Факторный анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Для расчета относительных показателей финансовой устойчивости определим в табл. 4.9 исходные данные на основании ф. 1 «Баланс» и ф. 2 «Отчет о финансовых результатах»
Таблица 4.9. Исходные данные для расчета относительных показателей финансовой устойчивости за 2004 год, тыс. грн.
1. Определим коэффициент финансовой зависимости и влияние факторов на его изменение
(4.1)
Определим влияние факторов: · Влияние заёмного капитала Взаём.кап = 0,1886 – 0,1332 = 0,0554 · Влияние источников всех средств Вист.всех средств = 0,1302 – 0,1886 = -0,0584 Коэффициент финансовой зависимости увеличился на 2,53% за счет увеличения доли заемного капитала, так как темп роста собственного капитала ниже темпа роста заемного капитала. 2. Определим коэффициент соотношения собственных и заёмных средств и влияние факторов на его изменение
(4.2)
Определим влияние факторов: · Влияние собственного капитала Всобст.кап = – = 2,9489 · Влияние заёмного капитала Взаёмн.кап = 6,68 – 9,4551 = -2,7751 Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств увеличился на 17,38% за счёт увеличения доли собственного капитала, т. к. темп роста собственного капитала выше темпа роста заёмного капитала. 3. Определим коэффициент финансовой независимости и влияние факторов на его изменение
(4.3)
Определим влияние факторов: · Влияние собственного капитала Взаём.кап = 1,2596 – 0,8668 = 0,3928 · Влияние источников всех средств Вист.всех средств = 0,8698 – 1,2596 = -0,3898 Коэффициент финансовой независимости (автономии) увеличился на 0,3% за счёт увеличения доли собственного капитала. 4. Определим коэффициент постоянства активов и влияние факторов на изменение
(4.4)
Определим влияние факторов: · Влияние необоротных активов Внеоб.активов = 0,882 – 0,7043 = 0,1777 · Влияние собственного капитала Всобств.капитала = 0,6069 – 0,882 = -0,2751 Несмотря на рост величины необоротных активов коэффициент постоянства активов снизился на 9,74% за счёт снижения доли собственного капитала в валюте баланса. 5. Определим коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и влияние факторов на его изменение (4.5)
Определим влияние факторов: · Влияние дебиторской задолженности Вдебитор.задол. = 2,5369 – 1,9831 = 0,5538 · Влияние кредиторской задолженности Вкредитор.задол. = 1,7854 – 2,5369 = -0,7515 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился на 9,97% за счёт более высокого темпа роста кредиторской задолженности. 6. Определим коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности и влияние факторов на его изменение
(4.6)
Определим влияние факторов: · Влияние кредиторской задолженности Вкредитор.задол. = 0,7165 – 0,5043 = 0,2122 · Влияние дебиторской задолженности Вдебитор.задол. = 0,5601 – 0,7165 = -0,1564 Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности увеличился на 11,06% за счёт более высокого темпа роста кредиторской задолженности и как следствие – увеличения доли кредиторской задолженности в структуре баланса. 7. Определим коэффициент маневренности собственного капитала и влияние факторов на его изменение
(4.7)
Определим влияние факторов: · Влияние собственных оборотных средств Всобств.обор.ср-в = 0,5713 – 0,2957 = 0,2756 · Влияние собственного капитала Всобств.кап. = 0,3931 – 0,5713 = -0,1782 Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 32,94% за счёт более высокого темпа роста собственных оборотных средств. 8. Определим коэффициент обеспечения запасов собственных источников финансирования и влияние факторов на его изменение
(4.8)
Определим влияние факторов: · Влияние собственных оборотных средств Всобств.обор.ср-в = 3,1141 – 1,6118 = 1,5023 · Влияние запасов и затрат Взапасов и затрат = 1,9775 – 3,1141 = -1,1366 Коэффициент обеспечения запасов собственных источников финансирования увеличился на 22,6%. Аналогично проводим расчеты за 2005 и 2006 год. Коэффициент имеет тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении заёмных средств в общей сумме источников. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт увеличения доли заёмных средств, т. к. темп роста заёмных средств выше темпов роста заёмного капитала. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт снижения доли собственного капитала, т.к. темп роста заёмных средств выше темпов роста собственного капитала. Коэффициент имеет тенденцию к увеличению за счёт увеличения темпа роста необоротных активов. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт темпа роста кредиторской задолженности. Коэффициент имеет тенденцию к увеличению за счёт темпа роста кредиторской задолженности. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт снижения собственных оборотных средств. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт снижения собственных оборотных средств. Коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении заёмных средств в общей сумме источников, а коэффициент финансовой автономии имеет тенденцию к снижению за счет снижения доли собственного капитала в общей сумме источников. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств имеет тенденцию к снижению за счёт увеличения доли заёмных средств, т. к. темп роста заёмных средств выше темпов роста заёмного капитала. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности выше рекомендуемого значения (приблизительно 1) на протяжении всего периода, это говорит о том, что предприятие рассчитывается быстрее, чем покупатели с предприятием. Коэффициент обеспечения запасов собственными источниками финансирования изменяется в пределах 1,61–0,99, однако этот коэффициент выше рекомендуемого значения (0,6–0,7).
Популярное: Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (174)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |