Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (Схема 2).

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Долгосрочные активы, или основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Текущие активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Ее существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также вывить в его составе оборотные и внеоборотные средства.

Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при заключении сделок.

Для удобства расчетов составим Таблицу 4, приведем в ней статьи из актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год (в данном случае показана возможность соединения анализа динамики и структуры имущества предприятия в одной таблице; при анализе пассива для представления этой информации мы воспользовались тремя таблицами).

Таблица 4

Анализ имущества предприятия

Общая стоимость имущества предприятия снизилась на 50502 тыс. руб. В его составе оборотные активы превышают 50% как на начало, так и на конец отчетного периода, но за отчетный период их величина снизилась как в стоимостном выражении (-58026 тыс. руб.), так и в структуре имущества предприятия (-10,1%). Стоимость материальных оборотных средств снизилась на 3195 тыс. руб., однако, если это не ухудшает нормальную производственную деятельность, то факт можно признать положительным. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась: произошел прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 40749 тыс. руб. и они стали доминировать в общей величине оборотных активов на конец года (51,56% от общей величины оборотных средств). Одновременно с этим фактом произошло снижение величины средств в расчетах на 95580 тыс. руб. в основном за счет возврата краткосрочной дебиторской задолженности, что также свидетельствует об улучшении структуры имущества организации.

В то же время внеоборотные активы возросли за отчетный период на 7524 тыс. руб., одновременно в структуре произошел прирост на 10,1% за счет приобретения нематериальных активов и увеличения незавершенного строительства.

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье актива баланса (аналогично методике анализа источников см. пункт 2.2.).