Анализ и прогноз изменений в экономике с использованием модели IS-LM

 

В кейнсинской модели условие достижения совместного равновесия на рынке благ, денег и капитала определяется пересечением линий IS и LM. Точка их пересечения указывает реальные значения ставки процента и национального дохода, при которых одновременно на трех названных рынках спрос равен предложению. При этом совместное равновесие на рынках благ, денег и капитала является устойчивым.

Для определения точки равновесия сформируем сначала функцию IS. Для этого составляется следующая таблица:

 

Таблица 2 – Формирование параметров равновесия на товарном рынке

Процентная ставка r	Потребительские расходы C	Инвестиционные расходы I	Государственные расходы G	Совокупные расходы E	Национальный доход Y	Сбережения S
1	2	3	4	5	6	7
3	1355,02	407	140	1902,02	1902	406,98
6	1274,08	374	140	1788,08	1788	373,92
9	1193,14	341	140	1674,14	1674	340,86
12	1112,2	308	140	1560,2	1560	307,8
15	1031,26	275	140	1446,26	1446	274,74
18	951,03	242	140	1333,03	1333	241,97
21	870,09	209	140	1219,09	1219	208,91
24	789,15	176	140	1105,15	1105	175,85
27	708,21	143	140	991,21	991	142,79
30	627,27	110	140	877,27	877	109,73

 

Рисунок 6 – Функция IS

 

Функция IS состоит из различных комбинаций Y и r, при которых на товарном рынке возможно равновесие.

Далее переходим к рассмотрению процесса функционирования денежного рынка.

Для этого вначале рассматривается процесс создания денег банковской системой.

 

Таблица 3 – Моделирование денежного мультипликатора

Банк	Дополнительный депозитный счет D	Дополнительные обязательные резервы MR	Дополнительные избыточные резервы K	Накопленная денежная масса M∑
1	2	3	4	5
1	10,1	1,515	8,585	10,1
2	8,585	1,28775	7,29725	8,585
3	7,29725	1,0945875	6,2026625	7,29725
4	6,2026625	0,930399375	5,272263125	6,2026625
5	5,272263125	0,790839469	4,481423656	5,272263125
6	4,481423656	0,672213548	3,809210108	4,481423656
7	3,809210108	0,571381516	3,237828592	3,809210108
8	3,237828592	0,485674289	2,752154303	3,237828592
9	2,752154303	0,412823145	2,339331157	2,752154303
10	2,339331157	0,350899674	1,988431484	2,339331157

 

 

Денежный мультипликатор=1/норма обязательных резервов=1/0,15=6,7

 

Таблица 4 – Моделирование кредитного, депозитного и денежного мультипликатора

Банк	Дополни-тельные наличные деньги в обращении MH, млрд. руб.	Дополни-тельный депозитный счет D, млрд. руб.	Дополни-тельные обязательные резервы MR, млрд. руб.		Дополни-тельные избыточные резервы DR, млрд. руб.	Дополни-тельные кассовые остатки UR, млрд. руб.	Остаточные избыточные резервы (дополнительные кредиты) K, млрд. руб.	Денежная масса MH+D, млрд. руб.
1,00	2,00	3,00	4,00		5,00	6,00	7,00	8,00
1,00	2,63	7,47	1,12		6,35	0,67	5,69	10,10
2,00	1,48	4,21	0,63		3,58	0,37	3,20	5,69
3,00	0,83	2,37	0,36		2,01	0,21	1,80	3,20
4,00	0,47	1,33	0,20		1,13	0,12	1,02	1,80
5,00	0,26	0,75	0,11		0,64	0,07	0,57	1,02
6,00	0,15	0,42	0,06		0,36	0,04	0,32	0,57
7,00	0,08	0,24	0,04		0,20	0,02	0,18	0,32
8,00	0,05	0,13	0,02		0,11	0,01	0,10	0,18
9,00	0,03	0,08	0,01		0,06	0,01	0,06	0,10
10,00	0,01	0,04	0,01		0,04	0,00	0,03	0,06
	Депозитный мультипликатор			1,688473346
	Кредитный мультипликатор			1,284928216
	Денежный мультипликатор			2,281720738

 

Далее рассматривается процесс формирования равновесия на денежном рынке.

 

Таблица 5 – Формирование параметров равновесия на денежном рынке

Процентная ставка r	Величина спроса на деньги (M/P)d	Величина предложения денег (M/P)S	Номинальный доход Y
1,00	2,00	3,00	4,00
3,00	519,80	519,80	866,81
6,00	519,80	519,80	1197,73
9,00	519,80	519,80	1528,66
12,00	519,80	519,80	1859,59
15,00	519,80	519,80	2190,52
18,00	519,80	519,80	2521,45
21,00	519,80	519,80	2852,37
24,00	519,80	519,80	3183,30
27,00	519,80	519,80	3514,23
30,00	519,80	519,80	3845,16

 

Рисунок 6 – функция LM

 

Функция LM состоит из различных комбинаций Y и r, при которых на денежном рынке возможно равновесие.

