Риск предпринимательской деятельности

По характеру связи с объемом производства текущие издержки производства подразделяются на постоянные и переменные.

О доле переменных издержек в общей их сумме по отдельным статьям себестоимости продукции можно судить по данным, представленным в задании (исходные данные).

Определить:

- сумму переменных и постоянных текущих издержек производства в себестоимости годового объема производства продукции;

- критический объем производства продукции (точку безубыточности);

- силу операционного рычага и запас финансовой прочности.

Оценить изменение вышеуказанных показателей при полном и возможном использовании производственной мощности на уровне 0,30, а также при критическом объеме производства продукции (в точке безубыточности).

Решение:

Доля переменных и постоянных издержек в себестоимости продукции

Наименование статьи расходов	Доля переменных издержек в общей сумме, %
1. Сырье и материалы	100,00
2. Возмещение износа специального инструмента и приспособлений	100,00
3. Основная заработная плата производственных рабочих	72,00
4. Дополнительная заработная плата производственных рабочих	72,00
5. Отчисления на социальные нужды производственных рабочих	72,00
6. Общепроизводственные расходы	23,00
7. Общехозяйственные расходы	12,00
8. Прочие производственные расходы	8,00
Итого производственная себестоимость	-
9. Коммерческие расходы	29,00
Всего полная себестоимость	-

1. Определяем сумму переменных издержек, зная их доли в общей сумме издержек:

Переменные издержки по каждой статье расходов рассчитываются по формуле:

- сырье и материалы:

970229,6 × 100/100 = 970229,6 тыс. руб.

-возмещение износа специального инструмента и приспособлений целевого назначения:

210973,5× 100/100 = 210973,5 тыс. руб.

-основная заработная плата производственных рабочих:

30489,6× 72/100=21952,5 тыс. руб.

- дополнительная заработная плата производственных рабочих:

4291,4× 72/100=3089,8 тыс. руб.

- отчисления на социальные нужды производственных рабочих:

21714,4× 72/100=15634,4 тыс. руб.

- общепроизводственные расходы:

105486,7×23/100=24261,9 тыс. руб.

-общехозяйственные расходы:

35162,3×12/100=4219,4 тыс. руб.

-прочие производственные расходы:

7032,4×8/100=562,6 тыс. руб.

-коммерческие расходы:

28480,9×29/100=8259,5 тыс. руб.

Постоянные издержки составляют оставшуюся часть совокупных издержек и рассчитываются по формуле:

- сырье и материалы:

970229,6 - 970229,6 = 0 тыс. руб.

-возмещение износа специального инструмента и приспособлений целевого назначения:

210973,5 - 210973,5 = 0 тыс. руб.

-основная заработная плата производственных рабочих:

30489,6- 21952,5 = 8537,1 тыс. руб.

- дополнительная заработная плата производственных рабочих:

4291,4- 3089,8 = 1201,6 тыс. руб.

- отчисления на социальные нужды производственных рабочих:

21714,4- 15634,4 = 6080,1 тыс. руб.

- общепроизводственные расходы:

105486,7 - 24261,9 = 81224,8 тыс. руб.

-общехозяйственные расходы:

35162,3- 4219,4 = 30942,9 тыс. руб.

-прочие производственные расходы:

7032,4- 562,6 = 6469,8 тыс. руб.

-коммерческие расходы:

28480,9 - 8259,5 = 20221,4 тыс. руб.

Постатейным суммированием определяются общие суммы переменных и постоянных расходов в текущих издержках производства.

Сумма переменных издержек составила 1259183,1 тыс. руб.

Сумма постоянных издержек составила 154677,7 тыс. руб.

Расчет этих издержек представлен в таблице 5.1.

 

2. Для того, чтобы определить критическую точку необходимо определить:

-валовую выручку TR :

TR= Q × Р = 41520×48,3 = 2005416 руб.

- валовые издержки производства ТС:

ТС = FC + VC = 134456,3+ 1250923,6= 1385379,9 руб.

- валовую маржу ТМ:

ТМ= TR – VC = 1425796,8– 1250923,6= 174873,2 руб.

- валовую прибыль ТП:

ТП = ТМ – FC = 174873,2 - 134456,3= 40 416,9 руб.

- удельные переменные издержки AVC:

AVC = VC / Q = 1250923,6/41520 = 30,1руб.

