Типы финансовой устойчивости

Платежность предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости и оценивается с точки зрения краткосрочной и более долгосрочной перспективы. В рыночных условиях приоритетное значение имеет текущую платежеспособность. Критериями ее оценки является ликвидность баланса. Существует мнение о нетождественности понятий. Ликвидность баланса и платежеспособность предприятия. Хотя эти понятия неотделимы друг от друга. Баланс считается ликвидным, если предприятие может прикрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Поскольку для погашения краткосрочных обязательств все оборотные активы предприятия должны принять деловые формы, то есть данный показатель можно считать теоретическим. Это понятие дает общую потенциальную оценку уровня платежеспособности предприятия и является основной платежеспособности. Платежеспособность-способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам, требующего немедленного погашения имеющимся в наличии денежными средствами. Основными признаками платежеспособности является 1.наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и других денежных счетах. 2.отсутствие факта неуплаты по обязательствам, то есть просроченные задолженности Наличие незначительных остатков денежных средств на расчетном счете совсем не означает, что предприятие неплатежеспособно, т.к. они могут поступить на счета в течении ближайших дней, кроме того некоторые виды оборотных активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность. Таким образом понятие платежеспособность является более конкретным и реальным, оно применяется на каждый определенный момент времени. Кроме понятия ликвидности баланса существует понятие ликвидность активов- скорость и полнота превращения отдельных видов активов в денежную наличность. Выделяют следующие группы:

·абсолютно ликвидные. денежные средства+краткосрочные финансовые вложения

·быстро реализуемые. Дебиторская задолженность (в идеале без сомнительной и безнадежной)

·медленно реализуемая. Запасы и затраты (в идеале без продукции, не пользующейся спросом)

·трудно реализуемые. Внеоборотные активы

В расчет ликвидности баланса принимает первые три группы:

1.коэффициент абсолютной ликвидности K_а.л.=S/P_t Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся денежных средств или сколько реальных платежных средств приходится на единицу краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение 0.2-0.3,не менее 20% может быть погашено за счет имеющихся денежных средств.

2.коэффициент промежуточной ликвидности. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быт погашена. K_п.л.=S+R_a/P_t,рекомендуемое значение 0.8-1.1, не менее 80%краткосрочных обязательств.

3.коэффициент текущей ликвидности(покрытия). Показывает сколько оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. К_т.л.=S+R_a+Z/P_t=A_t/P_t. Рекомендуемое значение 1.7-2.0. Для лесохозяйственного предприятия 1.3-1.5. Кроме того, для оценки ликвидности используется расчет платежного излишка или недостатка по каждой группе активов предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие условия

S>=R_p или S+R_a>=K_t

R_a>=K_t Z>=K_d

Z>=K_d F>=E_c

F<=E_c

В случае невыполнения хотя бы одного из условий баланс в большей или меньшей степени отличается от абсолютно ликвидного, но при этом допускается что недостаток средств по одной группе может быть компенсирован их избытком по другой группе, но эта компенсация имеет место лишь по степени, так как в реальной платежной ситуации более неликвидные активы сложно заменить ликвидными.