Основные формы международного кредита

В зависимости от главных признаков, характеризующих отдельные стороны кредитных отношений, система международного кредита включает различные формы и виды:

1. по источникам - внутренне и внешнее кредитование внешней торговли;

2. по назначению: а) коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами; б) финансовые кредиты на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию; в) промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ.

3. по видам: а) товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам; б) валютные, выдаваемые банками в денежной форме;

4. по валюте займа - кредиты: в валюте страны - должника; б) в валюте страны-кредитора; в) в валюте третьей страны; г) в международной счетной единице (СДР, ЕВРО и др.);

5. по срокам: а) сверхсрочные - суточные, недельные, до трех месяцев; б) краткосрочные - до одного года; в) среднесрочные -от одного года до пяти лет; г) долгосрочные - свыше пяти лет; При пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией:

6. по обеспеченности: а) обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); б) бланковые - под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);

7. по форме предоставления кредита: а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника; б) акцептные ( подтвержденные) - при акцепте тратты импортером или банком; в) депозитные сертификаты; г) облигационные займы; д) консорциальные кредиты.

8. по типу заемщика: государственный, гарантированный государством и частный долг, по типу кредитора: официальные и частные кредиты.

Субъектами международного кредитного рынка выступают коммерческие банки, корпорации, финансовые посредники, страховые, инвестиционные, пенсионные фонды, Центральные банки, правительственные структуры, международные финансовые организации.

Основное же деление международного кредита - это кредитование внешней торговли и международный долгосрочный кредит.

Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта.

Кредитование экспорта производится в форме:

· покупательских авансов, выдаваемых экспортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, и это главное, они служат, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

· банковского кредитования экспорта, которое выступает как: а) выдача кредитов под товары в стране экспортера. Этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров;

· предоставление ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов: коносамента, железнодорожной накладной и др.);

· выдача кредита под товары или товарные документы в стране импортера;

· бланковые кредиты, не обеспеченные товарами, которые получают фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.

Кредитование импорта также выступает в форме коммерческого и банковского кредита. Коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяются на:

· кредит по открытому счёту, предоставляемый на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов;

· вексельный кредит, суть которого состоит в том, что экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний же, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь в англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных им документов об отгрузке товаров.

Банковские кредиты по импорту подразделяются на:

· кредит, выдаваемый при акцепте или согласии банка импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером. Акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда международным финансовым центром был Лондон, крупнейшие Лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны получили развитие в огромных размерах акцептные операции американских банков;

· акцептно-рамбурсный кредит, т.е. акцепт векселя банком при условии получения гарантии по нему со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В этом случае импортер до истечения срока тратты должен внести необходимую сумму в свой банк, который переводит (рамбурсирует) ее иностранному банку, акцептовавшему тратту. После этого, последний, оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

Международные долгосрочные кредиты выдаются, как правило, в виде еврокредитов.

Американский банк может предоставлять займы в Японии в американских долларах, а может в иенах. В этом случае валюта займа будет называться евроиеной, а сам займ еврокредитом. Еврокредит - кредит, который предоставляется в валюте, иностранной для банка выдающего этот кредит.

По еврокредитама применяются международные процентные ставки, которые относительно самостоятельны по сравнению национальними ставками. Ориентиром для установления % ставок являются ставки ЛИБОР.

ЛИБОР– Лондонская межбанковская ставка предложений по краткосрочным межбанковским операциям в евровалютах. На основе этих ставок в каждой стране устанавливаются базовые % ставки для первоклассных заемщиков.

Краткосрочные єврокредити, як правило, предоставляется по твердой ставке на весь срок в полной сумме. Это самый простой вид кредитного соглашения.

Сердне- и долгосрочные еврокредити, которые обслуживают воспроизводство основного капитала, експорт машин и оборудования, реализацию промышленных проектов, принимают форму ролловерних и синдицированных кредитов.

Характерной чертой ролловерних еврокредитов является то, что процентная ставка не фиксируется на весь срок кредита, а регулярно пересматривается (каждые 3 или 6 месяцев) согласно изменения базовой ставки (ставки ЛІБОР). К основным формам ролловерного кредита относятся обновляемые ролловерные кредиты и ролловерный кредит поддержки ( на условиях «стенд-бай»)

Обновляемые ролловерные кредиты не имеют установленного размера кредита. Предусматривается лишь максимальный лимит, пределах которого заемщик имеет право получить средства в начале каждого промежуточного срока его использования.

Ролловерний кредит на условиях «стенд-бай» является страховочнымл кредитом, то есть при заключении кредитного соглашения ссуда фактически не предоставлется. Банк берет на себе обязательство предоставить, на протяжении действия соглашения, еврокредит, по первому требованию заемщика.

Обязательными условиями ролловерных кредитов являются: характеристика партнеров, сумма, цель и валюта займа, порядок и срок погашения, стоимость кредита и гарантии по нему.

Наиболее распространенным видом международного кредита сейчас, является синдицированные еврокредиты. Как правило, такие кредиты организуют большие коммерческие банки, которые возглавляют консорциумы (синдикати) и согласуют с заемщиком условия кредитования.

К главным признакам еврокредиту относятся:

■ сумма кредита — от 20-30 млн. дол. до 1-2 млрд. дол. США;

■ сроки — от 10 месяцев до 12 лет;

■ процентные ставки — регулярно пересматриваются и рассчитываются на основе

базовой ставки ЛИБОР

■ комиссионные за управление, участие и обслуживание кредита;

■ используемая валюта — доллар США, английський фунт стерлингов, японська иена, евро, швейцарський франк и др.;

■ доступ к средствам — быстрый;

■ право на досрочное погашение — при условии выплаты компенсации;

Преимуществом синдицированных кредитов является:

· распределение кредитных рисков между участниками синдиката

· в кредитовании могут принимать участие банки независимости от размера

· заемщик, благодаря объединению ресурсов получает большой займ

· заемщик получает займ в любой свободно-конвертируемой валюте и проценты по этому займу, как правило, ниже, чем на национальных рынках.

Процедура предоставления синдицированных кредитов следующая:

1. Заемщик находит банк , который будет возглавлять предоставление синдицированного кредита ( управляющий банк) и согласовывает с ним условия кредита ( срок, размер ставки, валюту кредита)

2. Управляющий банк формирует синдикат и приглашает определенное количество банков к участию в кредитовании

3. Назначаются банки-ориентиры, которые устанавливают ставку-ориентир

4. Управляющий банк , выбирает банк-агент, который выполняет функцию контроля за кредитом и получает проценты, согласно графику погашения кредита