Блок 5. Показатели внешней среды. Налоговое окружение

1. Темп инфляции. Курс валют. Инвестиционный проект рассчитан в текущих постоянных ценах, т.е. без учета инфляции. Уровень цен на сырье и материалы, готовую продукцию, также как и уровень заработной платы персонала является неизменным на протяжении всего срока реализации проекта.

Все расчеты в проекте проводятся в рублях.

2. Условия внешнего финансирования. Стратегическим партнером предприятия является АКБ «Солидарность». В соответствии с условиями проекта предприятие может воспользоваться услугами банка и получить кредит. Кредит, выделяемый предприятию АКБ «Солидарность», привлекается на срок до трех лет по ставке 15% годовых. Проценты по кредиту выплачиваются ежеквартально. По соглашению с банком на период до 6 месяцев с момента получения кредита возможна капитализация процентов по кредиту. Цена заёмных источников финансирования определяется банковскими ставками. В принятых безинфляционных условиях для расчёта используется реальная банковская ставка, рассчитываемая (при высоких темпах инфляции).

Номинальная ставка процентов по кредиту составляет 15 % годовых или 1,25% в месяц. При условии, что годовой уровень инфляции 10% (в России), то месячный уровень инфляции равен 0,797%. Реальная банковская ставка составит 5,4% годовых.

3. Налоговое окружение проекта. Налоги взимаются с предприятия по ставкам и в сроки, установленные действующим законодательством. Эти же сроки принимаются во внимание при расчете задолженности перед бюджетом и другими организациями в составе текущих пассивов. Перечень налогов, подлежащих уплате в бюджет в случае реализации проекта, содержится в Таблице 1 Приложения 2.

Перечень налогов и их основные элементы определяются Налоговым кодексом РФ [1] и поправками к нему, вступившими в законную силу с 1 января 2010 года.

Блок 6. Производственный план

1. Выручка от реализации. Для расчета выручки от реализации используется информация, полученная в ходе маркетинговых исследований и объемов продаж (реализации) продукции хлебозавода за предыдущие 5 лет.

На основе этих данных был определен объем продаж хлеба «Сельского» в натуральном выражении. Опыт реализации и анализ рынка хлебобулочных изделий позволил установить взвешенную конкурентную цену. Реализуя продукцию по оптовой цене:

«Семеновский» (300 г) – 3,6 руб.

«Зерновой» (300 г) – 4,0 руб.

«Сельский»(500 г) – 6,6 руб.

за буханку предприятие должно выполнить план по объему продаж.

При расчете объема продаж в первый год производства коэффициент загрузки мощностей в соответствии с проектным заданием принимается равным 0,9. В последующие годы данный коэффициент принимает значение 1.

Система внедрения менеджмента качества позволит в первый год свести брак до 3% от объема продаж, в последующие – до 1% не только продукции, внедряемой на рынок, но и всей продукции хлебозавода.

Объем производства по проекту представлен в Таблице 2 Приложения 2.

2. Инвестиционные издержки. Инвестиционные издержки по шагам расчетного периода представлены в Таблице 3 Приложения 2.

Инвестиционные издержки распределяются по четырем направлениям: прединвестиционные затраты, предпроизводственные затраты, технологическое оборудование, здания и сооружения.

В нашем случае:

1. Прединвестиционные затраты – оформление патента на технологию производства хлеба «Сельского», «Семеновского», «Зернового»; внедрение системы «менеджмента качества», разработка рекламной компании о ОАО «Самарский хлебозавод №9» и ее новой продукции.

2. Предпроизводственные затраты - технологическая подготовка и отладка линии по производству хлеба «Семеновский», «Зерновой», «Сельский», затраты на дополнительный технологический инвентарь (формы), затраты на сырье.

3. Технологическое оборудование - затраты на дополнительное технологическое оборудование и автомобильный транспорт.

4. Здания и сооружения – инвестиционные затраты в настоящем проекте отсутствуют.

Распределение инвестиционных издержек по шагам расчетного периода осуществляется в соответствии с проектным заданием. Расчет амортизационных отчислений представлен в Таблице 4 Приложения 2.

3. Текущие издержки. Текущие издержки находят свое отражение в себестоимости производимой продукции. Для расчета себестоимости продукции была рассчитана величина прямых затрат (затраты на сырье, фонд оплаты туда), рассчитаны накладные расходы, расходы на ремонт и обслуживание технологического оборудования, размер амортизационных отчислений, коммерческие расходы.

Расчет материальных затрат представлен в Таблице 5.1. и 5.2. Приложения 2. На основе норм расхода и цен на сырье в таблице сначала определяется общая стоимость, затем стоимость сырья на 1 буханку хлеба. Умножая полученную стоимость материала на годовую программу выпуска.

Затраты предприятия на оплату труда персонала представлены в Таблице 6 Приложения 2. Фонд оплаты труда на предприятии складывается из фонда заработной платы по всем категориям работников и начислений (в размере 26% от фонда заработной платы) во внебюджетные фонды в виде единого социального налога (ЕСН).

Расчет среднегодовой и остаточной стоимости внеоборотных активов предприятия, амортизационных отчислений приведен в Таблице 4 Приложения 2.

Амортизация технологического оборудования по условию проекта начисляется по норме 12% на остаточную стоимость линии по выпечке хлеба, компьютерная система, поддерживающая менеджмент качества - 20%, know-how – 20% соответственно, автомобили – по норме 10%

Постановка активов на баланс предприятия осуществляется в соответствии с ходом инвестиционного процесса: прединвестиционные и предпроизводственные затраты осуществляются на нулевом шаге - к концу нулевого шага стоимость основных фондов прирастает на величину этих затрат по монтажу и отладке;

Начисление амортизации по всем объектам основных фондов начинается с первого шага - начала производства продукции. Амортизация начисляется линейным методом, за базу принимается балансовая стоимость соответствующего объекта основных фондов, для технологической линии по выпечке – по балансовой с учетом монтажа.

Расчет прямых и накладных расходов с выделением НДС отдельно по каждому продукту производится на основе данных Таблицы 7 Приложения 2.

Расчет налога на имущество представлено в Таблице 8 Приложения 2. Расчет входящего НДС представлен в Таблице 9 Приложения 2.

После определения величин прямых затрат, накладных расходов и расходов на ремонт и обслуживание оборудования, амортизационных отчислений эти величины переносятся в Таблицу 10 «Себестоимость продукции». В соответствии со статьей 269 Налогового кодекса РФ [1] в себестоимость продукции включаются также проценты по обслуживанию долга.

Полученные предварительные данные вносим в программу «Альт-Инвест», на основании которой будут рассчитаны показатели эффективности инвестиционного проекта и его анализ. Результаты Анализа представлены в Приложении 3.