Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр.640) и «Резервов предстоящих расходов» (стр.650).

На начало года Ко = 71 599 т.р.

На конец года Ко = 235 384 т.р.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1= стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: А2 = стр. 240

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. А4= стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2=стр.610+стр.630

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. ПЗ = стр.590 + стр.640 + стр. 650 + стр.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр.490

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, поэтому выделяют три показателя (три степени) ликвидности:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату и находится по формуле: Кал = А1 : (П1 + П2) = Дс : Ко

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги и находится по формуле: Кбл = (А1 + А2) : (П1 + П2) = (Дс + Дз) : Ко

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и находится по формуле: Ктл = (А1 + А2+ А3) : (П1 + П3) = (Дс + Дз + стр.190) : Кз

Таблица 2.8 – Расчет и динамика показателей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент далек от рекомендуемого значения, но к концу отчетного периода наблюдается увеличение на 0,012.

В нашем расчете соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,001 на начало года и 0,013 на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,1÷0,7, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности не только не соответствует рекомендуемым значениям, но и снизился к концу отчетного периода на -0,012. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. По данным баланса это соотношение составило на начало года 0,230 и на конец года 0,218, т.е. сократилось на 0,012 пунктов. Это говорит о том, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2. В нашем случае этот показатель составляет 0,238 на начало года и 0,246 на конец года, что говорит о том, что небольшую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нестабильность экономики делает невозможным нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента Ктл превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.