I. Теоретические аспекты методики выполнения комплексного экономического анализа

ДЕПАРТАМЕНТ ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ХАНТЫ-МАНСИЙСКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА

-----------------------------------

СУРГУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ХМАО-ЮГРА

 

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

на тему: «Методика выполнения комплексного экономического анализа»

 

 

Выполнил: студент 21-72 гр. 4 курса

экономического факультета

Фамилия Латышова

Имя Ирина

Отчество Васильевна

 

Научный руководитель:

к.э.н., доцент .т Фамилия Овчарова

Имя Наталья

Отчество Игоревна

 

 

Сургут - 2011

Содержание.

Введение……………………………………………………………………….......3

I. Теоретические аспекты методики выполнения комплексного экономического анализа…………………………………………….....................4

II. Практические аспекты методики выполнения комплексного экономического анализа………………………………………………………...24

Заключение……………………………………………………………………….61

Список использованной литературы…………………………………………...62

Введение.

Характерными особенностями современных экономических отношений являются быстрая смена условий хозяйствования, расширяющиеся масштабы бизнеса, стремление к максимизации прибыли, как наиболее надежного источника благосостояния и самой организации, и ее собственников.

Бизнес – сложная и многогранная сфера деятельности, которая требует непрерывного развития, совершенствования, а значит, постоянного исследования и научного подхода к оценке его функционирования. Результаты деятельности во многом зависят от оперативности и точности в выявлении факторов риска, резервов повышения эффективности.

В этих условиях возрастает роль и приоритетность комплексного экономического анализа как необходимого элемента управления, основным содержанием которого является комплексное и системное исследование механизма коммерческой деятельности, поддержание стабильности, обеспечение финансовой безопасности.

Актуальность темы курсового проекта состоит в том, что на современном этапе для принятия обоснованных и взвешенных решений все более востребованным становится всесторонний анализ всех сфер деятельности предприятия.

Целью курсового проекта является изучение методики выполнения комплексного экономического анализа.

Для достижения поставленной цели были обозначены следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические аспекты методики выполнения комплексного экономического анализа;

2) применить практические аспекты методики выполнения комплексного экономического анализа на конкретном примере.

 

I. Теоретические аспекты методики выполнения комплексного экономического анализа

Целью комплексного экономического анализа является повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Объектом исследования при этом выступают результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Предметом комплексного экономического анализа являются хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов производственной системы. Эти процессы могут характеризоваться определенными результатами: объемом производства, его эффективностью, издержками, финансовым состоянием.

В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Общую методику понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных отраслях экономики. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования [3, 26].

Любая методика анализа будет представлять собой наказ или методологические советы по исполнению аналитического исследования. Она содержит такие моменты, как:

1) задачи и формулировки целей анализа;

2) объекты анализа;

3) системы показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа;

4) советы по последовательности и периодичности проведения аналитического исследования;

5) описание способов исследования изучаемых объектов;
6) источники данных, на основании которых производится анализ;
7) указания по организации анализа (какие лица, службы будут проводить отдельные части исследования);

8) технические средства, которые целесообразно использовать для аналитической обработки информации;

9) характеристика документов, которыми лучше всего оформлять результаты анализа;

10) потребители результатов анализа.

При выполнении комплексного экономического анализа выделяются следующие этапы.

На первом этапе уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

На втором этапе разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

На третьем этапе собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).

На четвертом этапе проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т.д.

На пятом этапе выполняется факторный анализ: выделяются факторы, и определяется их влияние на результат.

На шестом этапе выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

На седьмом этапе происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Такая последовательность выполнения аналитических исследований является наиболее целесообразной с точки зрения теории и практики комплексного экономического анализа [6, 47].

