Инструменты реализации функций ФРС

1. Предоставление банкам кредитов варьирование изменений условий предоставления.

2. Операции на открытом рынке путем продажи ценных бумаг

3. Изменение процентной ставки

4.Установление норм резервов коммерческим банкам.

В США функционирует трёхуровневая банковская система:

1. ФРС

2. Коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации, взаимосберегательные банки.

3. Кредитные союзы

В США на долю ведущих коммерческих банков (525 штук). На долю банков 7,6% в структуре второго уровня, приходится около 90% совокупных активов, обязательств и собственного капитала всех коммерческих банков страны. Их деятельность в основном связана с кредитованием. (На ипотечные кредиты приходится 60% выданных кредитов, на операции с ценных бумаг 18 %).

Среди пассивных операций преобладают депозиты.

Ссудо-сберегательные ассоциации и взаимосберегательные банки (1188). Основное назначение предоставление ипотечных кредитов под строительство жилья. Регулируются федеральными органами власти и финансовыми управлениями штата. Совокупные активы на 63% сформированы за счет займов и кредитов. Совокупные обязательства на 75% это депозиты юридических и физических лиц.

Кредитные союзы – это кооперативные кредитные организации. Выдают кредиты под низкие процентные ставки. (Потребительские и ипотечные). Формируются за счет остатков по паевым счетам

=3=

Государство регулирует финансовый рынок США прямыми и косвенными методами.

Методы прямого воздействия:

1.Законы конгресса США

2.Постановления и распоряжение органов исполнительной власти.

3.Меры, принимаемые комиссией по ценным бумагам и биржам и комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Методы косвенного государственного регулирования осуществляет совет управляющих ФРС, МинФин, Комиссия по ценным бумагам и биржам, Комиссия по торговле товарными фьючерсами.

Методы косвенного воздействия:

1. Контроль за денежной массой в обращении и объемов кредитов с помощью учетной ставки.

2. Налоговая политика государства.

3. Гарантии правительства по депозитам, кредитам, займам частного сектора.

4. Экономические предприятия государства. (Регулирование операций с иностранной валютой, золотом, стимулирование экспорта).

5. Внешнеполитические мероприятия государства. (Развитие и свёртывание внешнеполитических договоров)

6. Выход государства на рынке ссудных капиталов. Создание прямой конкуренции за кредит между государством и корпорациями.

=4=

ВСША существуют хорошо развитые долгосрочные и краткосрочные рынки капитала. Ранок долгосрочного ссудного капитала включает:

1. Рынок государственных бумаг.

2. Рынки промышленных, иностранных и государственных облигаций.

3. Ипотечный рынок.

4. Потребительский кредит.

Краткосрочный рынокссудного капитала включает:

1. Денежный рынок.

2. Валютный рынок.

3. Финансовый по сделкам на срок. Опционный, фьючерсный, спотовый.

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок наиболее чувствительная сфера свободного рынка, подверженная колебаниям.

Ипотечный рынокнаиболее развит в мире. В связи с кризисом на ипотечном рынке США произошли серьезные изменения. Многие инвестиционные банки обанкротились и ситуацию спасли лишь огромные государственные вливания в эту сферу.

Банковская система так же включает:

1. Коммерческие банки

2. Инвестиционные банки

3. Ипотечный рынок капитала (представляют гос-ая ассоциация ипотечного кредита)

Крупным участником банковского рынка (финансового рынка) является государственное казначейство, роль которого выполняет МинФин США.

За последнее время казначейство увеличило заимствования (облегации – выпуск их), вытеснив заёмщиков частного секторы – это привело к инфляционному эффекту

=5=

Регулирование рынка ценных бумаг в США осуществляет 7контролирующих организаций. Четыре федеральные и три органы штатов.

Любая Американская компания, выпускающая ценные бумаги обязана соблюдать (выполнять) требования федерального законодательства и законы штата.

Иностранные фирмы регистрируют свои ценные бумаги в США в форме Американских депозитарных квитанций.

Иностранные заемщики выпускаю в США заграничные облигации.

На уровне штатов действуют:

1. Комиссия по ценным бумагам

2. Комиссия по корпорациям.

3. Администрация секретаря штатов.

Они обеспечивают необходимой информацией инвесторов, регистрируют и регулируют первичный рынок ценных бумаг.

На уровне Федерациирегулируется:

1. ФРС

2. Казначейством.

3. Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Механизм контроля ссудных капиталов состоит из элементов:

1) Законодательные акты и постановления Конгресса.

2) Система федеральных законов, осуществляющих общий надзор над деятельностью бирж.

3) Механизм саморегулирования рынка ценных бумаг со стороны биржевиков.

4) Методика вмешательства государства в деятельность фиктивного сектора экономики.

Основные законы:

1. Закон «О ценных бумагах».

2. Закон «О фондовых биржах».

3. Закон «Об инвестиционных компаниях»

Это рынок с производными видами деревотивов.