Сравнительный аналитический баланс

Продолжение табл.3.1

Выводы: …

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансово устойчивым считается предприятие, которое, в основном, за счет собственных средств финансирует активы, не допускает неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности и вовремя рассчитывается по своим обязательствам. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. К ним относятся показатели излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Величина источников средств определяется следующим образом:

1. Наличие собственных средств для формирования запасов и затрат: СОС = СК – ВА

2. Наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат: СД = СК + ДО – ВА

3. Наличие общей величины основных источников финансирования для формирования запасов и затрат: ОИФ = СК + ДО + КЗС – ВА

Абсолютные показатели финансовой устойчивости определяются:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств для формирования запасов и затрат: ± СОС = СОС – З

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат: ± СД = СД – З

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников финансирования для формирования запасов и затрат: ± ОИФ = ОИФ – З

В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

· Абсолютная финансовая устойчивость – характеризуется излишком источников средств по всем трем абсолютным показателям;

· Нормальная финансовая устойчивость – характеризуется недостатком по первому источнику средств и излишком по двум другим;

· Неустойчивое финансовое состояние – характеризуется недостатком по первым двум источникам средств и излишком по третьему;

· Кризисная финансовая устойчивость – характеризуется недостатком источников средств по всем трем абсолютным показателям.

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей представлен в Таблице 3.2.

Таблица 3.2

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе

Абсолютных показателей

Выводы: …

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, и за счет каких средств финансируются активы предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют выявить негативные моменты в структуре капитала и финансировании активов.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся следующие коэффициенты: автономии, заемных средств, финансирования, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами, маневренности, инвестирования и др. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей приведен в Таблице 3.3.

Таблица 3.3

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе

Относительных показателей

Выводы: …

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия), должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком по­гашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) – больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) – меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (К_ол):

где:

НЛА – наиболее ликвидные активы;

БРА – быстро реализуемые активы;

МРА – медленно реализуемые активы;

НСО – наиболее срочные обязательства;

КСП – краткосрочные пассивы;

ДСП – долгосрочные пассивы.

Анализ ликвидности баланса представлен в Таблице 3.4

Таблица 3.4