В качестве важнейшего элемента методики комплексного экономического анализа выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для: первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации); изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов; определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий; подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства; обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий; обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

В анализе хозяйственной деятельности используется много различных способов. Среди них можно выделить традиционные способы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок). Для изучения влияния факторов на результат хозяйствования и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного, выпуклого программирования, теория массового обслуживания, теория игр, исследования операций, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов и т.д. [4,16]

В системе комплексного экономического анализа особое внимание уделяется анализу показателей объема производства (выпуска) и продаж продукции, поскольку они являются основными производственными результатами хозяйственной деятельности.

Различают два вида стоимостных показателей произведенной продукции: валовая продукция и товарная продукция.

Валовая продукция включает:

1) готовые изделия, выработанные за отчетный период всеми подразделениями юридического лица, как из своего материала, так и из сырья и материалов заказчика, предназначенные для реализации на сторону, передачи своему капитальному строительству и своим непромышленным подразделениям, зачисления в состав собственных основных средств, выдачи своим работникам в счет оплаты труда;

2) полуфабрикаты собственного производства, отпущенные за отчетный период на сторону, своему капитальному строительству, своим непромышленным производственным подразделениям;

3) работы (услуги) промышленного характера, выполненные по заказам со стороны, для своего капитального строительства, своих непромышленных подразделений, работы по модернизации и реконструкции собственного оборудования;

4) работы по изготовлению продукции с длительным производственным циклом, производство которых в отчетном периоде не завершено.

Товарная продукция, в отличие от валовой, не включает незавершенное производство. На предприятиях, где имеет место производство продукции с длительным (более одного года) производственным циклом, а значит, колебания незавершенного производства значительны, о произведенной продукции судят по валовой продукции. На тех предприятиях, где длительность производственного цикла менее одного года, а значит, остатки незавершенного производства не подвержены значительным колебаниям, о произведенной продукции судят по товарной продукции, т. е. стоимости товаров (работ, услуг), предназначенных для продажи.

Стоимость проданной (реализованной) продукции также может учитываться в двух вариантах в зависимости от учетной политики предприятия:

1) по отгруженной продукции;

2) по оплаченной продукции.

Объем отгруженной продукции представляет собой стоимость продукции собственного производства, фактически отгруженной (переданной) в отчетном периоде потребителю, выполненных работ и услуг, принятых заказчиком, независимо от того, поступили деньги на счет производителя или нет.

Самым обобщающим стоимостным показателем продукции является объем продаж или оплаченная отгруженная продукция.

В процессе анализа объема производства продукции дается оценка степени выполнения плана по выпуску продукции, изучается динамика выпуска за ряд лет.

Важную роль при анализе объема производства и продаж продукции играют измерители продукции. Для управленческого анализа используются натуральные, условно-натуральные, трудовые и стоимостные измерители. Применение натуральных и условно-натуральных измерителей ограничено, как правило, условиями многономенклатурного производства, когда используют трудовые и стоимостные измерители. Для разных целей могут использоваться различные стоимостные измерители: брутто-выручка (валовая выручка), нетто-выручка, сопоставимая себестоимость, нормативно-чистая продукция [1, 45].

На динамику обобщающих показателей хозяйственной деятельности (выпуск и реализацию продукции, себестоимость и прибыль) оказывают влияние сдвиги в структуре продукции. Поэтому большое значение для целей исследования хозяйственной деятельности имеет анализ структуры продукции.

Особое внимание в процессе анализа уделяется изучению влияния факторов, определяющих объем производства и продаж продукции. Их можно подразделить на производственные и рыночные.

Продукция создается тремя производственными факторами: средствами труда, предметами труда и живым трудом, каждый из которых характеризуется показателями экстенсивности и интенсивности. Причем производственные факторы взаимосвязаны и оказывают комплексное воздействие на выпуск продукции.

В качестве основных рыночных факторов, оказывающих влияние на объем производства и продаж продукции, принято рассматривать изменение конъюнктуры рынка, инфляционные процессы, изменение уровня потребительского спроса, сезонные колебания спроса.