Имея необходимые данные, можем определить критическую точку Q^*:

Q^* = = 134456,3/(48,3-30,1) =7387,7 тыс. шт.

Оценим запас финансовой прочности:

ЗФП = = (41520-7387,7)/ 7387,7 = 4,6

3. Определим силу операционного рычага СОР:

СОР = ТМ / ТП = 174873,2 /40 416,9 = 4,32

Расчеты по оценке изменения вышеуказанных показателей при полном и возможном использовании производственной мощности на уровне 0,30, а также при критическом объеме производства продукции (в точке безубыточности) представлены в таблице 5.2.

 

6. Имущество и его источники. Финансовое состояние предприятия. Бухгалтерский баланс.

 

Наименование	На начало года	На конец года
Активы (Имущество)
1. Внеоборотные активы, всего	1252355,6	1303935,6
в том числе
- основные средства	1239588,2	1291064,4
- долгосрочные финансовые вложения
- прочие внеоборотные активы	311,4	415,2
2. Оборотные активы, всего	202880,6	227891,2
в том числе
- запасы	81180,25
- дебиторская задолженность	121340,5
- денежные средства	323,5	363,3
- прочие оборотные активы	36,3	32,8
Итого активов	1456274,2	1531826,7
Пассивы (Источники имущества)
1. Собственный капитал	571668,1	985634,6
2. Заемный капитал, всего	883568,1	546192,1
в том числе
- долгосрочные обязательства	476604,6	3572,4
- краткосрочные обязательства	406963,4	542619,7
Итого пассивов	1456274,2	1531826,7

 

Определить:

- среднегодовую стоимость (остатки) совокупных, внеоборотных и оборотных активов;

- среднегодовую величину совокупного, собственного и заемного капитала;

- коэффициенты ликвидности и платежеспособности (текущей, срочной и абсолютной ликвидности) на начало и конец года;

- коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений).

Решение:

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость внеоборотных активов:

тыс. руб.

Аналогично рассчитываем стоимость остальных показателей.

Исходные данные и результаты расчетов представлены в таблице 6.1.

2. Коэффициент текущей , коэффициент срочной и коэффициент абсолютной ликвидности рассчитываются по формулам:

Определяем коэффициент текущей ликвидности на начало года:

Kтл =202880,6/406963,4= 0,5

Определяем коэффициент текущей ликвидности на конец года:

Ктл = 227891,2/542619,7= 0,4

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности на начало года:

Ксл = (202880,6– 81180,25)/ 406963,4= 0,3

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности на конец года:

Ксл = (227891,2– 90998)/ 542619,7= 0,2

Определяем коэффициент абсолютной ликвидности на начало года:

Кал = 323,5/406963,4= 0,0008

Определяем коэффициент абсолютной ликвидности на конец года:

Кал = 3572,4/542619,7= 0,0007

3. Коэффициент концентрации собственного капитала и коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитываются по формулам:

Находим коэффициент концентрации собственного капитала на начало года:

= 571668,1/202880,6=0,4

Находим коэффициент концентрации собственного капитала на конец года:

=985634,6/227891,2= 0,6

Определяем коэффициент структуры долгосрочных вложений на начало года:

= 476604,6/1252355,6= 0,4

Определяем коэффициент структуры долгосрочных вложений на конец года:

= 5009,69/ 1303935,6= 0,003

Исходные данные и результаты расчета представлены в таблице 6.1.

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Оптимальное значение – 1,5, оптимальное от 2 до 3,5. В нашем случае значение данного коэффициента на начало и конец года низко и не укладывается в рекомендуемые значения (кроме того наблюдается отрицательная динамика), что указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Экономическое содержание коэффициента абсолютной ликвидности заключается в том, что он указывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время (на дату составления баланса) имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Рекомендуемое значение 0,1 – 0,7. В нашем случае значение данного коэффициента меньше рекомендуемого, хотя наблюдается положительная динамика, что указывает на повышение платежеспособности.

Коэффициент срочной ликвидности, раскрывает отноше­ние наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской за­долженности) к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6. В нашем случае значение показателя на начало года и конец года соответствует рекомендуемым значениям, кроме того наблюдается положительная динамика, что указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Этот показатель индивидуален для каждого предприятии. Отмечается отрицательная динамика, что о снижении профинансирования внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств.