Цели и инструменты монетарной политики

К конечным целям относят: экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. К промежуточным целевым ориентирам относят: объем и структура денежной массы, ставки процента, обменный валютный курс.

Инструменты, с помощью которых центральный банк осуществляет монетарную политику:

· лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента - инструменты прямого регулирования;

·   изменение нормы обязательных резервов;

·   изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

·   операции на открытом рынке.

Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования депозитов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций центрального банка, а так же для межбанковских расчетов.

Учётная ставка - это процент, по которому центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала (Казначейские векселя). Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу.

Изменение учетной ставки

С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.

3.4.2 Политика дешёвых денег

Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

Политика дорогих денег

Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

3.4.4 Операции на открытом рынке

Широко используются в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднены в странах, где фондовый рынок находится на стадии формирования. Этот инструмент предполагает куплю- продажу центральным банком валюты государственных ценных бумаг. Продажа ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческим банкам уменьшает резервы банков, а, следовательно, уменьшает кредитные возможности банков, увеличивая процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.

Изменение минимальной резервной нормы

Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается.

Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

Денежная база

Денежно-кредитная политика может осуществляться посредством изменения объёма денежной базы. Центральные банки используют операции на открытом рынке, чтобы изменить объём денежной базы. Центральный банк покупает или продаёт резервные активы в обмен на депозитные деньги. Эти депозиты могут быть конвертированы в наличные деньги.

Вместе эти наличные деньги и депозиты составляют денежную базу, которая является обязательствами центрального банка, номинированными в его собственной денежной единице. Обычно другие банки могут использовать денежную базу в качестве частичного резерва и расширять общую денежную массу в обращении.

Норма обязательного резервирования

Монетарные власти осуществляют регулирующий контроль над коммерческими банками. Денежно-кредитная политика может осуществляться посредством изменения объёма активов, которые банки должны хранить в резервах центрального банка. Лишь небольшую часть своих активов банки держат в наличных средствах, доступных для мгновенного снятия.

Остаток инвертируется в неликвидные активы, такие как ипотеки и кредиты. Изменяя норму ликвидности, центральный банк изменяет объём доступных кредитных фондов. Центральный банк, как правило, часто не изменяет резервные требования, так как это создаёт изменения в предложении денег вследствие действия кредитного мультипликатора.

Процентная ставка

Сокращение денежного предложения может быть достигнуто косвенно, посредством увеличения номинальных процентных ставок.

Монетарные власти в различных странах имеют различные уровни контроля процентных ставок во всей экономике. В США Федеральная Резервная система может установить учетную ставку, а также достигнуть требуемой Ставки федеральных фондов операциями на открытом рынке. Эта ставка оказывает существенный эффект на другие рыночные процентные ставки, но совершенной связи не существует. В США операции на открытом рынке занимают относительно небольшую часть суммарного объема на рынке ценных бумаг. Нельзя поставить независимые ориентиры и для денежной базы и для процентной ставки, потому что они обе изменяются единственным инструментом - операциями на открытом рынке.

Заключение

Итак, мы разработали что денежная теория - это экономическая теория, изучающая воздействие денег на экономическую систему, познакомились с различными теориями, изучили денежно-кредитную (монетарную) политику - это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

По мере изучения теоретической базы была достигнута цель курсовой работы, которой являлось изучение различных теорий денег, раскрыть понятий, изучение целей и инструментов монетарной политики.

При выполнении работы были решены задачи по изучению методов денежно-кредитной политики, а также были получены навыки по выявлению проблем и перспектив развития товарно-денежных отношений в государстве.

Список использованной литературы

1. Основы экономической теории [Электронный ресурс]: учебник/ В.Л. Клюня [и др.].- Электрон. текстовые данные.- Минск: Высшая школа, 2008.- 178-199 c.

. Фенглер Х., Гироу Г., Унгер В. Словарь нумизмата: Пер. С нем. - М.: Радио и связь, 1982. - 328 с.

. Челноков В.А. Деньги. Кредит. Банки [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Челноков В.А.- Электрон. текстовые данные.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.- 51-53 c.