянно снижается и при этом вместе с коэф-ом концентрации собственного капитала равна единице.
Формула: Ккзк = (заемный капитал = заем долгосроч средства 1410 + заем краткосроч средства 1510 + КЗ 1520) / валюта баланса (1700). 5. Коэф-т соотношения заемных и собственных средств (плечо фин рычага) - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Допустимый уровень определяется условиями работы предприятия, скоростью оборота оборотных средств. При высокой оборачиваемости материал обор средств и еще более высокой оборач-ти ДЗ коэффициент соотношения собств и заемных средств может намного превышать 1. Рекомендуемое значение коэффициента <1.
Формула: К плечо фин рыч = (заемный капитал = 1410 заем долгосроч + 1510 заем краткосроч)/ собств капитал (1300) 6. Коэффициент покрытия инвестиций - (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства.N =0,9 Кпокр. Инв = (СК + Долг займы)/ Валюта
Задача 5. Проанализируйте коэффициенты ликвидности и платежеспособности компании. Данные для анализа баланса предприятия.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия.
Ликвидности: 1. Коэф-т текущей (общей) ликв-ти (коэффициент покрытия или платежеспособности) – отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем он больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Норм знач коэффициента = 2 (в зависимости от отрасли). Если <1 - высок фин риск, предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. >3 – нерационал структура капитала. Кол= оборотные активы/краткосроч обяз-ва = строка 1200/строка 1500
2. Коэф-т быстрой ликв-ти (промежуточной или срочной) – отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции – т.е. своими высоколиквид активами. Нормальное – минимальное 0,5 – 0,8, лучше >1. Кбл = оборотные активы – запасы / краткосроч обяз-ва (строка 1200 – строка 1210)/ строка 1500 = (Краткосроч ДЗ (строка 1230) + Краткосрочные финансовые вложения (строка 1240) + Денежные средства (строка 1250)) / Текущие обязательства (строка 1500).
3. Коэф-т абсолютной ликв-ти– отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт абс ликвидных активов - денежных средств и краткоср фин вложений. Нормальное - не менее 0,2. Кал = (Денежные средства (строка 1250) + краткосрочные финансовые вложения (строка 1240)) / Текущие обязательства (строка 1500).
4. Чистый оборотный капитал (ЧОК) = Собственные оборотные средства (СОС) - характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств. Рост ее - повышение ликвидности компании, увеличение ее кредитосп-ти. Слишком большие значения оборот капитала - о неэффективной фин политике компании => сниж рентабельности. ЧОК = Текущие активы (оборотные) строка 1200 – Текущие (краткосрочные) обязательства строка 1500.
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (832)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |