Проанализируйте влияние изменения структуры издержек на силу воздействия операционного рычага и порог рентабельности. 2 страница
Платежеспособности: 1. Коэф-т обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Нормативное знач =1. Кос = (Собственные оборотные средства = оборотные активы 1200 - краткосрочная задолженность 1500) / оборотные активы (1200). 2. Коэф-т обеспеченности запасов (МПЗ) собств оборот средствами – какая часть запасов финансируется за счет собственных источников. Норматив: 0,6 – 0,8. Кобес мпз сос = СОС (оборотные активы 1200 - краткосрочная задолженность 1500) / Запасы (строка 1210)
3. Коэф-т долгосрочной платежеспособности характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства - возможность организации расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственными средствами (капиталом). Норматив – не должен превышать 1. Кдп = Долгосроч заемный капитал (строка 1410) /собственный капитал (строка 1300).
4. Коэф-т покрытия % по долгосрочным ссудам- во сколько раз чистая прибыль предприятия превышает величину процентов по ссудам и какую максимальную величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платежеспособности. Кпокр = (Прибыль до налогообложения (строка 2300) + % к уплате (строка 2330)) / % к уплате (строка 2330).
Задача 6.Рассчитайте основные коэффициенты рентабельности предприятия по следующим данным. (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Норма рентабельности – главное, чтобы >1, чем больше, тем лучше. 1) Рентабельность продаж/ROS = Прибыль от продаж(от реализации продукции)/Выручка от продаж (от реализации без налогов, включаемых в цену продукции) *100% = Прибыль (убыток) от продажи(2200) / Выручка (2110) Показывает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Этот показатель в любом случае оценивается положительно даже при снижении абсолютных значений, так как это все равно свидетельствует о положительной тенденции: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продажи. Характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют его для контроля над взаимосвязью цены, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.
2) Рентабельность продукции= Прибыль от продаж/реализации / полная с/с реализ продукции - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции= Прибыль (убыток) от продажи(2200) / (себестоимость продаж (2120) + коммерческие расходы (2210) + управленческие расходы (2220)). Показывает прибыль, приходящуюся на рубль затрат, или какова эффективность затрат, осуществленных на производство и реализацию продукции. 3) Рентабельность производства= Валовая прибыль / себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг= Валовая прибыль (2100)/ себестоимость продаж (2120). Показывает, какова эффективность затрат, связанных с производством продукции. 4) Рентабельность активов ROA=Чистая прибыль/ среднегодовая стоимость активов предприятия за расчетный период= (валовая прибыль (2100)+ прибыль от продаж (2200) + чистая прибыль (2400)) / (0,5*(активы всего н.г. (1600) + активы всего к.г. (1600)). Рентабельность активов (всего имущества) - коэффициент экономической рентабельности: характеризует, насколько эффективно организация использует свои активы. Служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях. Поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе. 5) Рентабельность внеоборотных активов=Чистая прибыль / среднегодовая стоимость внеоборотных активов= чистая прибыль (2400) / 0,5*((итого внеоборотных активов н.г. (1100) + к.г. (1100))) Рентабельность внеоборотных активов: характеризует эффективность использования иммобилизованных активов (средств) организации. 6) Рентабельность оборотных активов=Чистая прибыль / среднегодовая стоимость оборотных активов= чистая прибыль (2400) / 0,5*((итого оборотных активов н.г. (1200) + к.г. (1200))). Рентабельность оборотных активов: характеризует эффективность использования оборотных активов. 7) Рентабельность собственного капитала ROE=Чистая прибыль / среднегодовая стоимость собственного капитала= чистая прибыль (2400) / 0,5*((итого капитал и резервы н.г. (1300) + к.г. (1300))). Рентабельность собственного капитала – коэффициент финансовой рентабельности: показывает эффективность использования собственного капитала организации или величину чистой прибыли, приходящейся на рубль ее собственных средств. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, полученная на каждый 1 руб вложений акционеров в данное предприятие. Отражает степень привлекательности объекта вложений – чем выше, тем больше прибыли приходится на 1 акцию, тем выше потенц дивиденды. 8) Рентабельность инвестированного капитала=Чистая прибыль / среднегодовая сумма собственного и долгосрочного заемного капитала= чистая прибыль (2400) / / 0,5*((итого капитал и резервы(1300)) н.г. + итого долгосрочные обязательства (1400) н.г. + (1300)+(1400) к.г.). Рентабельность инвестированного капитала: характеризует эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средства. 9) Рентабельность заемного капитала=Чистая прибыль отчетного периода / (Средняя стоимость долгосрочных заемных средств + Средняя стоимость краткосрочных займных средств) = Стр. 2400 Форма 2 / (Стр. 1410 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1). 10) Рентабельность совокупного капитала.=Стр. 2300 приб до налогооблож / (0,5*(пассивы всего н.г. + пассивы всего к.г). – сколько прибыли зарабат предп на 1 руб сов капитала, влож в его активы
Задача 7.Рассчитайте основные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия по следующим данным. (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
Решение:
Задача 8.Проанализируйте финансовую устойчивость предприятия в отчетном периоде: (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
Решение:
Задача 9.Проведите анализ финансового состояния предприятия
Данные для решения задачи.