Следующим этапом является формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках. Для этого составляется табл. 6.

 

Таблица 6 – Формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках

Процентная ставка, r	Национальный доход, обеспечивающий равновесие на товарном рынке, YIS	Национальный доход, обеспечивающий равновесие на денежном рынке, YLM
1	2	3
3,00	1902,00	535,88
6,00	1788,00	1197,73
9,00	1674,00	1528,66
12,00	1560,00	1859,59
15,00	1446,00	2190,52
18,00	1333,00	2521,45
21,00	1219,00	2852,37
24,00	1105,00	3183,30
27,00	991,00	3514,23
30,00	877,00	3845,16

 

На основании данных табл. 6 строится совмещенный график функций IS/LM для базового периода.

Рисунок 7 – Совмещенный график IS/LM для базового периода

 

Установленное совместное равновесие на товарном и денежном рынках не является устойчивым. С целью поддержания динамического равновесия на товарном и денежном рынках при желаемых значениях занятости, уровня цен и роста дохода государство проводит стабилизационную политику. Суть ее сводится к воздействию государства на совокупный спрос и (или) совокупное предложение. В зависимости от инструментов, которые правительство использует для проведения стабилизационной политики, она подразделяется на фискальную, кредитно-денежную и комбинированную.

Под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и налогообложения.

 

Таблица 7 – Прогноз показателей национальной экономики при проведении стимулирующей фискальной политики

Период	Процентная ставка r	Потребительские расходы C, млрд. руб.	Инвести-ционные расходы I, млрд. руб.	Государ-ственные расходы G, млрд. руб.	Совокупные расходы E, млрд. руб.	Сбережения S, млрд. руб.	Спрос на деньги (M/P)d, млрд. руб.	Предложение денег (M/P)S, млрд. руб.	Национальный доход Y, млрд. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1,00	10,00	1166,99	330,00	140,00	1636,99	330,18	518,06	519,80	1637,17
2,00	11,00	1218,00	319,00	168,00	1705,00	323,01	587,75	588,00	1709,02
3,00	12,00	1279,22	308,00	201,60	1788,82	314,42	671,38	672,00	1795,23
4,00	13,00	1352,67	297,00	241,92	1891,59	304,10	771,73	774,20	1898,69
5,00	14,00	1440,82	286,00	290,30	2017,12	291,72	892,16	893,40	2022,84

 

Рисунок 8 – Стимулирующая фискальная политика на графике IS/LM

 

 

Таблица 8 – Прогноз показателей национальной экономики при проведении сдерживающей фискальной политики

Период	Процентная ставка r	Потребительские расходы C, млрд. руб.	Инвестиционные расходы I, млрд. руб.	Налоги Т, млрд.руб.	Совокупные расходы E, млрд. руб.	Сбережения S, млрд. руб.	Спрос на деньги (M/P)d, млрд. руб.	Предложение денег (M/P)S, млрд. руб.	Национальный доход Y, млрд. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1,00	10,00	1166,99	330,00	140,00	1636,99	330,18	518,06	519,80	1637,17
2,00	11,00	1124,92	319,00	161,00	1604,92	312,99	373,94	370,10	1598,91
3,00	12,00	1076,53	308,00	185,15	1569,68	293,23	224,27	225,00	1554,91
4,00	13,00	1020,89	297,00	212,92	1530,81	270,50	68,19	68,15	1504,32
5,00	14,00	956,90	286,00	244,86	1487,76	244,37	12,00	12,02	1446,13

 

Рисунок 9 – Сдерживающая фискальная политика на графике IS/LM

 

Таким образом, модель IS-LM показывает, что стимулирующая государственная политика вызывает как увеличение дохода, так и повышение процентной ставки. При этом доход увеличивается в меньшей степени, чем ожидалось, так как рост процентной ставки снижает мультипликационный эффект государственных расходов: их прирост (как и увеличение других автономных расходов, снижение налогов) частично вытесняют планируемые частные инвестиции, т.е. наблюдается эффект вытеснения. Объем частных расходов уменьшается вследствие повышения процентной ставки, вызванного ростом реального дохода, который, в свою очередь, обусловлен проведением стимулирующей фискальной политики.

Сдерживающая фискальная политика порождает обратный эффект: вызывает сокращение совокупных расходов и приводит к сдвигу кривой IS вправо. Доход уменьшается, а ставка процента снижается.