Важным направлением анализа продукции является анализ ее качества. Влияние этого фактора на общий объем производства определяется, как правило, прямым счетом на основе разницы в цене изделий повышенного качества по сравнению с ценой изделий более низкого качества. Если продукция подразделяется по сортам (по другим критериям качества) и соответственно по цене, то влияние изменения качества на объем продукции определяется с помощью средней взвешенной цены.

Объем продаж продукции зависит от многих факторов, но, с другой стороны, сам является фактором еще более обобщающих показателей – прибыли от продаж и капиталоотдачи.

Эффективность использования производственных ресурсов влияет на себестоимость, прибыль и другие качественные показатели хозяйственной деятельности. Поэтому анализ показателей использования производственных ресурсов является одной из тем комплексного экономического анализа.

Основными условиями процесса производства являются средства труда, предметы труда и труд. Каждое из этих условий представляет собой вещественное содержание определенного вида производственного ресурса. Поэтому производственные ресурсы могут рассматриваться как экономические, под которыми понимается единство вещественных и личных факторов воспроизводства, либо материальные факторы его осуществления, находящиеся в производительной форме, т. е. в процессе производства. Вещественными элементами производственных ресурсов являются рабочая сила (трудовые ресурсы), основные фонды, производственные запасы и материальные затраты, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Следует различать примененные и потребленные ресурсы. Примененные ресурсы – это одновременно авансированный овеществленный труд, воплощенный в стоимости производственных фондов, а также живой труд. Потребленные в производствересурсы – это материальные затраты и амортизация, затраты живого труда, выраженные в заработной плате.

Показателями эффективности примененных производственных ресурсов являются фондоотдача, материалоотдача и производительность труда [2, 43].

Анализ использования основных производственных средств. Рациональность и полноту использования основных производственных средств характеризует экономический эффект, полученный за конкретный период в виде определенного объема и качества. Экономическая эффективность использования основных средств определяется отношением полученного экономического эффекта к затратам, необходимым для создания основных средств. При этом в качестве экономического эффекта принимается стоимость выпуска (продажи) продукции или сумма прибыли, в качестве затрат – среднегодовая стоимость основных производственных средств.

Важнейшим обобщающим показателем эффективности использования основных производственных фондов является фондоотдача(определяется отношением стоимости объема выпуска или продаж продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов). Наряду с фондоотдачей в практике экономического анализа вычисляют и обратную величину – фондоемкость. На размер фондоотдачи (или фондоемкости) влияют различные факторы.

Выделяют следующие основные группы факторов изменения фондоотдачи:

1) интенсивные (повышение производительности оборудования; внедрение новой, более эффективной техники; использование прогрессивной технологии; улучшение организации и управления производством; модернизация действующего оборудования; сокращение целосменных простоев; повышение коэффициента сменности; сокращение нормативного времени планово-предупредительного ремонта и повышение его качества и др.);

2) экстенсивные (изменение количества единиц работающего технологического оборудования);

3) структурные (изменение структуры продукции; изменение структуры основных средств);

4) социальные (повышение квалификации и уровня образования рабочих; улучшение производственной санитарии; улучшение организации труда и др.);

5) территориальные (изменение состава и стоимости основных фондов в зависимости от природно-климатических условий).

К системе взаимосвязанных показателей, непосредственно характеризующих эффективность использования основных производственных средств и производственных мощностей предприятий, также относятся:

1) коэффициент использования оборудования по времени (коэффициент экстенсивной нагрузки (Кэкс)):

К экс = Тф : Тн,

где Тф – количество фактически отработанных машино-часов; Тн – максимально возможное время работы оборудования за соответствующий период;

2) коэффициент использования оборудования по мощности (коэффициент интенсивной нагрузки (Кинт)):

Кинт = Мф : Мн,

где Мф – фактическая производительность оборудования; Мн – максимально возможная производительность оборудования;

3) коэффициент общего использования по времени и мощности (коэффициент интегральной нагрузки (Ки)):

Ки = Кэкс ·Кинт.

К числу показателей экстенсивного использования относится и коэффициент сменности, равный среднему числу смен, в течение которых загружена каждая единица оборудования.

Для характеристики использования пассивной части основных производственных фондов рассчитывают показатель объема выпуска (продаж) продукции на 1 кв. м производственной площади.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных производственных средств является фондорентабельность (отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных средств) [5,32].

Анализ использования материальных ресурсов. Рациональное использование материальных ресурсов – один из важнейших факторов роста продаж и снижения себестоимости продукции, а, следовательно, роста прибыли и рентабельности. В решении задачи повышения эффективности использования материальных ресурсов большая роль принадлежит систематически проводимому анализу.

Экономическая эффективность использования (потребления) материальных ресурсов (предметов труда) характеризуется такими показателями, как материалоотдача (отношение стоимости объема выпуска или продаж продукции к величине затрат материальных ресурсов), материалоемкость (показатель, обратный материалоотдаче).

Основным показателем эффективности использования материальных ресурсов является общая материалоемкость продукции. На изменение уровня материалоемкости оказывают влияние многие факторы. В первую очередь материалоемкость зависит от объема продукции и общей суммы материальных затрат. В свою очередь сумма материальных затрат зависит от количества произведенной продукции, ее структуры, расхода сырья и материалов на единицу продукции, стоимости сырья и материалов. Изменение расхода сырья и материалов определяется техническими (внедрение новой прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование применяемой техники и др.) и организационными факторами (совершенствование системы материально-технического обеспечения, внедрение передовых форм организации производства и др.).

Частными показателями материалоемкости являются сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость, которые определяются как отношение стоимости соответственно сырья и материалов, топлива, энергии к объему выпуска (продаж) продукции [6, 23].

Анализ использования труда и его оплаты.Обобщенную характеристику эффективности использования трудовых ресурсов дает производительность труда, которая характеризуется системой показателей:

1) среднегодовая выработка на одного работающего (работника);

2) среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка на одного рабочего.

На некоторых предприятиях с учетом специфики их деятельности могут применяться и другие показатели, например, средняя выработка в натуральных единицах измерения по отдельным видам продукции, трудоемкость в человеко-часах или человеко-днях и др.

Дополнительно к перечисленным показателям можно рассчитывать показатель финансовой производительности, который рассчитывается как отношение прибыли к среднесписочной численности работающих (рабочих).

Каждый из перечисленных показателей эффективности использования трудовых ресурсов имеет свое назначение. Их комплексное применение позволяет глубже анализировать работу предприятия и его структурных подразделений. При этом важно обеспечить экономически обоснованное сочетание натуральных и стоимостных показателей, измерителей затрат и результатов труда.

Обобщающим показателем производительности труда является средняя выработка на одного работающего. Средняя выработка изменяется под влиянием многих факторов. Так, факторами первого порядка являются среднегодовая выработка одного рабочего и удельный вес рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала. В свою очередь, среднегодовая выработка одного рабочего изменяется под воздействием среднечасовой выработки, количества отработанных дней одним рабочим и продолжительности рабочего дня.

Углубление анализа предполагает изучение факторов изменения среднечасовой выработки за счет повышения технического уровня производства, совершенствования его организации, снижения затрат рабочего времени, изменения структуры продукции.

Поскольку одним из факторов роста производительности труда является наиболее полное и рациональное использование рабочего времени, устранение простоев и непроизводительных затрат труда, то целесообразно провести анализ использования рабочего времени.

Обобщающим показателем данного блока является также общий фонд заработной платы с начислениями. Экономическая эффективность использования (потребления) труда характеризуется долей оплаты труда в стоимости продукции [3, 89].

Выживание субъекта хозяйствования в условиях конкуренции во многом зависит от способности поддерживать оптимальный уровень себестоимости продукции. Важнейшая роль в решении этой задачи принадлежит анализу себестоимости, главная цель которого – выявление возможностей более рационального использования производственных ресурсов, снижение затрат на производство и реализацию, обеспечение роста прибыли.

Обобщающими показателями себестоимости являются: полная себестоимость произведенной продукции, производственная себестоимость проданной продукции, полная себестоимость продаж продукции как сумма производственной себестоимости и расходов периода (общехозяйственных и коммерческих), затраты на один руб. продукции. Анализируются также произведенные организацией расходы по обычным видам деятельности, показатель себестоимости единицы продукции.

Анализ себестоимости продукции проводится как в поэлементном, так и в постатейном разрезе.

В процессе анализа определяются абсолютные отклонения по общей сумме затрат и по каждому элементу, изучаются их причины. Однако такие отклонения не дают представления об экономии или перерасходе. Поэтому целесообразно выполнить расчет относительного отклонения в затратах с учетом изменений объема продаж.

Оценка структуры затрат и их динамики позволяет определить материалоемкость, трудоемкость, энергоемкость продукции, выяснить характер изменений и их влияние на себестоимость продукции.

С целью более полного выявления внутренних резервов снижения себестоимости она анализируется по отдельным статьям или группам статей.

Наиболее универсальным показателем себестоимости продукции считается уровень затрат на один руб. продукции. Он рассчитывается как отношение полной себестоимости продукции к стоимости этой продукции в отпускных ценах производителя. Основными факторами, влияющими на уровень затрат на один руб. продукции, являются: изменение структуры продукции, изменение цен на продукцию, изменение себестоимости продукции. Следует отметить, что данный показатель тесным образом связан с долей прибыли в отпускной цене. Поэтому анализ уровня затрат на один руб. продукции приемлем и для анализа рентабельности продукции.

Большое значение в анализе, планировании и прогнозировании себестоимости продукции имеет методика маржинального (предельного, операционного) анализа, которая базируется на изучении соотношения между тремя группами экономических показателей себестоимости, объема продаж и прибыли и прогнозировании критической и оптимальной величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

Основу методики составляет деление операционных затрат в зависимости от изменения объема деятельности хозяйствующего субъекта на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональны) и использование предельных (маржинальных) величин.

Заметим, что переменные расходы будут переменными по отношению ко всему объему продаж, но для каждой единицы продукции они будут постоянными, так как по существу представляют технологическую себестоимость, которая, как правило, является нормативным расходом и не может меняться без ущерба для качества изделия. С другой стороны, постоянные расходы являются постоянными для всей массы продаж, но они являются переменными для каждой единицы продукции. Снижение себестоимости продукции практически не зависит от переменных затрат, а обусловлено постоянными расходами, поскольку каждая последующая единица продукции будет иметь меньшую себестоимость за счет уменьшения доли постоянных расходов, приходящихся на эту единицу.

Возникает новая категория предельной прибыли (маржинального дохода), которая определяется как разница между выручкой от продаж и переменными затратами. Это дает возможность оценивать динамику таких взаимосвязанных показателей, как критический объем продаж, запас прочности, операционный рычаг и делать выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж.

Критическийобъемпродаж определяется как частное от деления постоянных расходов на маржу с единицы продукции. Под единицей продукции можно понимать как натуральный показатель, так и стоимостной. При критическом объеме продаж выручка становится равной совокупным затратам на производство и продажу продукции.

Разница между годовым фактическим объемом продаж и критическим объемом составляет запас финансовой прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратится в убыток. Чем ниже запас финансовой прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж [4,12].

По горизонтали (на оси абсцисс) показывается объем продаж продукции, по вертикали – себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от продажи. Заштрихованная часть дает представление о предельной прибыли. Реальная прибыль возникает в том случае, если предельная прибыль полностью покрывает постоянные расходы. Ее размер определяется экономией постоянных расходов, главным фактором которой является рост объема продаж. Если взаимосвязь между рассматриваемыми показателями принимается как линейная, то запас прочности является обратной величиной показателя операционного рычага, который определяется как отношение маржинального дохода к прибыли от продаж. Увеличение операционного рычага свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются на счетах бухгалтерского учета путем сопоставления доходов и расходов. Валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи продукции и производственной себестоимостью проданной продукции. Для эффективно работающего предприятия валовая прибыль не должна быть меньше постоянных расходов.

Прибыль (убыток) от продаж образуется как результат покрытия валовой прибыль коммерческих и управленческих расходов. Это главный элемент прибыли до налогообложения, который у нормально функционирующего предприятия составляет основу чистой прибыли и отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов.

Операционные доходы и расходыхарактеризуют результат совершения определенных хозяйственных операций (сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др.).

Внереализационные доходы и расходы характеризуют финансовый результат определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия (курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки за нарушение хозяйственных договоров, прибыли или убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году и др.).

Прибыль (убыток) до налогообложения отражает общий финансовый результат от обычных видов деятельности. При этом прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования.

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Аналитическое значение этого показателя обусловлено разнообразными и многочисленными факторами его формирования, изучение которых позволяет оценить качество прибыли, реальный рост капитала, прогнозировать изменения финансовых результатов, оценивать качество управленческих решений в отчетном периоде. Она показывает возможности и границы направления капитала на цели расширенного воспроизводства и на выплату доходов собственникам.

Нераспределенная прибыль отчетного периода характеризует прирост собственного капитала, достигнутый в результате ведения хозяйственной деятельности.

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения является прибыль от продаж. Она характеризует абсолютную эффективность хозяйствования [2, 24].

В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками финансирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств. Встречается крайне редко и характеризует собой крайний тип финансовой устойчивости;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;

3) неустойчивое финансовое состояние (финансовая неустойчивость) связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств путем пополнения собственных источников;

4) кризисное финансовое состояние характеризуется тем, что запасы не обеспечиваются источниками их формирования. Данная ситуация свидетельствует о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т. е. предприятие находится на грани банкротства.

Наряду с источниками формирования запасов важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость всего оборотного капитала (активов), особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в относительном снижении запасов. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагается использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности.

Непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает структура совокупных источников (соотношение отдельных статей пассива). К основным показателям, характеризующим структуру капитала (финансовое состояние в долгосрочной перспективе), относятся:

1.Коэффициент автономии (независимости):

Ка = СК : К.

Характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

2. Коэффициент финансирования (соотношения собственного и заемного капитала):

Кф = СК : ЗК.

Показывает, какая часть средств (деятельности) финансируется за счет собственных средств и какая за счет заемных. Обратным показателем является уровень финансового левериджа (плечо финансового рычага). Чем выше уровень финансового левериджа, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = (СК + ДЗС) : К.

Показывает удельный вес источников, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

4. Коэффициент финансовой маневренности:

Км = СОС : СК.

Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, находится в мобильной форме.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:

Ксос/оа = СОС : ОА.

Показывает долю оборотных средств, финансируемых за счет собственных средств.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

Ксос/пз = СОС : ПЗ.

Характеризует степень обеспеченности запасов собственными средствами.

Рассмотренные показатели следует рассчитывать на определенную дату. Фактический уровень коэффициентов сравнивается с уровнем прошлого периода, теоретически обоснованным или отраслевым [1, 36].

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность. Ликвидность выступает необходимым и важным условием платежеспособности. Показатели ликвидности и платежеспособности характеризуют финансовое состояние с позиции краткосрочной перспективы. В наиболее общем виде они отражают способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим краткосрочным обязательствам.

Краткосрочная задолженность может быть погашена различными активами, в том числе и внеоборотными. Однако распродажа основных средств является свидетельством предбанкротного состояния и не рассматривается как нормальная операция. Поэтому говоря о ликвидности и платежеспособности, принято сопоставлять оборотные активы и краткосрочные обязательства.

Ликвидность предприятия означает наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков, предусмотренных контрактами, т. е. ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность предприятия означает наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочной задолженности, требующей немедленного погашения. Признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.

В процессе анализа абсолютных показателей ликвидности дается оценка ликвидности баланса. Она заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения, расположенных в порядке их возрастания.

К относительным показателям ликвидности (платежеспособности в текущей перспективе) относятся:

1. Коэффициент