Рынок ценных бумаг. Их особен-ти и роль в системе экон-х отнош-й

Цель- РЦБ-это аккомулир-е фин-х ресурсов и обеспеч-е возм-ти их перераспред-я путем совершенств-я разнообр-х операций с ЦБ, т.е.осущ-е посреднич-ва в движении временно свобод-х ден.ср-в от инвестора к иммитентам ЦБ.

РЦБ-это часть фин-го рынка, на кот-ом обращ-ся цпецифич-е фин-е док-ты.

ЦБ-это док-т установл-ой формы и реквизитов, удостоверяющая имуществ-ые права, осущ-е и передача к-х возможна только при их предъявлении.

Задачи РЦБ:

1.мобилиз-я временно своб-х фин.рес-ов д/осуществ-я конкрет-х инвестиций.

2.формиров-е рыноч.инфрастр-ры, отвечающей мировым стандартам.

3.развитие вторичного рынка.

4.Активизация маркетинговых исследов-й.

5. трансформ-я отношений собственности.

6.совершенств-е рыноч.механизма и системы управл-я.

7.обеспеч-е реальн-го контроля над фондовым капиталлом на основе гос-го регулир-я.

8.уменьш-е инвестиц-го риска.

9.формиров-е портфельн-х стратегий.

10.развитие ценообраз-я.

11. прогнозиров-е перспектив-х направл-й развития.

Ф-ии РЦБ:

1)учетная( регистр-я участ-ов РЦБ, учет всех видов ЦБ, фиксация фондовых операций, оформ-е их различн.договорами);

2)контрольная (контроль за соблюдением норм законодательства участ.рынка ЦБ);

3)сбалансиров-е спроса и предложения ( это обеспеч-е равновесия спроса и предлож-я на фин.рынке путем провед-я различн.операций с ЦБ);

4)стимулирующая (мотивация физ.и юр.лиц стать участниками РЦБ);

5) перераспред-я (перераспред-е денеж.ср-в м/у субъектами хозяйствов-я, гос-ом и населением, отраслями и регионами).

6) регулирующ-я(регулир-е различ-х обществ-х процессов, посредством конкрет-х фондовых операций).

РЦБ служит для исключ-я посредника при обращении денег. Процесс исключ-я посредника при финансир-ии эк-ки и повыш-ии роли ЦБназ-ся секъюритизацией. Являясь частью рынка капитала РЦБ функционирует на основе тех же принципов, что и рынок долгосроч-х кредитов(плат-ть, возврат-ть, срочность).

Особенности РЦБ:

1.Цпецифика товара. ЦБ – не имеет стоимость, но она прод-ся и покуп-ся по цене активов эмитента. ЦБ -это форма существ-я капитала, когда владелец ЦБ не имеет капитал, но имеет право на него.

2.высокий риск всех участ-ов РЦБ. Риск на РЦБ прямопропорционален ожидаемому доходу. Риск на РЦБ явл-ся продуктом, он прод-ся, покуп-ся, страхуется.

3. циклический хар-р рынка.

4.Грюнднрство-это созд-е фирм однодневок, к-е созд-ют выпуск ЦБ, продают их, получ-ют денеж.ср-ва, развалив-ся, банкрот-ся или ликвидир-ся.

5. Особенности россий-го РЦБ:

-слабая материальн-я база;

-слабая норматив.-правовая база;

-высокие риски при вложении капитала.

Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующи­ми факторами:
- РЦБ является регулировщиком инвестиционных по­токов, обеспечивает оптимальную для общества структуру использования ресурсов;

- РЦБ обеспечивает массовый характер инвестици­онного процесса, что позволяет любым экономи­ческим агентам (в том числе и обладающим номи­нально небольшим инвестиционным потенциалом), имеющим свободные денежные средства, осущест­влять инвестиции в производство путем приобрете­ния ценных бумаг;

- РЦБ очень чутко реагирует на изменения в полити­ческой, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества, поэтому показатели состояния рынка ценных бумаг явля­ются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны;

- через покупку-продажу ценных бумаг государство реализует свою структурную политику, приобретая акции «нужных» предприятий и совершая, таким об­разом, инвестиции в производства, важные с точки зрения развития общества в целом;

- РЦБ — важный инструмент финансовой политики государства, посредством которого государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВНП.

Виды РЦБ:В зависимости от определенного признака: 1. по отношению к эмиссии а) первичный - это размещение и продажа ЦБ первым владельцам .(эмитент + инвестор) по способу размещения бывает закрытый или частный б) вторичный –это рынок на котором осущ-ся обращение ЦБ или смена владельцев. (Работают 2 инвестора). 2. по организованности –организованный (биржевой или компьютерный)–неорганизованный (стихийный уличный, без правил). 3. по территориальному призаку (междун-ый, наци-й, регион-й). 4. по видам ЦБ (всего 23 сегмента акция, облигация, вексель, сертификат и т.д.) 5. по применяемой технологии торговли (без правил, аукционный, дилерский) 6. по видам сделок (кассовые срочные, форвардные, фьючерсные). Участники РЦБ:это физ. Лица или организация которые продают или покупают ЦБ, обслуживают их оборот и расчеты по ним. Основные группы участников РЦБ: продавцы-это эмитенты и владельцы ЦБ, эмитенты -это государство, коммерческие предприятия и организ-ии. Инвесторы -это те кто вкладывают свой реальный капитал в ЦБ. Фондовые посредники -это торговцы обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на РЦБ. Инвесторы это население коммер-е орган-и, заинтересованные в увелич-ии денежных средств. Учпсткини рынка ЦБ, обеспечивающие нормальное функционирование, делятся на посредников и организации, составляющие его инфраструктуру. Посре-и на РЦБ делятся на финан-ых посред-ов и поср-ов которые считаются професс-ми учас-ми РЦБ. Орган-ии инфраструктуры РЦБ обслуживают участников этого рынка, они могут функционировать только при наличии лицензии. Особое место на РЦБ занимает коммер-ий банк, поскольку он может выступать как в роли эмитента и инвестора, так и в роли професси-го учат-ка РЦБ.