 

Таблица 9 – Прогноз показателей национальной экономики при проведении стимулирующей монетарной политики

Период	Процентная ставка r	Потребительские расходы C, млрд. руб.	Инвестиционные расходы I, млрд. руб.	Налоги Т, млрд.руб.	Совокупные расходы E, млрд. руб.	Сбережения S, млрд. руб.	Спрос на деньги (M/P)d, млрд. руб.	Предложение денег (M/P)S, млрд. руб.	Национальный доход Y, млрд. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1,00	10,00	1166,99	330,00	140,00	1636,99	330,00	519,80	519,80	1637,17
2,00	11,00	1186,46	319,00	140,00	1645,46	319,00	623,76	623,76	1664,59
3,00	12,00	1209,83	308,00	140,00	1657,83	308,00	748,51	748,51	1697,50
4,00	13,00	1237,86	297,00	140,00	1674,86	297,00	898,21	898,21	1736,99
5,00	14,00	1271,51	286,00	140,00	1697,51	286,00	1077,86	1077,86	1784,38

 

Рисунок 10 – Стимулирующая монетарная политика на графике IS/LM

 

Таблица 10 – Прогноз показателей национальной экономики при проведении сдерживающей монетарной политики

Период	Процентная ставка r	Потребительские расходы C, млрд. руб.	Инвестиционные расходы I, млрд. руб.	Налоги Т, млрд.руб.	Совокупные расходы E, млрд. руб.	Сбережения S, млрд. руб.	Спрос на деньги (M/P)d, млрд. руб.	Предложение денег (M/P)S, млрд. руб.	Национальный доход Y, млрд. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1,00	10,00	1166,99	330,00	140,00	1636,99	330,00	519,80	519,80	1637,17
2,00	11,00	1147,52	319,00	140,00	1606,52	319,00	415,84	415,84	1609,75
3,00	12,00	1131,94	308,00	140,00	1579,94	308,00	332,67	332,67	1587,81
4,00	13,00	1119,48	297,00	140,00	1556,48	297,00	266,14	266,14	1570,26
5,00	14,00	1109,51	286,00	140,00	1535,51	286,00	212,91	212,91	1556,22

 

Рисунок 11 – Сдерживающая монетарная политика на графике IS/LM

 

Таким образом, согласно модели IS-LM, изменения в предложении денег влияют на равновесный уровень дохода. В нашем случае кривые IS и LM являются относительно пологими, что обусловило относительно низкий прирост дохода при увеличении денежной массы. Следовательно, одни лишь денежно-кредитные как и только фискальные меры не могут быть достаточно эффективными.

Для повышения конечной результативности регулирования национальной экономики целесообразно сочетать мероприятия фискальной и монетарной политики: расширение государственных закупок на рынке благ согласовывать с мерами Центрального банка по увеличению ликвидности, а сокращение номинального количества денег – с ростом налогообложения или сокращением государственных расходов.

 

Таблица 11 – Прогноз показателей национальной экономики при проведении комбинированной экономической политики в условиях нестабильных цен

Период	Процентная ставка r	Потребительские расходы C, млрд. руб.	Инвестиционные расходы I, млрд. руб.	Государственные расходы G, млрд. руб.	Совокупные расходы E, млрд. руб.	Сбережения S, млрд. руб.	Спрос на деньги (M/P)d, млрд. руб.	Предложение денег (M/P)S, млрд. руб.	Национальный доход Y, млрд. руб.	Уровень цен Р
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1,00	10,00	1166,99	330,00	140,00	1636,99	330,00	519,80	519,80	1637,17	2,02
2,00	11,00	1178,83	319,00	182,00	1679,83	319,00	623,76	623,76	1695,85	2,22
3,00	12,00	1192,28	308,00	236,60	1736,88	308,00	748,51	748,51	1769,38	2,44
5,00	13,00	1207,42	297,00	307,58	1812,00	297,00	898,21	898,21	1861,69	2,69
6,00	14,00	1224,30	286,00	399,85	1910,16	286,00	1077,86	1077,86	1977,74	2,96

 

Рисунок 12 – Комбинированная экономическая политика на графике IS/LM

 

Таким образом, одновременное использование мер фискальной и денежно-кредитной политики имело больший положительный эффект, чем использование этих видов регулирования по отдельности. Из трех исследованных видов политик наиболее оптимальным является комбинированная, так как она предоставляет больше инструментов воздействия на национальную экономику, ведет к более значительному росту номинального дохода, объема инвестиций и, следовательно, благоприятствует общему экономическому росту и росту благосостояния населения.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, рациональное и гармоничное сочетание всех составляющих денежного рынка обеспечивает общий экономический рост и повышение уровня благосостояния населения и национальную безопасность.

Вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег, образует предложение денег. Предложение денег в экономике регулируется в основном Центральным банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения и крупных коммерческих финансовых структур.

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты хотят использовать как платежные средства.

Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег.

Основными приоритетами развития денежного рынка РБ и деятельности Национального банка являются защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе покупательной способности, и его курса по отношению к иностранным валютам и содействие на этой основе ускорению социально-экономического развития страны.