Анализ начинается с определения (в тыс.руб.): · стоимость имущества предприятия = 36312 · стоимость внеоборотных активов = 16612 · величина оборотных активов = 14600 · величина собственных средств = 21000 · величина заемных средств = 8500+6812=15312 Используемые обозначения: 1. Внеоборотные активы – ; 2. Оборотные активы - ; Запасы – З Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы – Д; Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства – В 3. Капитал и резервы – К; 4. Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) - ; 5. Краткосрочные обязательства - ; Краткосрочные кредиты и займы – М; Кредиторская задолженность и прочие пассивы – Н; Валюта баланса - Б Для анализа финансовой устойчивости нужно произвести расчет такого показателя, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить объемы источников средств, имеющихся у предприятия, для формирования его запасов и затрат. Рассчитаем следующие показатели: Ø наличие собственных оборотных средств тыс.руб. Ø общая величина основных источников формирования запасов и затрат На основании данных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: Ø недостаток собственных оборотных средств Ø излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Наше предприятие согласно условию З < + М (7300 < 7888) находится в состоянии абсолютной устойчивости. Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости организации используются следующие коэффициенты финансовой устойчивости: 1) Коэффициент автономии, рассчитываемый как: Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше доля, тем больше финансовая независимость предприятия. Оптимальное значение оценивается Следовательно, в нашем примере это значение находится на оптимальном уровне. 2) Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Нормальное ограничение, если . В нашем случае данный коэффициент, который показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, также соответствует оптимуму. 3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: В нашем примере коэффициент соответствует нормальному уровню, поскольку Данный коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. 4) Коэффициент маневренности: Нормальное ограничение . Здесь показатель немного занижен и имеет отклонение от нормы, то есть у предприятия меньше, чем должно быть возможностей для маневрирования своими средствами. Для анализа финансового состояния предприятия также проводят расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности: 1) Коэффициент абсолютной ликвидности: Данный показатель отклоняется от нормы (0,2 . То есть совсем небольшая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. 2)Коэффициент текущей ликвидности (оборотные средства берутся за вычетов расходов будущих периодов): Данный коэффициент входит в рамки нормального ограничения ( 3) Коэффициент быстрой ликвидности: Соответствует норме, поскольку . Для расчета показателей платежеспособности предприятия, рассчитаем сначала СОС = Ниже приведен расчет коэффициентов платежеспособности: 1) Коэффициент обеспеченности текущей деятельности: Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Поскольку, 2) Коэффициент обеспеченности запасов: Значение коэффициента больше 1 показывает излишки собственных средств в обороте. 3) Коэффициент долгосрочной платежеспособности: Данный показатель характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Приемлемые значения коэффициента не должны превышать 1, как в нашем случае. 4) Коэффициент общей платежеспособности(По формуле Н. Н. Селезневой и А. Ф. Ионовой):
Нормальным ограничением для данного показателя авторы считают Следовательно, наше предприятие отвечает данному нормативу. Таким образом, мы провели анализ финансового состояния предприятия, рассчитав все необходимые коэффициенты, которые помогли нам сделать следующий вывод по деятельности предприятия: Ø В целом на основе анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, можно сказать, что компания находится в достаточно устойчивом состоянии, и кредитоспособность находится на нормальном уровне. Поэтому к данному предприятию как к деловому партнеру и заемщику будут относиться хорошо. Все показатели входят в рамки заданного норматива, кроме показателя абсолютной ликвидности, который совсем чуть-чуть не дотянул до нормы.
Задача 10.Рассчитайте коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия по данным его баланса. (тыс. руб.)
Данные отчета о финансовых результатах предприятия. тыс. руб.
Коэффициенты ликвидности:
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (646)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |